Altria（MO）股票分析
这是对 Altria（MO）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Food, Beverage & Tobacco 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | MO |
|---|---|
| 名称 | Altria Group, Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Tobacco |
| GICS 子行业 | Tobacco |
| 市值 | 1,240.79 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: MO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 22.87% | 3.07% |
| 总回报率（3 年，年化） | 30.12% | 3.83% |
| 总回报率（5 年，年化） | 17.74% | 0.33% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: MO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 26.21% | 32.59% |
| Beta（5 年） | 0.45 | 0.45 |
| 最大回撤（5 年） | -25.83% | -51.29% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: MO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.70 | -0.04 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.97 | -0.06 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Altria（MO）本期没有可用的 净资产收益率，因此这里跳过股东权益回报判断。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 32.81%
- 上四分位数
- 17.07%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 3.26%
- 最小值
- -16.01%
- MO
- --
最大同业
- PEP
- 52.19%
- KO
- 42.05%
- MNST
- 25.70%
- BTI
- 13.42%
- BUD
- 11.39%
- MO
- --
- PM
- --
净利润率（TTM）
Altria（MO）的 净利润率 为 39.00%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
39.00%
同业组分布
- MO
- 39.00%
- 最大值
- 24.99%
- 上四分位数
- 11.09%
- 中位数
- 4.24%
- 下四分位数
- 1.03%
- 最小值
- -13.81%
最大同业
- MO
- 39.00%
- KO
- 28.56%
- BTI
- 24.99%
- PM
- 24.83%
- MNST
- 23.08%
- BUD
- 14.90%
- PEP
- 11.09%
营业利润率（TTM）
Altria（MO）的 营业利润率 为 61.71%，高于行业基准区间。核心经营在利息和税项之前留下了异常高比例的收入，如果这种水平可持续，通常指向定价权或成本控制优势。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
61.71%
同业组分布
- MO
- 61.71%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.00%
- 中位数
- 11.30%
- 下四分位数
- 3.93%
- 最小值
- -15.06%
最大同业
- MO
- 61.71%
- PM
- 41.97%
- BTI
- 34.91%
- KO
- 34.87%
- MNST
- 29.18%
- BUD
- 27.34%
- PEP
- 16.88%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: MO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 10.05% |
| 总资产收益率（TTM） | 23.85% | 5.25% |
| 净利润率（TTM） | 39.00% | 4.24% |
| 营业利润率（TTM） | 61.71% | 11.30% |
| 毛利率（TTM） | 72.36% | 34.49% |
成长性
营收增长
Altria（MO）的营收同比增长为 -1.49%，落在同业较低四分位。收入端扩张慢于多数同业，可能反映需求转弱、份额流失或定价能力不足。
每股收益增长
Altria（MO）的每股收益同比增长为 -37.00%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: MO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.49% | 2.73% |
| 营收 3 年 CAGR | -0.89% | 2.51% |
| 每股收益同比增长 | -37.00% | -2.63% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 8.90% | 3.17% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Altria（MO）的 流动比率 为 0.52，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.52
同业组分布
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.39
- 中位数
- 1.50
- 下四分位数
- 1.02
- MO
- 0.52
- 最小值
- 0.33
最大同业
- MNST
- 3.73
- KO
- 1.31
- PM
- 1.02
- PEP
- 0.94
- BTI
- 0.84
- BUD
- 0.66
- MO
- 0.52
债务 / 权益（MRQ）
Altria（MO）本期没有可用的 债务权益比，因此这里跳过资产负债表杠杆判断。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 2.31
- 上四分位数
- 1.16
- 中位数
- 0.71
- 下四分位数
- 0.32
- 最小值
- 0.00
- MO
- --
最大同业
- PEP
- 2.31
- KO
- 1.16
- BTI
- 0.72
- BUD
- 0.72
- MNST
- 0.01
- MO
- --
- PM
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: MO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.52 | 1.50 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 0.71 |
| 净债务/EBITDA | 1.74 | 2.56 |
股息
股息率（TTM）
Altria（MO）的 股息率 为 5.57%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
5.57%
同业组分布
- 最大值
- 8.50%
- MO
- 5.57%
- 上四分位数
- 3.88%
- 中位数
- 2.18%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MO
- 5.57%
- PEP
- 4.18%
- BTI
- 4.05%
- PM
- 2.98%
- KO
- 2.18%
- BUD
- 1.37%
- MNST
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Altria（MO）的 股息支付率 为 89.26%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
89.26%
同业组分布
- 最大值
- 205.61%
- MO
- 89.26%
- 上四分位数
- 83.97%
- 中位数
- 45.95%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MO
- 89.26%
- PM
- 84.48%
- BTI
- 83.97%
- PEP
- 73.02%
- KO
- 62.46%
- BUD
- 28.99%
- MNST
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: MO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 5.57% | 2.18% |
| 股息支付率（TTM） | 89.26% | 45.95% |
估值
市盈率（TTM）
Altria（MO）的 市盈率 为 15.64，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
15.64
同业组分布
- 最大值
- 50.89
- 上四分位数
- 30.76
- 中位数
- 19.44
- MO
- 15.64
- 下四分位数
- 13.94
- 最小值
- 5.92
最大同业
- MNST
- 42.77
- PM
- 29.12
- KO
- 27.84
- BUD
- 18.16
- PEP
- 17.08
- MO
- 15.64
- BTI
- 15.25
市销率（TTM）
Altria（MO）的 市销率 为 6.07，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
6.07
同业组分布
- MO
- 6.07
- 最大值
- 4.20
- 上四分位数
- 2.32
- 中位数
- 1.06
- 下四分位数
- 0.57
- 最小值
- 0.00
最大同业
- MNST
- 9.82
- KO
- 7.96
- PM
- 7.21
- MO
- 6.07
- BTI
- 4.96
- BUD
- 2.65
- PEP
- 1.88
市净率（MRQ）
Altria（MO）的 市净率 为负值 -46.50，意味着账面股东权益为负。此时市净率已经失去正常估值含义，不应作为估值信号使用。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
-46.50
同业组分布
- 最大值
- 6.01
- 上四分位数
- 3.11
- 中位数
- 1.63
- 下四分位数
- 0.85
- 最小值
- 0.00
- MO
- -46.50
最大同业
- KO
- 11.04
- BUD
- 10.64
- BTI
- 10.34
- MNST
- 9.66
- PEP
- 8.31
- PM
- -39.18
- MO
- -46.50
估值指标
| 指标 | 当前股票: MO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 15.64 | 19.44 |
| 市销率（TTM） | 6.07 | 1.06 |
| 市净率（MRQ） | -46.50 | 1.63 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 5.77% | 4.92% |