DIS vs. NFLX：Disney 与 Netflix 股票对比
Disney（DIS）和Netflix（NFLX）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Disney（DIS）和 Netflix（NFLX）同属 Entertainment 行业下的 Movies & Entertainment 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | DIS | NFLX |
|---|---|---|
| 名称 | The Walt Disney Company | Netflix, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Communication Services | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Entertainment | Entertainment |
| GICS 子行业 | Movies & Entertainment | Movies & Entertainment |
| 市值 | 1,670.35 亿 USD | 2,985.96 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 2002年5月23日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | DIS | NFLX |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -18.07% | -38.15% |
| 总回报率（3 年，年化） | 3.73% | 17.77% |
| 总回报率（5 年，年化） | -10.83% | 6.74% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | DIS | NFLX |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 25.64% | 34.80% |
| Beta（5 年） | 1.39 | 1.51 |
| 最大回撤（5 年） | -57.33% | -75.95% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,044.84 万 | 4,360.58 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | DIS | NFLX |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.86 | -1.21 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.18 | -1.61 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Netflix（NFLX）的 净资产收益率 为 49.54%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Disney（DIS）为 11.01%，更接近同业常见水平。
DIS
Media & Entertainment 行业组
11.01%
- 最大值
- 37.99%
- 上四分位数
- 15.97%
- DIS
- 11.01%
- 中位数
- 6.52%
- 下四分位数
- -3.40%
- 最小值
- -25.84%
NFLX
Media & Entertainment 行业组
49.54%
- NFLX
- 49.54%
- 最大值
- 37.99%
- 上四分位数
- 15.97%
- 中位数
- 6.52%
- 下四分位数
- -3.40%
- 最小值
- -25.84%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Disney（DIS，11.54%）和 Netflix（NFLX，28.22%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
DIS
Media & Entertainment 行业组
11.54%
- 最大值
- 30.77%
- DIS
- 11.54%
- 上四分位数
- 10.56%
- 中位数
- 3.58%
- 下四分位数
- -3.26%
- 最小值
- -17.61%
NFLX
Media & Entertainment 行业组
28.22%
- 最大值
- 30.77%
- NFLX
- 28.22%
- 上四分位数
- 10.56%
- 中位数
- 3.58%
- 下四分位数
- -3.26%
- 最小值
- -17.61%
营业利润率（TTM）
Netflix（NFLX，33.38%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Disney（DIS，15.51%），后者的经营效率大致与行业持平。
DIS
Media & Entertainment 行业组
15.51%
- 最大值
- 41.37%
- 上四分位数
- 17.33%
- DIS
- 15.51%
- 中位数
- 8.59%
- 下四分位数
- -3.29%
- 最小值
- -27.39%
NFLX
Media & Entertainment 行业组
33.38%
- 最大值
- 41.37%
- NFLX
- 33.38%
- 上四分位数
- 17.33%
- 中位数
- 8.59%
- 下四分位数
- -3.29%
- 最小值
- -27.39%
盈利能力指标
| 指标 | DIS | NFLX |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 11.01% | 49.54% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.45% | 16.09% |
| 净利润率（TTM） | 11.54% | 28.22% |
| 营业利润率（TTM） | 15.51% | 33.38% |
| 毛利率（TTM） | 37.16% | 49.12% |
成长性
营收增长
Netflix（NFLX）的 营收同比增长 为 15.85%，处于行业前四分位；Disney（DIS）为 3.35%，更接近同业常见水平——NFLX 的营收扩张更快。
每股收益增长
Disney（DIS）的 每股收益同比增长 为 151.84%，处于行业前四分位；Netflix（NFLX）为 27.58%，更接近同业常见水平——DIS 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | DIS | NFLX |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.35% | 15.85% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.51% | 12.64% |
