JAZZ vs. NVS：Jazz Pharmaceuticals 与 Novartis 股票对比

公司概况

Jazz Pharmaceuticals（JAZZ）和 Novartis（NVS）同属 Pharmaceuticals 行业下的 Pharmaceuticals 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Jazz Pharmaceuticals（JAZZ）以普通本地股形式交易，而 Novartis（NVS）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Novartis（NVS）的 净资产收益率 为 24.33%，处于行业前四分位；Jazz Pharmaceuticals（JAZZ）为 5.05%，更接近同业常见水平——NVS 的资本效率更强。

Novartis（NVS，17.49%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Jazz Pharmaceuticals（JAZZ，4.37%），后者大致是行业典型比例。

Jazz Pharmaceuticals（JAZZ，30.17%）和 Novartis（NVS，34.27%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Jazz Pharmaceuticals（JAZZ）和 Novartis（NVS）的 营收同比增长 分别为 4.88% 和 9.57%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Novartis（NVS）的 每股收益同比增长 为 21.81%，接近同业常见水平；Jazz Pharmaceuticals（JAZZ）为 -167.51%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Jazz Pharmaceuticals（JAZZ）和 Novartis（NVS）的 流动比率 分别为 1.82 和 0.88，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Jazz Pharmaceuticals（JAZZ）和 Novartis（NVS）的 债务权益比 分别为 1.35 和 1.29，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

Jazz Pharmaceuticals（JAZZ）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Novartis（NVS）的股息收益率为 2.88%，可正常与行业同业对标。

Jazz Pharmaceuticals（JAZZ）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Novartis（NVS）的派息率为 90.46%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Novartis（NVS）的 市盈率 为 31.02，接近行业常见水平；Jazz Pharmaceuticals（JAZZ）为 69.46，处于较贵四分位——JAZZ 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

在 市销率 上，Jazz Pharmaceuticals（JAZZ，3.19）和 Novartis（NVS，5.35）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Jazz Pharmaceuticals（JAZZ，3.59）的 市净率 与行业大致持平，Novartis（NVS，8.25）则带有高于同业的溢价——NVS 按资产看更贵。

估值指标