Walt Disney（DIS）股票分析
这是对 Walt Disney（DIS）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Media & Entertainment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | DIS |
|---|---|
| 名称 | The Walt Disney Company |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Entertainment |
| GICS 子行业 | Movies & Entertainment |
| 市值 | 1,942.87 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: DIS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 0.99% | 2.21% |
| 总回报率（3 年，年化） | 11.78% | 10.94% |
| 总回报率（5 年，年化） | -7.29% | -7.29% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: DIS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 26.87% | 43.95% |
| Beta（5 年） | 1.45 | 0.97 |
| 最大回撤（5 年） | -55.15% | -69.54% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: DIS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.13 | -0.03 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.18 | -0.05 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Walt Disney（DIS）的 净资产收益率 为 8.01%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
DIS
Media & Entertainment 行业组
8.01%
同业组分布
- 最大值
- 45.82%
- 上四分位数
- 17.46%
- DIS
- 8.01%
- 中位数
- 7.50%
- 下四分位数
- -3.05%
- 最小值
- -26.31%
最大同业
- NFLX
- 53.46%
- GOOGL
- 48.68%
- GOOG
- 48.68%
- SPOT
- 35.81%
- META
- 32.26%
- CMCSA
- 11.43%
- DIS
- 8.01%
净利润率（TTM）
Walt Disney（DIS）的 净利润率 为 8.70%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
DIS
Media & Entertainment 行业组
8.70%
同业组分布
- 最大值
- 32.91%
- 上四分位数
- 11.58%
- DIS
- 8.70%
- 中位数
- 5.49%
- 下四分位数
- -3.17%
- 最小值
- -25.14%
最大同业
- GOOGL
- 54.77%
- GOOG
- 54.77%
- META
- 31.15%
- NFLX
- 29.69%
- SPOT
- 15.73%
- CMCSA
- 9.20%
- DIS
- 8.70%
营业利润率（TTM）
Walt Disney（DIS）的 营业利润率 为 19.30%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
DIS
Media & Entertainment 行业组
19.30%
同业组分布
- 最大值
- 40.16%
- DIS
- 19.30%
- 上四分位数
- 18.63%
- 中位数
- 10.04%
- 下四分位数
- 0.29%
- 最小值
- -19.55%
最大同业
- META
- 35.41%
- NFLX
- 34.63%
- GOOGL
- 34.03%
- GOOG
- 34.03%
- DIS
- 19.30%
- CMCSA
- 18.16%
- SPOT
- 13.52%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: DIS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 8.01% | 7.50% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.81% | 3.10% |
| 净利润率（TTM） | 8.70% | 5.49% |
| 营业利润率（TTM） | 19.30% | 10.04% |
| 毛利率（TTM） | 37.60% | 52.28% |
成长性
营收增长
Walt Disney（DIS）的营收同比增长为 3.35%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Walt Disney（DIS）的每股收益同比增长为 151.84%，落在同业较高四分位。每股盈利的增长快于多数同业。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: DIS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.35% | 5.07% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.51% | 5.29% |
| 每股收益同比增长 | 151.84% | 5.94% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 58.51% | 24.28% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Walt Disney（DIS）的 流动比率 为 0.71，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
DIS
Media & Entertainment 行业组
0.71
同业组分布
- 最大值
- 4.50
- 上四分位数
- 2.42
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 0.90
- DIS
- 0.71
- 最小值
- 0.25
最大同业
- GOOGL
- 2.72
- GOOG
- 2.72
- SPOT
- 2.13
- META
- 1.90
- NFLX
- 1.08
- CMCSA
- 0.82
- DIS
- 0.71
债务 / 权益（MRQ）
Walt Disney（DIS）的 债务权益比 为 0.39，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
DIS
Media & Entertainment 行业组
0.39
同业组分布
- 最大值
- 3.84
- 上四分位数
- 1.71
- 中位数
- 0.60
- DIS
- 0.39
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.00
最大同业
- CMCSA
- 0.94
- NFLX
- 0.60
- META
- 0.42
- DIS
- 0.39
- GOOGL
- 0.19
- GOOG
- 0.19
- SPOT
- 0.05
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: DIS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.71 | 1.53 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.39 | 0.60 |
| 净债务/EBITDA | 1.95 | 1.43 |
股息
股息率（TTM）
Walt Disney（DIS）的 股息率 为 1.33%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
DIS
Media & Entertainment 行业组
1.33%
同业组分布
- 最大值
- 1.70%
- DIS
- 1.33%
- 上四分位数
- 0.69%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CMCSA
- 5.78%
- DIS
- 1.33%
- META
- 0.32%
- GOOG
- 0.27%
- GOOGL
- 0.26%
- NFLX
- 0.00%
- SPOT
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Walt Disney（DIS）的 股息支付率 为 30.93%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
DIS
Media & Entertainment 行业组
30.93%
同业组分布
- 最大值
- 60.80%
- DIS
- 30.93%
- 上四分位数
- 28.16%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CMCSA
- 41.77%
- DIS
- 30.93%
- META
- 7.16%
- GOOGL
- 4.26%
- GOOG
- 4.26%
- NFLX
- 0.00%
- SPOT
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: DIS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.33% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 30.93% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Walt Disney（DIS）的 市盈率 为 23.20，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
DIS
Media & Entertainment 行业组
23.20
同业组分布
- 最大值
- 73.62
- 上四分位数
- 36.70
- DIS
- 23.20
- 中位数
- 19.19
- 下四分位数
- 10.72
- 最小值
- 1.50
最大同业
- SPOT
- 35.60
- DIS
- 23.20
- META
- 21.92
- NFLX
- 19.03
- GOOGL
- 16.07
- GOOG
- 15.92
- CMCSA
- 7.18
市销率（TTM）
Walt Disney（DIS）的 市销率 为 1.97，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
DIS
Media & Entertainment 行业组
1.97
同业组分布
- 最大值
- 8.78
- 上四分位数
- 3.91
- DIS
- 1.97
- 中位数
- 1.61
- 下四分位数
- 0.65
- 最小值
- 0.00
最大同业
- GOOGL
- 8.78
- GOOG
- 8.70
- META
- 6.78
- SPOT
- 6.39
- NFLX
- 5.51
- DIS
- 1.97
- CMCSA
- 0.66
市净率（MRQ）
Walt Disney（DIS）的 市净率 为 1.77，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
DIS
Media & Entertainment 行业组
1.77
同业组分布
- 最大值
- 12.23
- 上四分位数
- 5.66
- 中位数
- 1.94
- DIS
- 1.77
- 下四分位数
- 0.76
- 最小值
- -1.97
最大同业
- SPOT
- 12.23
- NFLX
- 9.23
- GOOGL
- 6.29
- GOOG
- 6.23
- META
- 6.03
- DIS
- 1.77
- CMCSA
- 0.87
估值指标
| 指标 | 当前股票: DIS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 23.20 | 19.19 |
| 市销率（TTM） | 1.97 | 1.61 |
| 市净率（MRQ） | 1.77 | 1.94 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.50% | 6.15% |