Alphabet（GOOGL）股票分析
这是对 Alphabet（GOOGL）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Media & Entertainment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | GOOGL |
|---|---|
| 名称 | Alphabet Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Interactive Media & Services |
| GICS 子行业 | Interactive Media & Services |
| 市值 | 41,393.44 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2004年8月19日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: GOOGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 46.21% | 1.43% |
| 总回报率（3 年，年化） | 36.06% | 8.03% |
| 总回报率（5 年，年化） | 18.91% | -8.01% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: GOOGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 31.48% | 45.28% |
| Beta（5 年） | 1.21 | 0.98 |
| 最大回撤（5 年） | -44.32% | -74.13% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: GOOGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.34 | -0.06 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.19 | -0.09 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Alphabet（GOOGL）的 净资产收益率 为 48.68%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
48.68%
同业组分布
- GOOGL
- 48.68%
- 最大值
- 45.82%
- 上四分位数
- 16.13%
- 中位数
- 6.69%
- 下四分位数
- -4.15%
- 最小值
- -26.31%
最大同业
- NFLX
- 49.54%
- GOOGL
- 48.68%
- SPOT
- 44.48%
- META
- 29.85%
- NTES
- 20.37%
- CMCSA
- 11.49%
- DIS
- 8.01%
净利润率（TTM）
Alphabet（GOOGL）的 净利润率 为 54.77%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
54.77%
同业组分布
- GOOGL
- 54.77%
- 最大值
- 29.84%
- 上四分位数
- 9.84%
- 中位数
- 4.33%
- 下四分位数
- -3.96%
- 最小值
- -17.61%
最大同业
- GOOGL
- 54.77%
- META
- 29.84%
- NFLX
- 28.22%
- NTES
- 27.88%
- SPOT
- 18.43%
- CMCSA
- 8.97%
- DIS
- 8.70%
营业利润率（TTM）
Alphabet（GOOGL）的 营业利润率 为 34.03%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
34.03%
同业组分布
- 最大值
- 40.16%
- GOOGL
- 34.03%
- 上四分位数
- 18.59%
- 中位数
- 10.43%
- 下四分位数
- 0.85%
- 最小值
- -19.55%
最大同业
- NTES
- 40.16%
- META
- 34.83%
- GOOGL
- 34.03%
- NFLX
- 33.38%
- DIS
- 19.30%
- CMCSA
- 17.23%
- SPOT
- 13.71%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: GOOGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 48.68% | 6.69% |
| 总资产收益率（TTM） | 12.96% | 2.74% |
| 净利润率（TTM） | 54.77% | 4.33% |
| 营业利润率（TTM） | 34.03% | 10.43% |
| 毛利率（TTM） | 60.90% | 53.60% |
成长性
营收增长
Alphabet（GOOGL）的营收同比增长为 15.09%，落在同业较高四分位。收入端扩张快于多数同业，可能来自份额提升或更强的定价能力。
每股收益增长
Alphabet（GOOGL）的每股收益同比增长为 34.45%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: GOOGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 15.09% | 4.82% |
| 营收 3 年 CAGR | 12.51% | 4.72% |
| 每股收益同比增长 | 34.45% | -1.55% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 33.34% | 22.64% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Alphabet（GOOGL）的 流动比率 为 2.72，高于行业典型中段区间。流动性相对同业较宽松，但异常高的缓冲也可能意味着流动资产闲置或营运资本效率偏低。
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
2.72
同业组分布
- 最大值
- 4.50
- GOOGL
- 2.72
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.87
- 最小值
- 0.23
最大同业
- NTES
- 3.45
- GOOGL
- 2.72
- META
- 2.23
- SPOT
- 2.11
- NFLX
- 1.14
- CMCSA
- 0.80
- DIS
- 0.71
债务 / 权益（MRQ）
Alphabet（GOOGL）的 债务权益比 为 0.19，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
0.19
同业组分布
- 最大值
- 3.84
- 上四分位数
- 1.70
- 中位数
- 0.55
- GOOGL
- 0.19
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.00
最大同业
- CMCSA
- 1.00
- NFLX
- 0.55
- META
- 0.43
- DIS
- 0.39
- GOOGL
- 0.19
- NTES
- 0.07
- SPOT
- 0.06
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: GOOGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.72 | 1.41 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.19 | 0.55 |
| 净债务/EBITDA | -0.70 | 1.75 |
股息
股息率（TTM）
Alphabet（GOOGL）的 股息率 为 0.25%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
0.25%
同业组分布
- 最大值
- 1.40%
- 上四分位数
- 0.58%
- GOOGL
- 0.25%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CMCSA
- 4.95%
- NTES
- 3.42%
- DIS
- 1.40%
- META
- 0.34%
- GOOGL
- 0.25%
- NFLX
- 0.00%
- SPOT
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Alphabet（GOOGL）的 股息支付率 为 4.26%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
4.26%
同业组分布
- 最大值
- 43.37%
- 上四分位数
- 19.42%
- GOOGL
- 4.26%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CMCSA
- 42.31%
- NTES
- 41.68%
- DIS
- 30.93%
- META
- 7.91%
- GOOGL
- 4.26%
- NFLX
- 0.00%
- SPOT
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: GOOGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.25% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 4.26% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Alphabet（GOOGL）的 市盈率 为 16.97，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
16.97
同业组分布
- 最大值
- 70.74
- 上四分位数
- 37.84
- 中位数
- 18.97
- GOOGL
- 16.97
- 下四分位数
- 10.76
- 最小值
- 1.78
最大同业
- SPOT
- 29.42
- NFLX
- 24.61
- META
- 23.26
- DIS
- 21.71
- GOOGL
- 16.97
- NTES
- 15.93
- CMCSA
- 8.49
市销率（TTM）
Alphabet（GOOGL）的 市销率 为 9.28，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
9.28
同业组分布
- GOOGL
- 9.28
- 最大值
- 6.88
- 上四分位数
- 3.57
- 中位数
- 1.43
- 下四分位数
- 0.53
- 最小值
- 0.00
最大同业
- GOOGL
- 9.28
- META
- 6.88
- NFLX
- 6.74
- SPOT
- 6.16
- DIS
- 1.84
- CMCSA
- 0.75
- NTES
- 0.66
市净率（MRQ）
Alphabet（GOOGL）的 市净率 为 6.65，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
6.65
同业组分布
- 最大值
- 10.81
- GOOGL
- 6.65
- 上四分位数
- 4.77
- 中位数
- 1.92
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- -4.11
最大同业
- NTES
- 15.35
- SPOT
- 11.39
- NFLX
- 10.81
- GOOGL
- 6.65
- META
- 6.02
- DIS
- 1.66
- CMCSA
- 1.05
估值指标
| 指标 | 当前股票: GOOGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 16.97 | 18.97 |
| 市销率（TTM） | 9.28 | 1.43 |
| 市净率（MRQ） | 6.65 | 1.92 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.55% | 7.16% |