| 每股收益同比增长 | 151.84% | 27.58% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 58.51% | 36.49% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Netflix（NFLX）的 流动比率 为 1.14，处于所在行业的典型中段区间；而 Disney（DIS）的 流动比率 为 0.68，处于行业流动性较紧的四分位——DIS 应对流动负债的缓冲较薄。
DIS
Media & Entertainment 行业组
0.68
- 最大值
- 4.77
- 上四分位数
- 2.59
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.91
- DIS
- 0.68
- 最小值
- 0.09
NFLX
Media & Entertainment 行业组
1.14
- 最大值
- 4.77
- 上四分位数
- 2.59
- 中位数
- 1.40
- NFLX
- 1.14
- 下四分位数
- 0.91
- 最小值
- 0.09
债务 / 权益（MRQ）
Disney（DIS）和 Netflix（NFLX）的 债务权益比 分别为 0.41 和 0.55，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
DIS
Media & Entertainment 行业组
0.41
- 最大值
- 2.46
- 上四分位数
- 1.08
- 中位数
- 0.47
- DIS
- 0.41
- 下四分位数
- 0.14
- 最小值
- 0.00
NFLX
Media & Entertainment 行业组
0.55
- 最大值
- 2.46
- 上四分位数
- 1.08
- NFLX
- 0.55
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.14
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | DIS | NFLX |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.68 | 1.14 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.41 | 0.55 |
| 净债务/EBITDA | 2.11 | 0.51 |
股息
股息率（TTM）
Netflix（NFLX）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Disney（DIS）的股息收益率为 1.56%，可正常与行业同业对标。
DIS
Media & Entertainment 行业组
1.56%
- 最大值
- 1.96%
- DIS
- 1.56%
- 上四分位数
- 0.84%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NFLX
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.96%
- 上四分位数
- 0.84%
- NFLX
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Netflix（NFLX）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Disney（DIS）的派息率为 20.00%，可正常与行业同业对标。
DIS
Media & Entertainment 行业组
20.00%
- 最大值
- 42.31%
- DIS
- 20.00%
- 上四分位数
- 17.15%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NFLX
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 42.31%
- 上四分位数
- 17.15%
- NFLX
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | DIS | NFLX |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.56% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 20.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Disney（DIS）和 Netflix（NFLX）的 市盈率 分别为 15.39 和 22.55，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
DIS
Media & Entertainment 行业组
15.39
- 最大值
- 75.01
- 上四分位数
- 39.52
- 中位数
- 20.47
- DIS
- 15.39
- 下四分位数
- 12.62
- 最小值
- 1.80
NFLX
Media & Entertainment 行业组
22.55
- 最大值
- 75.01
- 上四分位数
- 39.52
- NFLX
- 22.55
- 中位数
- 20.47
- 下四分位数
- 12.62
- 最小值
- 1.80
市销率（TTM）
Disney（DIS，1.72）的 市销率 与行业大致持平，Netflix（NFLX，6.17）则落在较贵的四分位——NFLX 为每一元营收付出的价格更高。
DIS
Media & Entertainment 行业组
1.72
- 最大值
- 7.03
- 上四分位数
- 3.84
- DIS
- 1.72
- 中位数
- 1.55
- 下四分位数
- 0.68
- 最小值
- 0.00
NFLX
Media & Entertainment 行业组
6.17
- 最大值
- 7.03
- NFLX
- 6.17
- 上四分位数
- 3.84
- 中位数
- 1.55
- 下四分位数
- 0.68
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Disney（DIS，1.54）的 市净率 与行业大致持平，Netflix（NFLX，9.90）则带有高于同业的溢价——NFLX 按资产看更贵。
DIS
Media & Entertainment 行业组
1.54
- 最大值
- 12.83
- 上四分位数
- 5.91
- 中位数
- 2.02
- DIS
- 1.54
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- -3.84
NFLX
Media & Entertainment 行业组
9.90
- 最大值
- 12.83
- NFLX
- 9.90
- 上四分位数
- 5.91
- 中位数
- 2.02
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- -3.84
估值指标
| 指标 | DIS | NFLX |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 15.39 | 22.55 |
| 市销率（TTM） | 1.72 | 6.17 |
| 市净率（MRQ） | 1.54 | 9.90 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.25% | 8.50% |