HMC vs. MGA：Honda Motor 与 Magna 股票对比

公司概况

Honda Motor（HMC）和 Magna（MGA）同属 Automobiles & Components 行业组，但 HMC 归类于 Automobiles，而 MGA 归类于 Automobile Components。

Magna（MGA）以普通本地股形式交易，而 Honda Motor（HMC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Magna（MGA）的 beta 为 1.44，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Honda Motor（HMC）的 beta 为 0.46，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Honda Motor（HMC）的 净资产收益率 为负值 -0.76%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Magna（MGA）的 净资产收益率 为 7.09%，可正常与行业同业对标。

Honda Motor（HMC）的 净利润率 为负值 -0.75%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Magna（MGA）的 净利润率 为 1.99%，可正常与行业同业对标。

Honda Motor（HMC，8.76%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Magna（MGA，6.27%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Honda Motor（HMC）的 营收同比增长 为 0.50%，接近同业常见水平；Magna（MGA）为 -1.93%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Magna（MGA）的 每股收益同比增长 为 -16.76%，接近同业常见水平；Honda Motor（HMC）为 -159.27%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Honda Motor（HMC）和 Magna（MGA）的 流动比率 分别为 1.29 和 1.14，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Magna（MGA）的 债务权益比 为 0.54，接近行业中位区间；Honda Motor（HMC）为 1.14，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Magna（MGA）的 股息率 为 3.15%，稳居行业前四分位；Honda Motor（HMC）为 193.05%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。

Honda Motor（HMC）和 Magna（MGA）的 股息支付率 分别为 55.72% 和 64.17%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Magna（MGA）的交易价格为 TTM 盈利的 20.15 倍，可与同业对标；Honda Motor（HMC）本期没有 市盈率 数据。

Honda Motor（HMC，0.00）落在较便宜的 市销率 四分位，Magna（MGA，0.38）则大致处于行业中位——HMC 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Honda Motor（HMC，0.59）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Magna（MGA，1.39）则大致处于行业中位——HMC 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标