Johnson & Johnson（JNJ）与 UnitedHealth Group（UNH）
本页将 Johnson & Johnson（JNJ）与 UnitedHealth Group（UNH）放在一起，对比表现与风险、盈利能力、财务实力、成长性、股息和估值等指标。
公司概况
Johnson & Johnson（JNJ）和 UnitedHealth Group（UNH）同属 Health Care 板块，但分处不同行业组——JNJ 属于 Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences，UNH 属于 Health Care Equipment & Services。
| 代码 | JNJ | UNH |
|---|---|---|
| 名称 | Johnson & Johnson | UnitedHealth Group Incorporated |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Health Care | Health Care |
| GICS 行业组 | Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences | Health Care Equipment & Services |
| GICS 行业 | Pharmaceuticals | Health Care Providers & Services |
| GICS 子行业 | Pharmaceuticals | Managed Health Care |
| 市值 | 5,424.18 亿 USD | 3,453.76 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 1984年10月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
估值
市盈率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）和 UnitedHealth Group（UNH）的市盈率（TTM）分别为 26.11 和 28.66，都接近行业中位水平——两家公司相对同业的 TTM 盈利倍数没有明显偏离。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
26.11
- 最大值
- 77.51
- 上四分位数
- 42.45
- 中位数
- 25.47
- 下四分位数
- 14.64
- 最小值
- 1.58
UNH
Health Care Equipment & Services 行业组
28.66
- 最大值
- 73.51
- 上四分位数
- 42.19
- 中位数
- 27.24
- 下四分位数
- 19.03
- 最小值
- 0.79
市销率（TTM）
UnitedHealth Group（UNH，0.77）落在较便宜的市销率（TTM）四分位，Johnson & Johnson（JNJ，5.63）则大致处于行业中位——UNH 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
5.63
- 最大值
- 60.01
- 上四分位数
- 26.95
- 中位数
- 6.83
- 下四分位数
- 3.43
- 最小值
- 0.01
UNH
Health Care Equipment & Services 行业组
0.77
- 最大值
- 9.06
- 上四分位数
- 4.21
- 中位数
- 1.89
- 下四分位数
- 0.94
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
UnitedHealth Group（UNH，3.53）相对账面的定价与行业大致持平，Johnson & Johnson（JNJ，6.68）则带有高于同业的溢价——JNJ 按资产看更贵。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
6.68
- 最大值
- 12.80
- 上四分位数
- 6.35
- 中位数
- 3.45
- 下四分位数
- 1.69
- 最小值
- -4.09
UNH
Health Care Equipment & Services 行业组
3.53
- 最大值
- 11.11
- 上四分位数
- 5.33
- 中位数
- 2.64
- 下四分位数
- 1.40
- 最小值
- -1.77
估值概览
| 代码 | JNJ | UNH |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 26.11 | 28.66 |
| 市销率（TTM） | 5.63 | 0.77 |
| 市净率（MRQ） | 6.68 | 3.53 |
| 自由现金流收益率 | 2.31% | 5.12% |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）的净资产收益率（TTM）为 26.42%，处于行业前四分位；UnitedHealth Group（UNH）的净资产收益率（TTM）为 12.18%，更接近行业中位区间。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
26.42%
- 最大值
- 94.73%
- 上四分位数
- 2.50%
- 中位数
- -32.62%
- 下四分位数
- -61.80%
- 最小值
- -157.07%
UNH
Health Care Equipment & Services 行业组
12.18%
- 最大值
- 53.65%
- 上四分位数
- 13.46%
- 中位数
- 3.71%
- 下四分位数
- -19.02%
- 最小值
- -65.73%
净利润率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ，21.83%）将营收转化为净利的比例高于其行业 benchmark 区间，而 UnitedHealth Group（UNH，2.68%）留下的大致是行业典型比例。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
21.83%
- 最大值
- 11.21%
- 上四分位数
- 3.34%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -2.04%
- 最小值
- -9.05%
UNH
Health Care Equipment & Services 行业组
2.68%
- 最大值
- 30.40%
- 上四分位数
- 8.07%
- 中位数
- 1.40%
- 下四分位数
