FIVE vs. JD：Five Below 与 JD.com 股票对比

公司概况

Five Below（FIVE）和 JD.com（JD）同属 Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组，但 FIVE 归类于 Specialty Retail，而 JD 归类于 Broadline Retail。

Five Below（FIVE）以普通本地股形式交易，而 JD.com（JD）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Five Below（FIVE）和 JD.com（JD）的 净资产收益率 分别为 28.25% 和 6.79%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Five Below（FIVE，11.65%）每一元销售额留下的净利在前四分位，而 JD.com（JD，1.13%）的留存比例落在后四分位。

Five Below（FIVE，8.86%）的核心经营效率大致与行业持平，而 JD.com（JD，1.20%）落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

Five Below（FIVE）和 JD.com（JD）的 营收同比增长 分别为 22.90% 和 12.97%，都处于行业前四分位，说明两家公司的营收扩张都快于典型同业。

Five Below（FIVE）的 每股收益同比增长 为 40.65%，处于行业前四分位；而 JD.com（JD）为 -51.97%，处于后四分位，盈利动能差距清楚。

成长性指标

财务实力

JD.com（JD）的 流动比率 为 1.14，处于所在行业的典型中段区间；而 Five Below（FIVE）的 流动比率 为 2.22，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

JD.com（JD）的 债务权益比 为 0.37，处于行业低杠杆四分位；Five Below（FIVE）为 0.82，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Five Below（FIVE）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 JD.com（JD）的股息收益率为 24.42%，可正常与行业同业对标。

Five Below（FIVE）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 JD.com（JD）的派息率为 70.39%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Five Below（FIVE）和 JD.com（JD）的 市盈率 分别为 21.53 和 20.36，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

JD.com（JD，0.03）的 市销率 处于较便宜四分位，Five Below（FIVE，2.49）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

JD.com（JD，1.19）的 市净率 与行业大致持平，Five Below（FIVE，5.34）则带有高于同业的溢价——FIVE 按资产看更贵。

估值指标