GOOGL vs. TSM：Alphabet 与 Taiwan Semiconductor Mfg 股票对比

公司概况

Alphabet（GOOGL）归类于 Communication Services 板块（Media & Entertainment），而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）属于 Information Technology 板块（Semiconductors & Semiconductor Equipment）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。

Alphabet（GOOGL）以普通本地股形式交易，而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 Alphabet（GOOGL）更突出：其 净资产收益率 为 48.68%，高于行业区间；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 41.86%，也处于前四分位。

Alphabet（GOOGL，54.77%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，51.12%）的留存比例也在前四分位。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，58.66%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；Alphabet（GOOGL，34.03%）也处在前四分位。

盈利能力指标

成长性

Alphabet（GOOGL）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 营收同比增长 分别为 15.09% 和 31.61%，都处于行业前四分位，说明两家公司的营收扩张都快于典型同业。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 每股收益同比增长 为 44.69%，处于行业前四分位；Alphabet（GOOGL）为 34.45%，更接近同业常见水平——TSM 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 流动比率 为 2.51，处于所在行业的典型中段区间；而 Alphabet（GOOGL）的 流动比率 为 2.72，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Alphabet（GOOGL）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 债务权益比 分别为 0.19 和 0.12，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Alphabet（GOOGL）的 股息率 为 0.26%，处于行业常见水平；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 1.46%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Alphabet（GOOGL）的 股息支付率 为 4.26%，处于行业典型派息带；而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 24.46%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Alphabet（GOOGL）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 市盈率 分别为 16.07 和 27.12，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，0.44）的 市销率 处于较便宜四分位，Alphabet（GOOGL，8.78）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

两者相对账面都偏贵：Alphabet（GOOGL，6.29）落在较高的 市净率 四分位，Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，79.87）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标