JNJ vs. UNH：Johnson & Johnson 与 UnitedHealth Group 股票对比
Johnson & Johnson（JNJ）和UnitedHealth Group（UNH）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Johnson & Johnson（JNJ）和 UnitedHealth Group（UNH）同属 Health Care 板块，但分处不同行业组——JNJ 属于 Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences，UNH 属于 Health Care Equipment & Services。
| 资料项 | JNJ | UNH |
|---|---|---|
| 名称 | Johnson & Johnson | UnitedHealth Group Incorporated |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Health Care | Health Care |
| GICS 行业组 | Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences | Health Care Equipment & Services |
| GICS 行业 | Pharmaceuticals | Health Care Providers & Services |
| GICS 子行业 | Pharmaceuticals | Managed Health Care |
| 市值 | 5,801.39 亿 USD | 3,685.25 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 1984年10月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
表现
累计增长
滚动回报
表现概览
| 指标 | JNJ | UNH |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 62.31% | 36.34% |
风险
回撤
风险概览
| 指标 | JNJ | UNH |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 17.42% | 40.08% |
| Beta（5 年） | 0.24 | 0.61 |
| 平均成交量（3 个月） | 785.53 万 | 773.71 万 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）的 净资产收益率 为 26.42%，处于行业前四分位；UnitedHealth Group（UNH）为 12.18%，更接近同业常见水平——JNJ 的资本效率更强。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
26.42%
- 最大值
- 101.32%
- JNJ
- 26.42%
- 上四分位数
- 2.69%
- 中位数
- -31.88%
- 下四分位数
- -63.19%
- 最小值
- -158.89%
UNH
Health Care Equipment & Services 行业组
12.18%
- 最大值
- 53.65%
- 上四分位数
- 13.38%
- UNH
- 12.18%
- 中位数
- 3.66%
- 下四分位数
- -17.06%
- 最小值
- -59.21%
净利润率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ，21.83%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 UnitedHealth Group（UNH，2.68%）留下的大致是行业典型比例。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
21.83%
- JNJ
- 21.83%
- 最大值
- 11.93%
- 上四分位数
- 3.46%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -2.26%
- 最小值
- -9.05%
UNH
Health Care Equipment & Services 行业组
2.68%
- 最大值
- 30.40%
- 上四分位数
- 8.04%
- UNH
- 2.68%
- 中位数
- 1.52%
- 下四分位数
- -9.42%
- 最小值
- -34.34%
营业利润率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ，27.41%）的营业利润率处在前四分位，领先于 UnitedHealth Group（UNH，8.05%），后者的经营效率大致与行业持平。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
27.41%
- 最大值
- 100.30%
- JNJ
- 27.41%
- 上四分位数
- 4.94%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -131.52%
- 最小值
- -332.88%
UNH
Health Care Equipment & Services 行业组
8.05%
- 最大值
- 37.54%
- 上四分位数
- 12.56%
- UNH
- 8.05%
- 中位数
- 5.48%
- 下四分位数
- -4.26%
- 最小值
- -25.61%
盈利能力概览
| 指标 | JNJ | UNH |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 26.42% | 12.18% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.42% | 3.78% |
| 净利润率（TTM） | 21.83% | 2.68% |
| 营业利润率（TTM） | 27.41% | 8.05% |
| 毛利率（TTM） | 68.04% | 18.80% |
成长性
营收增长
营收增长概览
| 指标 | JNJ | UNH |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 6.05% | 11.81% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.60% | 11.35% |
每股收益增长
每股收益增长概览
| 指标 | JNJ | UNH |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 90.50% | -14.70% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 17.90% | -14.52% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Johnson & Johnson（JNJ）和 UnitedHealth Group（UNH）的 流动比率 分别为 1.03 和 0.80，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
1.03
- 最大值
- 24.76
- 上四分位数
- 11.75
- 中位数
- 5.60
- 下四分位数
- 2.68
- JNJ
- 1.03
- 最小值
- 0.23
UNH
Health Care Equipment & Services 行业组
0.80
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 4.28
- 中位数
- 1.99
- 下四分位数
- 1.34
- UNH
- 0.80
- 最小值
- 0.04
债务 / 权益（MRQ）
Johnson & Johnson（JNJ）和 UnitedHealth Group（UNH）的 债务权益比 分别为 0.68 和 0.74，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.68
- 最大值
- 1.60
- 上四分位数
- 0.68
- JNJ
- 0.68
- 中位数
- 0.15
- 下四分位数
- 0.02
- 最小值
- 0.00
UNH
Health Care Equipment & Services 行业组
0.74
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.01
- UNH
- 0.74
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.16
- 最小值
- 0.00
财务实力概览
| 指标 | JNJ | UNH |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.03 | 0.80 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.68 | 0.74 |
| 净债务/EBITDA | 0.96 | 2.18 |
股息
股息率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）和 UnitedHealth Group（UNH）的 股息率 分别为 2.18% 和 2.16%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
2.18%
- JNJ
- 2.18%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UNH
Health Care Equipment & Services 行业组
2.16%
- UNH
- 2.16%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）和 UnitedHealth Group（UNH）的 股息支付率 分别为 60.25% 和 66.57%，派息比例超过了各自行业的所有同业——盈利覆盖是组内最薄的，分红余量值得关注。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
60.25%
- JNJ
- 60.25%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UNH
Health Care Equipment & Services 行业组
66.57%
- UNH
- 66.57%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息概览
| 指标 | JNJ | UNH |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.18% | 2.16% |
| 股息支付率（TTM） | 60.25% | 66.57% |
估值
市盈率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）和 UnitedHealth Group（UNH）的 市盈率 分别为 27.93 和 30.58，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
27.93
- 最大值
- 84.11
- 上四分位数
- 46.52
- JNJ
- 27.93
- 中位数
- 25.54
- 下四分位数
- 15.32
- 最小值
- 1.89
UNH
Health Care Equipment & Services 行业组
30.58
- 最大值
- 76.85
- 上四分位数
- 45.16
- UNH
- 30.58
- 中位数
- 28.36
- 下四分位数
- 19.57
- 最小值
- 0.92
市销率（TTM）
UnitedHealth Group（UNH，0.82）落在较便宜的 市销率 四分位，Johnson & Johnson（JNJ，6.02）则大致处于行业中位——UNH 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
6.02
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 25.72
- 中位数
- 7.36
- JNJ
- 6.02
- 下四分位数
- 3.34
- 最小值
- 0.01
UNH
Health Care Equipment & Services 行业组
0.82
- 最大值
- 8.56
- 上四分位数
- 4.25
- 中位数
- 2.00
- 下四分位数
- 1.04
- UNH
- 0.82
- 最小值
- 0.04
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Johnson & Johnson（JNJ，7.14）和 UnitedHealth Group（UNH，3.76）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
7.14
- 最大值
- 14.94
- 上四分位数
- 7.22
- JNJ
- 7.14
- 中位数
- 3.71
- 下四分位数
- 1.76
- 最小值
- -5.96
UNH
Health Care Equipment & Services 行业组
3.76
- 最大值
- 10.99
- 上四分位数
- 5.63
- UNH
- 3.76
- 中位数
- 2.77
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- -2.15
估值概览
| 指标 | JNJ | UNH |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 27.93 | 30.58 |
| 市销率（TTM） | 6.02 | 0.82 |
| 市净率（MRQ） | 7.14 | 3.76 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.16% | 4.80% |