CMCSA vs. DIS：Comcast 与 Disney 股票对比
Comcast（CMCSA）和Disney（DIS）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Comcast（CMCSA）和 Disney（DIS）同属 Media & Entertainment 行业组，但 CMCSA 归类于 Media，而 DIS 归类于 Entertainment。
| 资料项 | CMCSA | DIS |
|---|---|---|
| 名称 | Comcast Corp | The Walt Disney Company |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Communication Services | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Media | Entertainment |
| GICS 子行业 | Cable & Satellite | Movies & Entertainment |
| 市值 | 876.98 亿 USD | 1,671.39 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | CMCSA | DIS |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -23.39% | -21.26% |
风险特征
回撤走势
Disney（DIS）的 beta 为 1.40，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Comcast（CMCSA）的 beta 为 0.67，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
风险指标
| 指标 | CMCSA | DIS |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 29.14% | 24.63% |
| Beta（5 年） | 0.67 | 1.40 |
| 平均成交量（3 个月） | 3,402.94 万 | 938.48 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Comcast（CMCSA）的 净资产收益率 为 20.92%，处于行业前四分位；Disney（DIS）为 11.01%，更接近同业常见水平——CMCSA 的资本效率更强。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
20.92%
- 最大值
- 38.89%
- CMCSA
- 20.92%
- 上四分位数
- 15.20%
- 中位数
- 6.34%
- 下四分位数
- -4.34%
- 最小值
- -29.59%
DIS
Media & Entertainment 行业组
11.01%
- 最大值
- 38.89%
- 上四分位数
- 15.20%
- DIS
- 11.01%
- 中位数
- 6.34%
- 下四分位数
- -4.34%
- 最小值
- -29.59%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Comcast（CMCSA，15.00%）和 Disney（DIS，11.54%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
15.00%
- 最大值
- 30.77%
- CMCSA
- 15.00%
- 上四分位数
- 10.56%
- 中位数
- 3.30%
- 下四分位数
- -3.48%
- 最小值
- -24.17%
DIS
Media & Entertainment 行业组
11.54%
- 最大值
- 30.77%
- DIS
- 11.54%
- 上四分位数
- 10.56%
- 中位数
- 3.30%
- 下四分位数
- -3.48%
- 最小值
- -24.17%
营业利润率（TTM）
Comcast（CMCSA，13.15%）和 Disney（DIS，15.51%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
13.15%
- 最大值
- 41.37%
- 上四分位数
- 17.31%
- CMCSA
- 13.15%
- 中位数
- 7.79%
- 下四分位数
- -3.29%
- 最小值
- -27.39%
DIS
Media & Entertainment 行业组
15.51%
- 最大值
- 41.37%
- 上四分位数
- 17.31%
- DIS
- 15.51%
- 中位数
- 7.79%
- 下四分位数
- -3.29%
- 最小值
- -27.39%
盈利能力指标
| 指标 | CMCSA | DIS |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 20.92% | 11.01% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.54% | 4.45% |
| 净利润率（TTM） | 15.00% | 11.54% |
| 营业利润率（TTM） | 13.15% | 15.51% |
| 毛利率（TTM） | 70.13% | 37.16% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | CMCSA | DIS |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -0.02% | 3.35% |
| 营收 3 年 CAGR | 0.62% | 4.51% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | CMCSA | DIS |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 30.19% | 151.84% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 64.54% | 58.51% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Comcast（CMCSA）和 Disney（DIS）的 流动比率 分别为 0.87 和 0.68，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
0.87
- 最大值
- 4.37
- 上四分位数
- 2.32
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.90
- CMCSA
- 0.87
- 最小值
- 0.31
DIS
Media & Entertainment 行业组
0.68
- 最大值
- 4.37
- 上四分位数
- 2.32
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.90
- DIS
- 0.68
- 最小值
- 0.31
债务 / 权益（MRQ）
Comcast（CMCSA）和 Disney（DIS）的 债务权益比 分别为 1.07 和 0.41，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
1.07
- 最大值
- 2.46
- 上四分位数
- 1.30
- CMCSA
- 1.07
- 中位数
- 0.52
- 下四分位数
- 0.16
- 最小值
- 0.00
DIS
Media & Entertainment 行业组
0.41
- 最大值
- 2.46
- 上四分位数
- 1.30
- 中位数
- 0.52
- DIS
- 0.41
- 下四分位数
- 0.16
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CMCSA | DIS |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.87 | 0.68 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.07 | 0.41 |
| 净债务/EBITDA | 2.41 | 2.11 |
股息
股息率（TTM）
Disney（DIS）的 股息率 为 1.53%，稳居行业前四分位；Comcast（CMCSA）为 5.45%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
5.45%
- CMCSA
- 5.45%
- 最大值
- 2.04%
- 上四分位数
- 1.04%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
DIS
Media & Entertainment 行业组
1.53%
- 最大值
- 2.04%
- DIS
- 1.53%
- 上四分位数
- 1.04%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Disney（DIS）的 股息支付率 为 20.00%，处于行业典型派息带；而 Comcast（CMCSA）为 25.88%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
25.88%
- 最大值
- 45.76%
- CMCSA
- 25.88%
- 上四分位数
- 21.24%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
DIS
Media & Entertainment 行业组
20.00%
- 最大值
- 45.76%
- 上四分位数
- 21.24%
- DIS
- 20.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CMCSA | DIS |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 5.45% | 1.53% |
| 股息支付率（TTM） | 25.88% | 20.00% |
估值
市盈率（TTM）
Comcast（CMCSA）的 市盈率 为 4.81，处于较便宜四分位；Disney（DIS）为 15.40，更接近行业常见盈利倍数——CMCSA 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
4.81
- 最大值
- 76.08
- 上四分位数
- 38.11
- 中位数
- 21.79
- 下四分位数
- 11.83
- CMCSA
- 4.81
- 最小值
- 1.57
DIS
Media & Entertainment 行业组
15.40
- 最大值
- 76.08
- 上四分位数
- 38.11
- 中位数
- 21.79
- DIS
- 15.40
- 下四分位数
- 11.83
- 最小值
- 1.57
市销率（TTM）
在 市销率 上，Comcast（CMCSA，0.70）和 Disney（DIS，1.72）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
0.70
- 最大值
- 7.60
- 上四分位数
- 3.81
- 中位数
- 1.44
- CMCSA
- 0.70
- 下四分位数
- 0.61
- 最小值
- 0.00
DIS
Media & Entertainment 行业组
1.72
- 最大值
- 7.60
- 上四分位数
- 3.81
- DIS
- 1.72
- 中位数
- 1.44
- 下四分位数
- 0.61
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Comcast（CMCSA，0.99）和 Disney（DIS，1.55）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
0.99
- 最大值
- 10.50
- 上四分位数
- 4.87
- 中位数
- 1.80
- CMCSA
- 0.99
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -3.65
DIS
Media & Entertainment 行业组
1.55
- 最大值
- 10.50
- 上四分位数
- 4.87
- 中位数
- 1.80
- DIS
- 1.55
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -3.65
估值指标
| 指标 | CMCSA | DIS |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 4.81 | 15.40 |
| 市销率（TTM） | 0.70 | 1.72 |
| 市净率（MRQ） | 0.99 | 1.55 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.58% | 2.24% |