Comcast（CMCSA）股票分析
这是对 Comcast（CMCSA）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Media & Entertainment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | CMCSA |
|---|---|
| 名称 | Comcast Corp. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Media |
| GICS 子行业 | Cable & Satellite |
| 市值 | 940.03 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: CMCSA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -12.71% | 1.43% |
| 总回报率（3 年，年化） | -11.64% | 8.03% |
| 总回报率（5 年，年化） | -11.63% | -8.01% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: CMCSA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 30.97% | 45.28% |
| Beta（5 年） | 0.66 | 0.98 |
| 最大回撤（5 年） | -54.35% | -74.13% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: CMCSA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.54 | -0.06 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.71 | -0.09 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Comcast（CMCSA）的 净资产收益率 为 11.49%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
11.49%
同业组分布
- 最大值
- 45.82%
- 上四分位数
- 16.13%
- CMCSA
- 11.49%
- 中位数
- 6.69%
- 下四分位数
- -4.15%
- 最小值
- -26.31%
最大同业
- NFLX
- 49.54%
- GOOGL
- 48.68%
- GOOG
- 48.68%
- SPOT
- 44.48%
- META
- 29.85%
- CMCSA
- 11.49%
- DIS
- 8.01%
净利润率（TTM）
Comcast（CMCSA）的 净利润率 为 8.97%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
8.97%
同业组分布
- 最大值
- 29.84%
- 上四分位数
- 9.84%
- CMCSA
- 8.97%
- 中位数
- 4.33%
- 下四分位数
- -3.96%
- 最小值
- -17.61%
最大同业
- GOOGL
- 54.77%
- GOOG
- 54.77%
- META
- 29.84%
- NFLX
- 28.22%
- SPOT
- 18.43%
- CMCSA
- 8.97%
- DIS
- 8.70%
营业利润率（TTM）
Comcast（CMCSA）的 营业利润率 为 17.23%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
17.23%
同业组分布
- 最大值
- 40.16%
- 上四分位数
- 18.59%
- CMCSA
- 17.23%
- 中位数
- 10.43%
- 下四分位数
- 0.85%
- 最小值
- -19.55%
最大同业
- META
- 34.83%
- GOOGL
- 34.03%
- GOOG
- 34.03%
- NFLX
- 33.38%
- DIS
- 19.30%
- CMCSA
- 17.23%
- SPOT
- 13.71%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: CMCSA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 11.49% | 6.69% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.31% | 2.74% |
| 净利润率（TTM） | 8.97% | 4.33% |
| 营业利润率（TTM） | 17.23% | 10.43% |
| 毛利率（TTM） | 69.39% | 53.60% |
成长性
营收增长
Comcast（CMCSA）的营收同比增长为 -0.02%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Comcast（CMCSA）的每股收益同比增长为 30.19%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: CMCSA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -0.02% | 4.82% |
| 营收 3 年 CAGR | 0.62% | 4.72% |
| 每股收益同比增长 | 30.19% | -1.55% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 64.54% | 22.64% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Comcast（CMCSA）的 流动比率 为 0.80，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
0.80
同业组分布
- 最大值
- 4.50
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.87
- CMCSA
- 0.80
- 最小值
- 0.23
最大同业
- GOOGL
- 2.72
- GOOG
- 2.72
- META
- 2.23
- SPOT
- 2.11
- NFLX
- 1.14
- CMCSA
- 0.80
- DIS
- 0.71
债务 / 权益（MRQ）
Comcast（CMCSA）的 债务权益比 为 1.00，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
1.00
同业组分布
- 最大值
- 3.84
- 上四分位数
- 1.70
- CMCSA
- 1.00
- 中位数
- 0.55
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.00
最大同业
- CMCSA
- 1.00
- NFLX
- 0.55
- META
- 0.43
- DIS
- 0.39
- GOOGL
- 0.19
- GOOG
- 0.19
- SPOT
- 0.06
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: CMCSA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.80 | 1.41 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.00 | 0.55 |
| 净债务/EBITDA | 2.43 | 1.75 |
股息
股息率（TTM）
Comcast（CMCSA）的 股息率 为 4.95%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
4.95%
同业组分布
- CMCSA
- 4.95%
- 最大值
- 1.40%
- 上四分位数
- 0.58%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CMCSA
- 4.95%
- DIS
- 1.40%
- META
- 0.34%
- GOOG
- 0.25%
- GOOGL
- 0.25%
- NFLX
- 0.00%
- SPOT
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Comcast（CMCSA）的 股息支付率 为 42.31%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
42.31%
同业组分布
- 最大值
- 43.37%
- CMCSA
- 42.31%
- 上四分位数
- 19.42%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CMCSA
- 42.31%
- DIS
- 30.93%
- META
- 7.91%
- GOOGL
- 4.26%
- GOOG
- 4.26%
- NFLX
- 0.00%
- SPOT
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: CMCSA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 4.95% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 42.31% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Comcast（CMCSA）的 市盈率 为 8.49，落在行业较便宜的盈利倍数四分位。投资者为每一单位 TTM 盈利支付的价格，低于可比公司通常水平。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
8.49
同业组分布
- 最大值
- 70.74
- 上四分位数
- 37.84
- 中位数
- 18.97
- 下四分位数
- 10.76
- CMCSA
- 8.49
- 最小值
- 1.78
最大同业
- SPOT
- 29.42
- NFLX
- 24.61
- META
- 23.26
- DIS
- 21.71
- GOOGL
- 16.97
- GOOG
- 16.83
- CMCSA
- 8.49
市销率（TTM）
Comcast（CMCSA）的 市销率 为 0.75，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
0.75
同业组分布
- 最大值
- 6.88
- 上四分位数
- 3.57
- 中位数
- 1.43
- CMCSA
- 0.75
- 下四分位数
- 0.53
- 最小值
- 0.00
最大同业
- GOOGL
- 9.28
- GOOG
- 9.20
- META
- 6.88
- NFLX
- 6.74
- SPOT
- 6.16
- DIS
- 1.84
- CMCSA
- 0.75
市净率（MRQ）
Comcast（CMCSA）的 市净率 为 1.05，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
CMCSA
Media & Entertainment 行业组
1.05
同业组分布
- 最大值
- 10.81
- 上四分位数
- 4.77
- 中位数
- 1.92
- CMCSA
- 1.05
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- -4.11
最大同业
- SPOT
- 11.39
- NFLX
- 10.81
- GOOGL
- 6.65
- GOOG
- 6.59
- META
- 6.02
- DIS
- 1.66
- CMCSA
- 1.05
估值指标
| 指标 | 当前股票: CMCSA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 8.49 | 18.97 |
| 市销率（TTM） | 0.75 | 1.43 |
| 市净率（MRQ） | 1.05 | 1.92 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 13.51% | 7.16% |