PepsiCo（PEP）股票分析
这是对 PepsiCo（PEP）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Food, Beverage & Tobacco 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | PEP |
|---|---|
| 名称 | PepsiCo, Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Beverages |
| GICS 子行业 | Soft Drinks & Non-alcoholic Beverages |
| 市值 | 1,915.13 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1972年6月1日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: PEP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 2.02% | 0.15% |
| 总回报率（3 年，年化） | -6.48% | 0.36% |
| 总回报率（5 年，年化） | 0.91% | 1.03% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: PEP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 21.66% | 31.35% |
| Beta（5 年） | 0.35 | 0.45 |
| 最大回撤（5 年） | -30.32% | -49.32% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: PEP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.09 | -0.15 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.14 | -0.20 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
PepsiCo（PEP）的 净资产收益率 为 51.51%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
51.51%
同业组分布
- PEP
- 51.51%
- 最大值
- 34.02%
- 上四分位数
- 18.27%
- 中位数
- 14.93%
- 下四分位数
- 3.98%
- 最小值
- -12.58%
最大同业
- PEP
- 51.51%
- KO
- 43.37%
- MNST
- 26.65%
- BTI
- 15.82%
- PM
- --
- BUD
- --
- MO
- --
净利润率（TTM）
PepsiCo（PEP）的 净利润率 为 10.79%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
10.79%
同业组分布
- 最大值
- 27.80%
- 上四分位数
- 12.49%
- PEP
- 10.79%
- 中位数
- 6.11%
- 下四分位数
- 1.35%
- 最小值
- -14.28%
最大同业
- MO
- 39.52%
- BTI
- 30.32%
- KO
- 27.80%
- PM
- 26.74%
- MNST
- 23.11%
- BUD
- 11.90%
- PEP
- 10.79%
营业利润率（TTM）
PepsiCo（PEP）的 营业利润率 为 16.84%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
16.84%
同业组分布
- 最大值
- 36.04%
- 上四分位数
- 17.42%
- PEP
- 16.84%
- 中位数
- 10.90%
- 下四分位数
- 3.74%
- 最小值
- -7.33%
最大同业
- MO
- 62.30%
- PM
- 36.04%
- KO
- 35.06%
- BTI
- 34.58%
- MNST
- 31.02%
- BUD
- 26.69%
- PEP
- 16.84%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: PEP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 51.51% | 14.93% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.93% | 5.50% |
| 净利润率（TTM） | 10.79% | 6.11% |
| 营业利润率（TTM） | 16.84% | 10.90% |
| 毛利率（TTM） | 54.17% | 34.44% |
成长性
营收增长
PepsiCo（PEP）的营收同比增长为 2.25%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
PepsiCo（PEP）的每股收益同比增长为 -13.67%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: PEP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 2.25% | 2.97% |
| 营收 3 年 CAGR | 2.83% | 3.03% |
| 每股收益同比增长 | -13.67% | -2.63% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -2.23% | 4.72% |
财务实力
流动比率（MRQ）
PepsiCo（PEP）的 流动比率 为 0.93，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.93
同业组分布
- 最大值
- 4.39
- 上四分位数
- 2.41
- 中位数
- 1.60
- 下四分位数
- 1.02
- PEP
- 0.93
- 最小值
- 0.54
最大同业
- MNST
- 3.26
- KO
- 1.36
- PM
- 0.98
- PEP
- 0.93
- BTI
- 0.87
- MO
- 0.62
- BUD
- --
债务 / 权益（MRQ）
PepsiCo（PEP）的 债务权益比 为 2.39，高于行业基准区间。相对股东权益，债务负担明显偏重，资产负债表更容易受到利率、再融资或盈利冲击影响。
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.39
同业组分布
- PEP
- 2.39
- 最大值
- 2.20
- 上四分位数
- 1.15
- 中位数
- 0.67
- 下四分位数
- 0.34
- 最小值
- 0.00
最大同业
- PEP
- 2.39
- KO
- 1.25
- BUD
- 0.75
- BTI
- 0.73
- MNST
- 0.01
- PM
- --
- MO
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: PEP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.93 | 1.60 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.39 | 0.67 |
| 净债务/EBITDA | 2.25 | 2.25 |
股息
股息率（TTM）
PepsiCo（PEP）的 股息率 为 4.01%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
4.01%
同业组分布
- 最大值
- 9.56%
- 上四分位数
- 4.15%
- PEP
- 4.01%
- 中位数
- 2.57%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MO
- 5.63%
- PEP
- 4.01%
- BTI
- 3.92%
- PM
- 2.99%
- KO
- 2.51%
- BUD
- 0.00%
- MNST
- 0.00%
股息支付率（TTM）
PepsiCo（PEP）的 股息支付率 为 75.33%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
75.33%
同业组分布
- 最大值
- 159.06%
- 上四分位数
- 85.24%
- PEP
- 75.33%
- 中位数
- 44.62%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MO
- 87.68%
- PM
- 81.09%
- PEP
- 75.33%
- BTI
- 68.73%
- KO
- 64.78%
- BUD
- 36.02%
- MNST
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: PEP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 4.01% | 2.57% |
| 股息支付率（TTM） | 75.33% | 44.62% |
估值
市盈率（TTM）
PepsiCo（PEP）的 市盈率 为 18.79，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
18.79
同业组分布
- 最大值
- 53.44
- 上四分位数
- 29.84
- PEP
- 18.79
- 中位数
- 18.36
- 下四分位数
- 13.03
- 最小值
- 5.50
最大同业
- MNST
- 45.63
- PM
- 27.10
- KO
- 25.86
- BUD
- 22.34
- PEP
- 18.79
- MO
- 15.56
- BTI
- 13.56
市销率（TTM）
PepsiCo（PEP）的 市销率 为 1.98，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.98
同业组分布
- 最大值
- 4.15
- 上四分位数
- 2.38
- PEP
- 1.98
- 中位数
- 1.04
- 下四分位数
- 0.57
- 最小值
- 0.00
最大同业
- MNST
- 10.51
- KO
- 7.16
- PM
- 7.06
- MO
- 5.98
- BTI
- 5.17
- BUD
- 2.58
- PEP
- 1.98
市净率（MRQ）
PepsiCo（PEP）的 市净率 为 8.67，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
8.67
同业组分布
- PEP
- 8.67
- 最大值
- 5.75
- 上四分位数
- 3.46
- 中位数
- 1.75
- 下四分位数
- 0.99
- 最小值
- 0.00
最大同业
- BUD
- 10.91
- BTI
- 10.78
- MNST
- 10.58
- KO
- 10.49
- PEP
- 8.67
- PM
- -31.58
- MO
- -37.98
估值指标
| 指标 | 当前股票: PEP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 18.79 | 18.36 |
| 市销率（TTM） | 1.98 | 1.04 |
| 市净率（MRQ） | 8.67 | 1.75 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.09% | 4.58% |