Alphabet（GOOGL）股票分析
这是对 Alphabet（GOOGL）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Media & Entertainment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | GOOGL |
|---|---|
| 名称 | Alphabet Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Interactive Media & Services |
| GICS 子行业 | Interactive Media & Services |
| 市值 | 42,361.23 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2004年8月19日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: GOOGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 83.14% | 0.58% |
| 总回报率（3 年，年化） | 42.90% | 5.69% |
| 总回报率（5 年，年化） | 22.39% | -8.38% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: GOOGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 30.50% | 46.53% |
| Beta（5 年） | 1.24 | 0.96 |
| 最大回撤（5 年） | -44.32% | -75.28% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: GOOGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 2.59 | -0.07 |
| 索提诺比率（1 年） | 4.68 | -0.09 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Alphabet（GOOGL）的 净资产收益率 为 38.89%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
38.89%
同业组分布
- GOOGL
- 38.89%
- 最大值
- 38.89%
- 上四分位数
- 16.35%
- 中位数
- 6.52%
- 下四分位数
- -3.39%
- 最小值
- -29.59%
最大同业
- NFLX
- 49.54%
- GOOGL
- 38.89%
- SPOT
- 37.99%
- META
- 32.93%
- NTES
- 22.13%
- CMCSA
- 20.92%
- DIS
- 11.01%
净利润率（TTM）
Alphabet（GOOGL）的 净利润率 为 37.92%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
37.92%
同业组分布
- GOOGL
- 37.92%
- 最大值
- 30.77%
- 上四分位数
- 11.05%
- 中位数
- 3.73%
- 下四分位数
- -3.12%
- 最小值
- -24.17%
最大同业
- GOOGL
- 37.92%
- META
- 32.84%
- NTES
- 29.84%
- NFLX
- 28.22%
- SPOT
- 15.45%
- CMCSA
- 15.00%
- DIS
- 11.54%
营业利润率（TTM）
Alphabet（GOOGL）的 营业利润率 为 36.12%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
36.12%
同业组分布
- 最大值
- 41.37%
- GOOGL
- 36.12%
- 上四分位数
- 15.96%
- 中位数
- 7.22%
- 下四分位数
- -3.48%
- 最小值
- -27.39%
最大同业
- NTES
- 41.37%
- META
- 40.62%
- GOOGL
- 36.12%
- NFLX
- 33.38%
- SPOT
- 15.77%
- DIS
- 15.51%
- CMCSA
- 13.15%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: GOOGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 38.89% | 6.52% |
| 总资产收益率（TTM） | 14.64% | 2.70% |
| 净利润率（TTM） | 37.92% | 3.73% |
| 营业利润率（TTM） | 36.12% | 7.22% |
| 毛利率（TTM） | 60.37% | 50.70% |
成长性
营收增长
Alphabet（GOOGL）的营收同比增长为 15.09%，落在同业较高四分位。收入端扩张快于多数同业，可能来自份额提升或更强的定价能力。
每股收益增长
Alphabet（GOOGL）的每股收益同比增长为 34.45%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: GOOGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 15.09% | 3.45% |
| 营收 3 年 CAGR | 12.51% | 5.10% |
| 每股收益同比增长 | 34.45% | 1.00% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 33.34% | 25.39% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Alphabet（GOOGL）的 流动比率 为 1.92，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
1.92
同业组分布
- 最大值
- 4.37
- 上四分位数
- 2.40
- GOOGL
- 1.92
- 中位数
- 1.44
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.31
最大同业
- NTES
- 3.29
- META
- 2.35
- SPOT
- 2.06
- GOOGL
- 1.92
- NFLX
- 1.14
- CMCSA
- 0.87
- DIS
- 0.68
债务 / 权益（MRQ）
Alphabet（GOOGL）的 债务权益比 为 0.20，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
0.20
同业组分布
- 最大值
- 2.46
- 上四分位数
- 1.10
- 中位数
- 0.47
- GOOGL
- 0.20
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
最大同业
- CMCSA
- 1.07
- NFLX
- 0.55
- DIS
- 0.41
- META
- 0.36
- GOOGL
- 0.20
- NTES
- 0.06
- SPOT
- 0.06
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: GOOGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.92 | 1.44 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.20 | 0.47 |
| 净债务/EBITDA | -0.19 | 1.23 |
股息
股息率（TTM）
Alphabet（GOOGL）的 股息率 为 0.24%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
0.24%
同业组分布
- 最大值
- 1.97%
- 上四分位数
- 0.88%
- GOOGL
- 0.24%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CMCSA
- 5.55%
- NTES
- 3.11%
- DIS
- 1.56%
- META
- 0.33%
- GOOGL
- 0.24%
- NFLX
- 0.00%
- SPOT
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Alphabet（GOOGL）的 股息支付率 为 6.41%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
6.41%
同业组分布
- 最大值
- 41.30%
- 上四分位数
- 17.37%
- GOOGL
- 6.41%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- NTES
- 39.66%
- CMCSA
- 25.88%
- DIS
- 20.00%
- META
- 7.64%
- GOOGL
- 6.41%
- NFLX
- 0.00%
- SPOT
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: GOOGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.24% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 6.41% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Alphabet（GOOGL）的 市盈率 为 26.89，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
26.89
同业组分布
- 最大值
- 78.62
- 上四分位数
- 41.37
- GOOGL
- 26.89
- 中位数
- 23.47
- 下四分位数
- 12.58
- 最小值
- 1.74
最大同业
- SPOT
- 33.55
- GOOGL
- 26.89
- META
- 23.47
- NFLX
- 21.26
- NTES
- 17.27
- DIS
- 15.43
- CMCSA
- 4.66
市销率（TTM）
Alphabet（GOOGL）的 市销率 为 10.03，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
10.03
同业组分布
- GOOGL
- 10.03
- 最大值
- 7.60
- 上四分位数
- 3.84
- 中位数
- 1.52
- 下四分位数
- 0.68
- 最小值
- 0.00
最大同业
- GOOGL
- 10.03
- META
- 7.60
- NFLX
- 5.91
- SPOT
- 5.79
- DIS
- 1.72
- NTES
- 0.73
- CMCSA
- 0.68
市净率（MRQ）
Alphabet（GOOGL）的 市净率 为 8.79，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
8.79
同业组分布
- 最大值
- 13.29
- GOOGL
- 8.79
- 上四分位数
- 5.93
- 中位数
- 2.00
- 下四分位数
- 0.76
- 最小值
- -3.80
最大同业
- NTES
- 17.04
- SPOT
- 11.12
- NFLX
- 9.48
- GOOGL
- 8.79
- META
- 6.71
- DIS
- 1.54
- CMCSA
- 0.96
估值指标
| 指标 | 当前股票: GOOGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 26.89 | 23.47 |
| 市销率（TTM） | 10.03 | 1.52 |
| 市净率（MRQ） | 8.79 | 2.00 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.66% | 6.79% |