PepsiCo（PEP）股票分析
这是对 PepsiCo（PEP）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Food, Beverage & Tobacco 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | PEP |
|---|---|
| 名称 | PepsiCo, Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Beverages |
| GICS 子行业 | Soft Drinks & Non-alcoholic Beverages |
| 市值 | 1,880.03 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1972年6月1日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: PEP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -1.55% | -1.92% |
| 总回报率（3 年，年化） | -4.36% | 1.84% |
| 总回报率（5 年，年化） | 0.60% | 0.85% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: PEP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 21.21% | 31.87% |
| Beta（5 年） | 0.35 | 0.43 |
| 最大回撤（5 年） | -30.32% | -50.63% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: PEP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.27 | -0.27 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.40 | -0.35 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
PepsiCo（PEP）的 净资产收益率 为 51.51%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
51.51%
同业组分布
- PEP
- 51.51%
- 最大值
- 34.02%
- 上四分位数
- 17.19%
- 中位数
- 10.87%
- 下四分位数
- 3.87%
- 最小值
- -16.01%
最大同业
- PEP
- 51.51%
- KO
- 42.05%
- MNST
- 25.70%
- BTI
- 13.42%
- BUD
- 11.39%
- PM
- --
- MO
- --
净利润率（TTM）
PepsiCo（PEP）的 净利润率 为 10.79%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
10.79%
同业组分布
- 最大值
- 25.56%
- 上四分位数
- 11.22%
- PEP
- 10.79%
- 中位数
- 4.88%
- 下四分位数
- 1.19%
- 最小值
- -13.81%
最大同业
- MO
- 39.00%
- KO
- 28.56%
- PM
- 25.56%
- BTI
- 24.99%
- MNST
- 23.08%
- BUD
- 14.90%
- PEP
- 10.79%
营业利润率（TTM）
PepsiCo（PEP）的 营业利润率 为 16.84%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
16.84%
同业组分布
- 最大值
- 35.93%
- 上四分位数
- 17.10%
- PEP
- 16.84%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 3.99%
- 最小值
- -11.04%
最大同业
- MO
- 61.46%
- PM
- 40.00%
- BTI
- 34.91%
- KO
- 34.87%
- MNST
- 29.18%
- BUD
- 27.34%
- PEP
- 16.84%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: PEP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 51.51% | 10.87% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.93% | 5.31% |
| 净利润率（TTM） | 10.79% | 4.88% |
| 营业利润率（TTM） | 16.84% | 11.06% |
| 毛利率（TTM） | 54.17% | 34.72% |
成长性
营收增长
PepsiCo（PEP）的营收同比增长为 2.25%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
PepsiCo（PEP）的每股收益同比增长为 -13.67%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: PEP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 2.25% | 3.00% |
| 营收 3 年 CAGR | 2.83% | 2.67% |
| 每股收益同比增长 | -13.67% | -2.63% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -2.23% | 0.98% |
财务实力
流动比率（MRQ）
PepsiCo（PEP）的 流动比率 为 0.93，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.93
同业组分布
- 最大值
- 4.39
- 上四分位数
- 2.48
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.00
- PEP
- 0.93
- 最小值
- 0.43
最大同业
- MNST
- 3.73
- KO
- 1.31
- PM
- 0.98
- PEP
- 0.93
- BTI
- 0.84
- BUD
- 0.66
- MO
- 0.52
债务 / 权益（MRQ）
PepsiCo（PEP）的 债务权益比 为 2.39，高于行业基准区间。相对股东权益，债务负担明显偏重，资产负债表更容易受到利率、再融资或盈利冲击影响。
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.39
同业组分布
- PEP
- 2.39
- 最大值
- 2.21
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.71
- 下四分位数
- 0.31
- 最小值
- 0.00
最大同业
- PEP
- 2.39
- KO
- 1.16
- BTI
- 0.72
- BUD
- 0.72
- MNST
- 0.01
- PM
- --
- MO
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: PEP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.93 | 1.53 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.39 | 0.71 |
| 净债务/EBITDA | 2.25 | 2.37 |
股息
股息率（TTM）
PepsiCo（PEP）的 股息率 为 4.15%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
4.15%
同业组分布
- 最大值
- 8.96%
- PEP
- 4.15%
- 上四分位数
- 3.75%
- 中位数
- 2.35%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MO
- 6.10%
- BTI
- 4.38%
- PEP
- 4.15%
- PM
- 3.16%
- KO
- 2.34%
- BUD
- 1.46%
- MNST
- 0.00%
股息支付率（TTM）
PepsiCo（PEP）的 股息支付率 为 75.33%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
75.33%
同业组分布
- 最大值
- 188.31%
- 上四分位数
- 81.68%
- PEP
- 75.33%
- 中位数
- 46.29%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MO
- 89.26%
- BTI
- 84.51%
- PM
- 80.73%
- PEP
- 75.33%
- KO
- 62.46%
- BUD
- 29.00%
- MNST
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: PEP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 4.15% | 2.35% |
| 股息支付率（TTM） | 75.33% | 46.29% |
估值
市盈率（TTM）
PepsiCo（PEP）的 市盈率 为 18.06，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
18.06
同业组分布
- 最大值
- 45.24
- 上四分位数
- 30.64
- 中位数
- 18.56
- PEP
- 18.06
- 下四分位数
- 14.03
- 最小值
- 2.48
最大同业
- MNST
- 40.57
- KO
- 26.45
- PM
- 25.07
- PEP
- 18.06
- BUD
- 17.32
- MO
- 14.50
- BTI
- 14.12
市销率（TTM）
PepsiCo（PEP）的 市销率 为 1.94，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.94
同业组分布
- 最大值
- 4.63
- 上四分位数
- 2.26
- PEP
- 1.94
- 中位数
- 1.03
- 下四分位数
- 0.54
- 最小值
- 0.00
最大同业
- MNST
- 9.31
- KO
- 7.56
- PM
- 6.69
- MO
- 5.63
- BTI
- 4.63
- BUD
- 2.53
- PEP
- 1.94
市净率（MRQ）
PepsiCo（PEP）的 市净率 为 8.51，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
8.51
同业组分布
- PEP
- 8.51
- 最大值
- 4.89
- 上四分位数
- 3.16
- 中位数
- 1.77
- 下四分位数
- 0.99
- 最小值
- 0.00
最大同业
- KO
- 10.48
- BUD
- 10.15
- BTI
- 9.54
- MNST
- 9.17
- PEP
- 8.51
- PM
- -33.15
- MO
- -43.10
估值指标
| 指标 | 当前股票: PEP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 18.06 | 18.56 |
| 市销率（TTM） | 1.94 | 1.03 |
| 市净率（MRQ） | 8.51 | 1.77 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.17% | 5.06% |