Disney（DIS）股票分析
这是对 Disney（DIS）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Media & Entertainment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | DIS |
|---|---|
| 名称 | The Walt Disney Company |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Entertainment |
| GICS 子行业 | Movies & Entertainment |
| 市值 | 1,818.37 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: DIS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -10.08% | 1.43% |
| 总回报率（3 年，年化） | 9.98% | 8.03% |
| 总回报率（5 年，年化） | -9.71% | -8.01% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: DIS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 26.33% | 45.28% |
| Beta（5 年） | 1.42 | 0.98 |
| 最大回撤（5 年） | -57.33% | -74.13% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: DIS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.54 | -0.06 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.75 | -0.09 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Disney（DIS）的 净资产收益率 为 8.01%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
DIS
Media & Entertainment 行业组
8.01%
同业组分布
- 最大值
- 45.82%
- 上四分位数
- 16.13%
- DIS
- 8.01%
- 中位数
- 6.69%
- 下四分位数
- -4.15%
- 最小值
- -26.31%
最大同业
- NFLX
- 49.54%
- GOOGL
- 48.68%
- GOOG
- 48.68%
- SPOT
- 44.48%
- META
- 29.85%
- CMCSA
- 11.49%
- DIS
- 8.01%
净利润率（TTM）
Disney（DIS）的 净利润率 为 8.70%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
DIS
Media & Entertainment 行业组
8.70%
同业组分布
- 最大值
- 29.84%
- 上四分位数
- 9.84%
- DIS
- 8.70%
- 中位数
- 4.33%
- 下四分位数
- -3.96%
- 最小值
- -17.61%
最大同业
- GOOGL
- 54.77%
- GOOG
- 54.77%
- META
- 29.84%
- NFLX
- 28.22%
- SPOT
- 18.43%
- CMCSA
- 8.97%
- DIS
- 8.70%
营业利润率（TTM）
Disney（DIS）的 营业利润率 为 19.30%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
DIS
Media & Entertainment 行业组
19.30%
同业组分布
- 最大值
- 40.16%
- DIS
- 19.30%
- 上四分位数
- 18.59%
- 中位数
- 10.43%
- 下四分位数
- 0.85%
- 最小值
- -19.55%
最大同业
- META
- 34.83%
- GOOGL
- 34.03%
- GOOG
- 34.03%
- NFLX
- 33.38%
- DIS
- 19.30%
- CMCSA
- 17.23%
- SPOT
- 13.71%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: DIS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 8.01% | 6.69% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.81% | 2.74% |
| 净利润率（TTM） | 8.70% | 4.33% |
| 营业利润率（TTM） | 19.30% | 10.43% |
| 毛利率（TTM） | 37.60% | 53.60% |
成长性
营收增长
Disney（DIS）的营收同比增长为 3.35%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Disney（DIS）的每股收益同比增长为 151.84%，落在同业较高四分位。每股盈利的增长快于多数同业。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: DIS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.35% | 4.82% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.51% | 4.72% |
| 每股收益同比增长 | 151.84% | -1.55% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 58.51% | 22.64% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Disney（DIS）的 流动比率 为 0.71，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
DIS
Media & Entertainment 行业组
0.71
同业组分布
- 最大值
- 4.50
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.87
- DIS
- 0.71
- 最小值
- 0.23
最大同业
- GOOGL
- 2.72
- GOOG
- 2.72
- META
- 2.23
- SPOT
- 2.11
- NFLX
- 1.14
- CMCSA
- 0.80
- DIS
- 0.71
债务 / 权益（MRQ）
Disney（DIS）的 债务权益比 为 0.39，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
DIS
Media & Entertainment 行业组
0.39
同业组分布
- 最大值
- 3.84
- 上四分位数
- 1.70
- 中位数
- 0.55
- DIS
- 0.39
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.00
最大同业
- CMCSA
- 1.00
- NFLX
- 0.55
- META
- 0.43
- DIS
- 0.39
- GOOGL
- 0.19
- GOOG
- 0.19
- SPOT
- 0.06
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: DIS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.71 | 1.41 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.39 | 0.55 |
| 净债务/EBITDA | 1.95 | 1.75 |
股息
股息率（TTM）
Disney（DIS）的 股息率 为 1.40%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
DIS
Media & Entertainment 行业组
1.40%
同业组分布
- DIS
- 1.40%
- 最大值
- 1.40%
- 上四分位数
- 0.58%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CMCSA
- 4.95%
- DIS
- 1.40%
- META
- 0.34%
- GOOG
- 0.25%
- GOOGL
- 0.25%
- NFLX
- 0.00%
- SPOT
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Disney（DIS）的 股息支付率 为 30.93%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
DIS
Media & Entertainment 行业组
30.93%
同业组分布
- 最大值
- 43.37%
- DIS
- 30.93%
- 上四分位数
- 19.42%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CMCSA
- 42.31%
- DIS
- 30.93%
- META
- 7.91%
- GOOGL
- 4.26%
- GOOG
- 4.26%
- NFLX
- 0.00%
- SPOT
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: DIS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.40% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 30.93% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Disney（DIS）的 市盈率 为 21.71，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
DIS
Media & Entertainment 行业组
21.71
同业组分布
- 最大值
- 70.74
- 上四分位数
- 37.84
- DIS
- 21.71
- 中位数
- 18.97
- 下四分位数
- 10.76
- 最小值
- 1.78
最大同业
- SPOT
- 29.42
- NFLX
- 24.61
- META
- 23.26
- DIS
- 21.71
- GOOGL
- 16.97
- GOOG
- 16.83
- CMCSA
- 8.49
市销率（TTM）
Disney（DIS）的 市销率 为 1.84，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
DIS
Media & Entertainment 行业组
1.84
同业组分布
- 最大值
- 6.88
- 上四分位数
- 3.57
- DIS
- 1.84
- 中位数
- 1.43
- 下四分位数
- 0.53
- 最小值
- 0.00
最大同业
- GOOGL
- 9.28
- GOOG
- 9.20
- META
- 6.88
- NFLX
- 6.74
- SPOT
- 6.16
- DIS
- 1.84
- CMCSA
- 0.75
市净率（MRQ）
Disney（DIS）的 市净率 为 1.66，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
DIS
Media & Entertainment 行业组
1.66
同业组分布
- 最大值
- 10.81
- 上四分位数
- 4.77
- 中位数
- 1.92
- DIS
- 1.66
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- -4.11
最大同业
- SPOT
- 11.39
- NFLX
- 10.81
- GOOGL
- 6.65
- GOOG
- 6.59
- META
- 6.02
- DIS
- 1.66
- CMCSA
- 1.05
估值指标
| 指标 | 当前股票: DIS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 21.71 | 18.97 |
| 市销率（TTM） | 1.84 | 1.43 |
| 市净率（MRQ） | 1.66 | 1.92 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.67% | 7.16% |