DIS vs. GOOGL：Walt Disney 与 Alphabet 股票对比
Walt Disney（DIS）和Alphabet（GOOGL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Walt Disney（DIS）和 Alphabet（GOOGL）同属 Media & Entertainment 行业组，但 DIS 归类于 Entertainment，而 GOOGL 归类于 Interactive Media & Services。
| 资料项 | DIS | GOOGL |
|---|---|---|
| 名称 | The Walt Disney Company | Alphabet Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Communication Services | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Entertainment | Interactive Media & Services |
| GICS 子行业 | Movies & Entertainment | Interactive Media & Services |
| 市值 | 1,942.87 亿 USD | 39,161.47 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 2004年8月19日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | DIS | GOOGL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 0.99% | 26.85% |
| 总回报率（3 年，年化） | 11.78% | 33.29% |
| 总回报率（5 年，年化） | -7.29% | 18.63% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | DIS | GOOGL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 26.87% | 31.67% |
| Beta（5 年） | 1.45 | 1.21 |
| 最大回撤（5 年） | -55.15% | -44.32% |
| 平均成交量（3 个月） | 919.04 万 | 2,633.11 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | DIS | GOOGL |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.13 | 0.71 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.18 | 1.12 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Alphabet（GOOGL）的 净资产收益率 为 48.68%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Walt Disney（DIS）为 8.01%，更接近同业常见水平。
DIS
Media & Entertainment 行业组
8.01%
- 最大值
- 45.82%
- 上四分位数
- 17.46%
- DIS
- 8.01%
- 中位数
- 7.50%
- 下四分位数
- -3.05%
- 最小值
- -26.31%
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
48.68%
- GOOGL
- 48.68%
- 最大值
- 45.82%
- 上四分位数
- 17.46%
- 中位数
- 7.50%
- 下四分位数
- -3.05%
- 最小值
- -26.31%
净利润率（TTM）
Alphabet（GOOGL，54.77%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Walt Disney（DIS，8.70%）留下的大致是行业典型比例。
DIS
Media & Entertainment 行业组
8.70%
- 最大值
- 32.91%
- 上四分位数
- 11.58%
- DIS
- 8.70%
- 中位数
- 5.49%
- 下四分位数
- -3.17%
- 最小值
- -25.14%
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
54.77%
- GOOGL
- 54.77%
- 最大值
- 32.91%
- 上四分位数
- 11.58%
- 中位数
- 5.49%
- 下四分位数
- -3.17%
- 最小值
- -25.14%
营业利润率（TTM）
Walt Disney（DIS，19.30%）和 Alphabet（GOOGL，34.03%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
DIS
Media & Entertainment 行业组
19.30%
- 最大值
- 40.16%
- DIS
- 19.30%
- 上四分位数
- 18.63%
- 中位数
- 10.04%
- 下四分位数
- 0.29%
- 最小值
- -19.55%
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
34.03%
- 最大值
- 40.16%
- GOOGL
- 34.03%
- 上四分位数
- 18.63%
- 中位数
- 10.04%
- 下四分位数
- 0.29%
- 最小值
- -19.55%
盈利能力指标
| 指标 | DIS | GOOGL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 8.01% | 48.68% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.81% | 12.96% |
| 净利润率（TTM） | 8.70% | 54.77% |
| 营业利润率（TTM） | 19.30% | 34.03% |
| 毛利率（TTM） | 37.60% | 60.90% |
成长性
营收增长
Alphabet（GOOGL）的 营收同比增长 为 15.09%，处于行业前四分位；Walt Disney（DIS）为 3.35%，更接近同业常见水平——GOOGL 的营收扩张更快。
每股收益增长
Walt Disney（DIS）的 每股收益同比增长 为 151.84%，处于行业前四分位；Alphabet（GOOGL）为 34.45%，更接近同业常见水平——DIS 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | DIS | GOOGL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.35% | 15.09% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.51% | 12.51% |
