Comcast（CMCSA）股票分析
这是对 Comcast（CMCSA）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Media & Entertainment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | CMCSA |
|---|---|
| 名称 | Comcast Corp. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Media |
| GICS 子行业 | Cable & Satellite |
| 市值 | 805.72 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: CMCSA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -12.95% | 2.21% |
| 总回报率（3 年，年化） | -14.05% | 10.94% |
| 总回报率（5 年，年化） | -11.88% | -7.29% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: CMCSA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 32.39% | 43.95% |
| Beta（5 年） | 0.73 | 0.97 |
| 最大回撤（5 年） | -51.57% | -69.54% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: CMCSA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.54 | -0.03 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.70 | -0.05 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Comcast（CMCSA）的 净资产收益率 为 11.43%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
11.43%
同业组分布
- 最大值
- 45.82%
- 上四分位数
- 17.46%
- CMCSA
- 11.43%
- 中位数
- 7.50%
- 下四分位数
- -3.05%
- 最小值
- -26.31%
最大同业
- NFLX
- 53.46%
- GOOGL
- 48.68%
- GOOG
- 48.68%
- SPOT
- 35.81%
- META
- 32.26%
- CMCSA
- 11.43%
- DIS
- 8.01%
净利润率（TTM）
Comcast（CMCSA）的 净利润率 为 9.20%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
9.20%
同业组分布
- 最大值
- 32.91%
- 上四分位数
- 11.58%
- CMCSA
- 9.20%
- 中位数
- 5.49%
- 下四分位数
- -3.17%
- 最小值
- -25.14%
最大同业
- GOOGL
- 54.77%
- GOOG
- 54.77%
- META
- 31.15%
- NFLX
- 29.69%
- SPOT
- 15.73%
- CMCSA
- 9.20%
- DIS
- 8.70%
营业利润率（TTM）
Comcast（CMCSA）的 营业利润率 为 18.16%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
18.16%
同业组分布
- 最大值
- 40.16%
- 上四分位数
- 18.63%
- CMCSA
- 18.16%
- 中位数
- 10.04%
- 下四分位数
- 0.29%
- 最小值
- -19.55%
最大同业
- META
- 35.41%
- NFLX
- 34.63%
- GOOGL
- 34.03%
- GOOG
- 34.03%
- DIS
- 19.30%
- CMCSA
- 18.16%
- SPOT
- 13.52%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: CMCSA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 11.43% | 7.50% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.26% | 3.10% |
| 净利润率（TTM） | 9.20% | 5.49% |
| 营业利润率（TTM） | 18.16% | 10.04% |
| 毛利率（TTM） | 69.84% | 52.28% |
成长性
营收增长
Comcast（CMCSA）的营收同比增长为 -0.02%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Comcast（CMCSA）的每股收益同比增长为 30.19%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: CMCSA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -0.02% | 5.07% |
| 营收 3 年 CAGR | 0.62% | 5.29% |
| 每股收益同比增长 | 30.19% | 5.94% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 64.54% | 24.28% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Comcast（CMCSA）的 流动比率 为 0.82，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
0.82
同业组分布
- 最大值
- 4.50
- 上四分位数
- 2.42
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 0.90
- CMCSA
- 0.82
- 最小值
- 0.25
最大同业
- GOOGL
- 2.72
- GOOG
- 2.72
- SPOT
- 2.13
- META
- 1.90
- NFLX
- 1.08
- CMCSA
- 0.82
- DIS
- 0.71
债务 / 权益（MRQ）
Comcast（CMCSA）的 债务权益比 为 0.94，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
0.94
同业组分布
- 最大值
- 3.84
- 上四分位数
- 1.71
- CMCSA
- 0.94
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.00
最大同业
- CMCSA
- 0.94
- NFLX
- 0.60
- META
- 0.42
- DIS
- 0.39
- GOOGL
- 0.19
- GOOG
- 0.19
- SPOT
- 0.05
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: CMCSA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.82 | 1.53 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.94 | 0.60 |
| 净债务/EBITDA | 2.38 | 1.43 |
股息
股息率（TTM）
Comcast（CMCSA）的 股息率 为 5.78%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
5.78%
同业组分布
- CMCSA
- 5.78%
- 最大值
- 1.70%
- 上四分位数
- 0.69%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CMCSA
- 5.78%
- DIS
- 1.33%
- META
- 0.32%
- GOOG
- 0.27%
- GOOGL
- 0.26%
- NFLX
- 0.00%
- SPOT
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Comcast（CMCSA）的 股息支付率 为 41.77%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
41.77%
同业组分布
- 最大值
- 60.80%
- CMCSA
- 41.77%
- 上四分位数
- 28.16%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CMCSA
- 41.77%
- DIS
- 30.93%
- META
- 7.16%
- GOOGL
- 4.26%
- GOOG
- 4.26%
- NFLX
- 0.00%
- SPOT
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: CMCSA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 5.78% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 41.77% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Comcast（CMCSA）的 市盈率 为 7.18，落在行业较便宜的盈利倍数四分位。投资者为每一单位 TTM 盈利支付的价格，低于可比公司通常水平。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
7.18
同业组分布
- 最大值
- 73.62
- 上四分位数
- 36.70
- 中位数
- 19.19
- 下四分位数
- 10.72
- CMCSA
- 7.18
- 最小值
- 1.50
最大同业
- SPOT
- 35.60
- DIS
- 23.20
- META
- 21.92
- NFLX
- 19.03
- GOOGL
- 16.07
- GOOG
- 15.92
- CMCSA
- 7.18
市销率（TTM）
Comcast（CMCSA）的 市销率 为 0.66，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
0.66
同业组分布
- 最大值
- 8.78
- 上四分位数
- 3.91
- 中位数
- 1.61
- CMCSA
- 0.66
- 下四分位数
- 0.65
- 最小值
- 0.00
最大同业
- GOOGL
- 8.78
- GOOG
- 8.70
- META
- 6.78
- SPOT
- 6.39
- NFLX
- 5.51
- DIS
- 1.97
- CMCSA
- 0.66
市净率（MRQ）
Comcast（CMCSA）的 市净率 为 0.87，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
0.87
同业组分布
- 最大值
- 12.23
- 上四分位数
- 5.66
- 中位数
- 1.94
- CMCSA
- 0.87
- 下四分位数
- 0.76
- 最小值
- -1.97
最大同业
- SPOT
- 12.23
- NFLX
- 9.23
- GOOGL
- 6.29
- GOOG
- 6.23
- META
- 6.03
- DIS
- 1.77
- CMCSA
- 0.87
估值指标
| 指标 | 当前股票: CMCSA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 7.18 | 19.19 |
| 市销率（TTM） | 0.66 | 1.61 |
| 市净率（MRQ） | 0.87 | 1.94 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 16.23% | 6.15% |