Comcast（CMCSA）与 Disney（DIS）

公司概况

Comcast（CMCSA）和 Disney（DIS）同属 Media & Entertainment 行业组，但 CMCSA 归类于 Media，而 DIS 归类于 Entertainment。

估值

Comcast（CMCSA）的市盈率（TTM）为 4.67，处于行业较低倍数四分位；Disney（DIS）的市盈率（TTM）为 15.95，接近行业中位水平——CMCSA 相对同业的 TTM 盈利倍数更低，但仍应结合增长和盈利质量解读。

在市销率（TTM）上，Comcast（CMCSA，0.68）和 Disney（DIS，1.78）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

在市净率（MRQ）上，Comcast（CMCSA，0.97）和 Disney（DIS，1.60）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值概览

盈利能力

Comcast（CMCSA）的净资产收益率（TTM）为 20.92%，处于行业前四分位；Disney（DIS）的净资产收益率（TTM）为 11.01%，更接近行业中位区间。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Comcast（CMCSA，15.00%）和 Disney（DIS，11.54%）都强于多数同业，净利润率（TTM）落在各自行业前四分位。

Comcast（CMCSA，13.15%）和 Disney（DIS，15.51%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

每股收益增长概览

财务实力

Comcast（CMCSA）和 Disney（DIS）的流动比率（MRQ）分别为 0.87 和 0.68，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Comcast（CMCSA）和 Disney（DIS）的债务权益比（MRQ）分别为 1.07 和 0.41，都接近行业中位区间——两家公司的杠杆水平相对行业无显著差异。

财务实力概览

股息

Disney（DIS）的股息率（TTM）为 1.50%，处于行业前四分位；Comcast（CMCSA）的股息率（TTM）为 5.54%，更接近行业中位区间。

Disney（DIS）的股息支付率（TTM）为 20.00%，处于行业中位区间，分红政策较均衡；而 Comcast（CMCSA）的股息支付率（TTM）为 25.88%，偏离行业中位区间，倾向更多留存或更多分配。

股息概览

表现与风险

Disney（DIS）的 beta 为 1.38，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Comcast（CMCSA）的 beta 为 0.68，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

表现与风险概览