| 每股收益同比增长 | 151.84% | 34.45% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 58.51% | 33.34% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Alphabet（GOOGL）的 流动比率 为 2.72，高于所在行业的典型中段区间；而 Walt Disney（DIS）的 流动比率 为 0.71，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。
DIS
Media & Entertainment 行业组
0.71
- 最大值
- 4.50
- 上四分位数
- 2.42
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 0.90
- DIS
- 0.71
- 最小值
- 0.25
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
2.72
- 最大值
- 4.50
- GOOGL
- 2.72
- 上四分位数
- 2.42
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 0.90
- 最小值
- 0.25
债务 / 权益（MRQ）
Walt Disney（DIS）和 Alphabet（GOOGL）的 债务权益比 分别为 0.39 和 0.19，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
DIS
Media & Entertainment 行业组
0.39
- 最大值
- 3.84
- 上四分位数
- 1.71
- 中位数
- 0.60
- DIS
- 0.39
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.00
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
0.19
- 最大值
- 3.84
- 上四分位数
- 1.71
- 中位数
- 0.60
- GOOGL
- 0.19
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | DIS | GOOGL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.71 | 2.72 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.39 | 0.19 |
| 净债务/EBITDA | 1.95 | -0.70 |
股息
股息率（TTM）
Walt Disney（DIS）的 股息率 为 1.33%，处于行业前四分位；Alphabet（GOOGL）为 0.26%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，DIS 更丰厚。
DIS
Media & Entertainment 行业组
1.33%
- 最大值
- 1.70%
- DIS
- 1.33%
- 上四分位数
- 0.69%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
0.26%
- 最大值
- 1.70%
- 上四分位数
- 0.69%
- GOOGL
- 0.26%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Alphabet（GOOGL）的 股息支付率 为 4.26%，处于行业典型派息带；而 Walt Disney（DIS）为 30.93%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
DIS
Media & Entertainment 行业组
30.93%
- 最大值
- 60.80%
- DIS
- 30.93%
- 上四分位数
- 28.16%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
4.26%
- 最大值
- 60.80%
- 上四分位数
- 28.16%
- GOOGL
- 4.26%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | DIS | GOOGL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.33% | 0.26% |
| 股息支付率（TTM） | 30.93% | 4.26% |
估值
市盈率（TTM）
Walt Disney（DIS）和 Alphabet（GOOGL）的 市盈率 分别为 23.20 和 16.07，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
DIS
Media & Entertainment 行业组
23.20
- 最大值
- 73.62
- 上四分位数
- 36.70
- DIS
- 23.20
- 中位数
- 19.19
- 下四分位数
- 10.72
- 最小值
- 1.50
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
16.07
- 最大值
- 73.62
- 上四分位数
- 36.70
- 中位数
- 19.19
- GOOGL
- 16.07
- 下四分位数
- 10.72
- 最小值
- 1.50
市销率（TTM）
Walt Disney（DIS，1.97）的 市销率 与行业大致持平，Alphabet（GOOGL，8.78）则落在较贵的四分位——GOOGL 为每一元营收付出的价格更高。
DIS
Media & Entertainment 行业组
1.97
- 最大值
- 8.78
- 上四分位数
- 3.91
- DIS
- 1.97
- 中位数
- 1.61
- 下四分位数
- 0.65
- 最小值
- 0.00
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
8.78
- GOOGL
- 8.78
- 最大值
- 8.78
- 上四分位数
- 3.91
- 中位数
- 1.61
- 下四分位数
- 0.65
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Walt Disney（DIS，1.77）的 市净率 与行业大致持平，Alphabet（GOOGL，6.29）则带有高于同业的溢价——GOOGL 按资产看更贵。
DIS
Media & Entertainment 行业组
1.77
- 最大值
- 12.23
- 上四分位数
- 5.66
- 中位数
- 1.94
- DIS
- 1.77
- 下四分位数
- 0.76
- 最小值
- -1.97
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
6.29
- 最大值
- 12.23
- GOOGL
- 6.29
- 上四分位数
- 5.66
- 中位数
- 1.94
- 下四分位数
- 0.76
- 最小值
- -1.97
估值指标
| 指标 | DIS | GOOGL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 23.20 | 16.07 |
| 市销率（TTM） | 1.97 | 8.78 |
| 市净率（MRQ） | 1.77 | 6.29 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.50% | 0.58% |