CMCSA vs. DIS：Comcast 与 Disney 股票对比

公司概况

Comcast（CMCSA）和 Disney（DIS）同属 Media & Entertainment 行业组，但 CMCSA 归类于 Media，而 DIS 归类于 Entertainment。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Disney（DIS）的 beta 为 1.41，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Comcast（CMCSA）的 beta 为 0.68，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Comcast（CMCSA）和 Disney（DIS）的 净资产收益率 分别为 11.49% 和 8.01%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Comcast（CMCSA，8.97%）和 Disney（DIS，8.70%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Disney（DIS，19.30%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Comcast（CMCSA，17.23%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Comcast（CMCSA）和 Disney（DIS）的 营收同比增长 分别为 -0.02% 和 3.35%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Disney（DIS）的 每股收益同比增长 为 151.84%，处于行业前四分位；Comcast（CMCSA）为 30.19%，更接近同业常见水平——DIS 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Comcast（CMCSA）和 Disney（DIS）的 流动比率 分别为 0.80 和 0.71，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Comcast（CMCSA）和 Disney（DIS）的 债务权益比 分别为 1.00 和 0.39，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Disney（DIS）的 股息率 为 1.43%，稳居行业前四分位；Comcast（CMCSA）为 5.04%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。

两边的派息都高于各自行业的典型派息带，CMCSA 更甚：Disney（DIS）为 30.93%，高于派息带；Comcast（CMCSA）为 42.31%，超过了组内所有同业。

股息指标

估值

Comcast（CMCSA）的 市盈率 为 8.39，处于较便宜四分位；Disney（DIS）为 22.03，更接近行业常见盈利倍数——CMCSA 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

在 市销率 上，Comcast（CMCSA，0.74）和 Disney（DIS，1.87）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

在 市净率 上，Comcast（CMCSA，1.03）和 Disney（DIS，1.68）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标