MO vs. PEP：Altria 与 PepsiCo 股票对比
Altria（MO）和PepsiCo（PEP）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Altria（MO）和 PepsiCo（PEP）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 MO 归类于 Tobacco，而 PEP 归类于 Beverages。
| 资料项 | MO | PEP |
|---|---|---|
| 名称 | Altria Group, Inc. | PepsiCo, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Tobacco | Beverages |
| GICS 子行业 | Tobacco | Soft Drinks & Non-alcoholic Beverages |
| 市值 | 1,200.15 亿 USD | 1,891.77 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 1972年6月1日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | MO | PEP |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 32.78% | 6.44% |
| 总回报率（3 年，年化） | 25.61% | -6.40% |
| 总回报率（5 年，年化） | 17.69% | 1.19% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | MO | PEP |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.93% | 22.65% |
| Beta（5 年） | 0.46 | 0.35 |
| 最大回撤（5 年） | -25.83% | -30.32% |
| 平均成交量（3 个月） | 851.45 万 | 817.55 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | MO | PEP |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.25 | 0.11 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.82 | 0.16 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：PepsiCo（PEP）的股东权益回报为 51.51%，可在行业中排位；Altria（MO）本期没有 净资产收益率 数据。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
--
- 最大值
- 34.02%
- 上四分位数
- 18.24%
- 中位数
- 12.04%
- 下四分位数
- 3.33%
- 最小值
- -18.08%
- MO
- --
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
51.51%
- PEP
- 51.51%
- 最大值
- 34.02%
- 上四分位数
- 18.24%
- 中位数
- 12.04%
- 下四分位数
- 3.33%
- 最小值
- -18.08%
净利润率（TTM）
Altria（MO，39.52%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 PepsiCo（PEP，10.79%）留下的大致是行业典型比例。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
39.52%
- MO
- 39.52%
- 最大值
- 27.80%
- 上四分位数
- 12.19%
- 中位数
- 5.93%
- 下四分位数
- 0.91%
- 最小值
- -14.28%
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
10.79%
- 最大值
- 27.80%
- 上四分位数
- 12.19%
- PEP
- 10.79%
- 中位数
- 5.93%
- 下四分位数
- 0.91%
- 最小值
- -14.28%
营业利润率（TTM）
Altria（MO，62.30%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 PepsiCo（PEP，16.97%）的经营效率大致与行业持平。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
62.30%
- MO
- 62.30%
- 最大值
- 36.04%
- 上四分位数
- 17.42%
- 中位数
- 10.31%
- 下四分位数
- 3.64%
- 最小值
- -7.33%
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
16.97%
- 最大值
- 36.04%
- 上四分位数
- 17.42%
- PEP
- 16.97%
- 中位数
- 10.31%
- 下四分位数
- 3.64%
- 最小值
- -7.33%
盈利能力指标
| 指标 | MO | PEP |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 51.51% |
| 总资产收益率（TTM） | 27.61% | 8.88% |
| 净利润率（TTM） | 39.52% | 10.79% |
| 营业利润率（TTM） | 62.30% | 16.97% |
| 毛利率（TTM） | 87.38% | 54.17% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | MO | PEP |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.49% | 2.25% |
| 营收 3 年 CAGR | -0.89% | 2.83% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | MO | PEP |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -37.00% | -13.67% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 8.90% | -2.23% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Altria（MO）和 PepsiCo（PEP）的 流动比率 分别为 0.62 和 0.93，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.62
- 最大值
- 4.80
- 上四分位数
- 2.62
- 中位数
- 1.60
- 下四分位数
- 1.01
- MO
- 0.62
- 最小值
- 0.46
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.93
- 最大值
- 4.80
- 上四分位数
- 2.62
- 中位数
- 1.60
- 下四分位数
- 1.01
- PEP
- 0.93
- 最小值
- 0.46
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：PepsiCo（PEP）的 债务权益比 为 2.39，可对照行业区间；Altria（MO）本期未报告该数据。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
--
- 最大值
- 2.20
- 上四分位数
- 1.16
- 中位数
- 0.71
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.00
- MO
- --
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.39
- PEP
- 2.39
- 最大值
- 2.20
- 上四分位数
- 1.16
- 中位数
- 0.71
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | MO | PEP |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.62 | 0.93 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 2.39 |
| 净债务/EBITDA | 1.33 | 2.26 |
股息
股息率（TTM）
Altria（MO）的 股息率 为 5.85%，处于行业前四分位；PepsiCo（PEP）为 4.18%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，MO 更丰厚。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
5.85%
- 最大值
- 10.12%
- MO
- 5.85%
- 上四分位数
- 4.24%
- 中位数
- 2.55%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
4.18%
- 最大值
- 10.12%
- 上四分位数
- 4.24%
- PEP
- 4.18%
- 中位数
- 2.55%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
PepsiCo（PEP）的 股息支付率 为 75.33%，处于行业典型派息带；而 Altria（MO）为 87.68%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
87.68%
- 最大值
- 159.06%
- MO
- 87.68%
- 上四分位数
- 86.06%
- 中位数
- 41.34%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
75.33%
- 最大值
- 159.06%
- 上四分位数
- 86.06%
- PEP
- 75.33%
- 中位数
- 41.34%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | MO | PEP |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 5.85% | 4.18% |
| 股息支付率（TTM） | 87.68% | 75.33% |
估值
市盈率（TTM）
Altria（MO）和 PepsiCo（PEP）的 市盈率 分别为 15.00 和 18.01，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
15.00
- 最大值
- 46.89
- 上四分位数
- 29.16
- 中位数
- 18.01
- MO
- 15.00
- 下四分位数
- 12.59
- 最小值
- 5.53
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
18.01
- 最大值
- 46.89
- 上四分位数
- 29.16
- PEP
- 18.01
- 中位数
- 18.01
- 下四分位数
- 12.59
- 最小值
- 5.53
市销率（TTM）
PepsiCo（PEP，1.95）的 市销率 接近行业典型水平，而 Altria（MO，5.89）高于其基准区间——MO 按销售看明显偏贵。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
5.89
- MO
- 5.89
- 最大值
- 4.97
- 上四分位数
- 2.39
- 中位数
- 1.00
- 下四分位数
- 0.54
- 最小值
- 0.00
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.95
- 最大值
- 4.97
- 上四分位数
- 2.39
- PEP
- 1.95
- 中位数
- 1.00
- 下四分位数
- 0.54
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Altria（MO）的 市净率 为负值 -37.39，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 PepsiCo（PEP）的 市净率 为 8.86，可正常与行业同业对标。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
-37.39
- 最大值
- 6.12
- 上四分位数
- 3.54
- 中位数
- 1.71
- 下四分位数
- 0.94
- 最小值
- 0.00
- MO
- -37.39
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
8.86
- PEP
- 8.86
- 最大值
- 6.12
- 上四分位数
- 3.54
- 中位数
- 1.71
- 下四分位数
- 0.94
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | MO | PEP |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 15.00 | 18.01 |
| 市销率（TTM） | 5.89 | 1.95 |
| 市净率（MRQ） | -37.39 | 8.86 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 7.12% | 4.13% |