INTC vs. TSM：Intel 与 Taiwan Semiconductor Mfg 股票对比

公司概况

Intel（INTC）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Intel（INTC）以普通本地股形式交易，而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Intel（INTC）的 净资产收益率 为负值 -9.62%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 净资产收益率 为 41.86%，可正常与行业同业对标。

Intel（INTC）的 净利润率 为负值 -20.09%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 净利润率 为 51.12%，可正常与行业同业对标。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，58.66%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Intel（INTC，15.60%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 营收同比增长 为 31.61%，处于行业前四分位；Intel（INTC）为 -0.47%，更接近同业常见水平——TSM 的营收扩张更快。

盈利增长只有一边可看：Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 每股收益同比增长 为 46.41%，可在行业中排位；Intel（INTC）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 流动比率 为 2.51，处于所在行业的典型中段区间；而 Intel（INTC）的 流动比率 为 2.21，处于行业流动性较紧的四分位——INTC 应对流动负债的缓冲较薄。

Intel（INTC）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 债务权益比 分别为 0.38 和 0.12，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Intel（INTC）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的股息收益率为 1.70%，可正常与行业同业对标。

Intel（INTC）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的派息率为 24.46%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的交易价格为 TTM 盈利的 24.33 倍，可与同业对标；Intel（INTC）本期没有 市盈率 数据。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，0.39）落在较便宜的 市销率 四分位，Intel（INTC，4.99）则大致处于行业中位——TSM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Intel（INTC，2.60）的 市净率 接近行业典型水平，而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，71.65）高于其基准区间——TSM 相对账面明显偏贵。

估值指标