- -9.69%
- 最小值
- -34.34%
营业利润率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ，27.41%）运行在前四分位的营业利润率，领先于 UnitedHealth Group（UNH，8.05%），后者的经营效率大致与行业持平。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
27.41%
- 最大值
- 100.30%
- 上四分位数
- 3.47%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -138.44%
- 最小值
- -337.81%
UNH
Health Care Equipment & Services 行业组
8.05%
- 最大值
- 37.54%
- 上四分位数
- 12.90%
- 中位数
- 5.51%
- 下四分位数
- -4.54%
- 最小值
- -25.61%
盈利能力概览
| 代码 | JNJ | UNH |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 26.42% | 12.18% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.42% | 3.78% |
| 净利润率（TTM） | 21.83% | 2.68% |
| 营业利润率（TTM） | 27.41% | 8.05% |
| 毛利率（TTM） | 68.04% | 18.80% |
成长性
营收增长
营收增长概览
| 代码 | JNJ | UNH |
|---|---|---|
| 1 年营收增长率 | 6.05% | 11.81% |
| 3 年营收复合年增长率 | 5.60% | 11.35% |
每股收益增长
每股收益增长概览
| 代码 | JNJ | UNH |
|---|---|---|
| 1 年每股收益增长率 | 90.50% | -14.70% |
| 3 年每股收益复合年增长率 | 17.90% | -14.52% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Johnson & Johnson（JNJ）和 UnitedHealth Group（UNH）的流动比率（MRQ）分别为 1.03 和 0.80，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
1.03
- 最大值
- 24.81
- 上四分位数
- 11.93
- 中位数
- 5.83
- 下四分位数
- 2.73
- 最小值
- 0.23
UNH
Health Care Equipment & Services 行业组
0.80
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 4.28
- 中位数
- 2.03
- 下四分位数
- 1.35
- 最小值
- 0.04
债务权益比（MRQ）
UnitedHealth Group（UNH）的债务权益比（MRQ）为 0.74，接近行业中位区间；Johnson & Johnson（JNJ）的债务权益比（MRQ）为 0.68，处于行业高杠杆四分位。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.68
- 最大值
- 1.60
- 上四分位数
- 0.67
- 中位数
- 0.15
- 下四分位数
- 0.02
- 最小值
- 0.00
UNH
Health Care Equipment & Services 行业组
0.74
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 0.99
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.16
- 最小值
- 0.00
财务实力概览
| 代码 | JNJ | UNH |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.03 | 0.80 |
| 债务权益比（MRQ） | 0.68 | 0.74 |
| 净债务/EBITDA | 0.96 | 2.18 |
股息
股息率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）和 UnitedHealth Group（UNH）的股息率（TTM）分别为 2.38% 和 2.32%，都接近行业中位区间——两家公司在相对股价的现金收益率上都没有明显偏离同业。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
2.38%
- 最大值
- 6.57%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 1.97%
- 下四分位数
- 0.62%
- 最小值
- 0.27%
UNH
Health Care Equipment & Services 行业组
2.32%
- 最大值
- 4.04%
- 上四分位数
- 2.48%
- 中位数
- 1.17%
- 下四分位数
- 0.89%
- 最小值
- 0.16%
股息支付率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）和 UnitedHealth Group（UNH）的股息支付率（TTM）分别为 60.25% 和 66.57%，都偏离行业中位区间——分红政策偏向更多留存或更多分配，与行业典型水平存在差异。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
60.25%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UNH
Health Care Equipment & Services 行业组
66.57%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息概览
| 代码 | JNJ | UNH |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.38% | 2.32% |
| 股息支付率（TTM） | 60.25% | 66.57% |
表现与风险
表现与风险概览
| 代码 | JNJ | UNH |
|---|---|---|
| 1 年回报率 | 50.38% | 31.14% |
| 1 年波动率 | 16.69% | 39.96% |
| 贝塔系数 | 0.27 | 0.64 |
| 3 个月平均成交量 | 769.78 万 | 817.65 万 |