F vs. LI：Ford Motor 与 Li Auto 股票对比
Ford Motor（F）和Li Auto（LI）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Ford Motor（F）和 Li Auto（LI）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Ford Motor（F）自 1972年6月1日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Li Auto（LI）于 2020年7月30日 上市，可参考的历史短得多。
Ford Motor（F）以普通本地股形式交易，而 Li Auto（LI）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | F | LI |
|---|---|---|
| 名称 | Ford Motor Co. | Li Auto Inc. Sponsored ADR |
| 国家/地区 | United States | China |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Automobiles & Components | Automobiles & Components |
| GICS 行业 | Automobiles | Automobiles |
| GICS 子行业 | Automobile Manufacturers | Automobile Manufacturers |
| 市值 | 496.76 亿 USD | 122.45 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1972年6月1日 | 2020年7月30日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | F | LI |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -2.09% | -38.54% |
| 总回报率（3 年，年化） | 15.29% | -31.16% |
| 总回报率（5 年，年化） | -3.26% | -16.34% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Ford Motor（F）的 beta 为 1.89，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Li Auto（LI）的 beta 为 0.36，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | F | LI |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 36.38% | 38.97% |
| Beta（5 年） | 1.89 | 0.36 |
| 最大回撤（5 年） | -56.51% | -77.08% |
| 平均成交量（3 个月） | 4,343.26 万 | 290.68 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | F | LI |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.18 | -1.10 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.28 | -1.53 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Ford Motor（F）和 Li Auto（LI）的 净资产收益率 都为负值（分别 -18.43% 和 -6.57%）。负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，两边读数都需要额外背景。
F
Automobiles & Components 行业组
-18.43%
- 最大值
- 43.84%
- 上四分位数
- 11.73%
- 中位数
- 3.48%
- F
- -18.43%
- 下四分位数
- -19.67%
- 最小值
- -54.88%
LI
Automobiles & Components 行业组
-6.57%
- 最大值
- 43.84%
- 上四分位数
- 11.73%
- 中位数
- 3.48%
- LI
- -6.57%
- 下四分位数
- -19.67%
- 最小值
- -54.88%
净利润率（TTM）
Ford Motor（F）和 Li Auto（LI）的 净利润率 都为负值（分别 -4.17% 和 -4.40%），通常意味着两家公司在该期间都出现净亏损。
F
Automobiles & Components 行业组
-4.17%
- 最大值
- 15.15%
- 上四分位数
- 4.78%
- 中位数
- 1.56%
- 下四分位数
- -4.16%
- F
- -4.17%
- 最小值
- -9.55%
LI
Automobiles & Components 行业组
-4.40%
- 最大值
- 15.15%
- 上四分位数
- 4.78%
- 中位数
- 1.56%
- 下四分位数
- -4.16%
- LI
- -4.40%
- 最小值
- -9.55%
营业利润率（TTM）
Li Auto（LI）的 营业利润率 为负值 -8.50%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Ford Motor（F）的 营业利润率 为 3.08%，可正常与行业同业对标。
F
Automobiles & Components 行业组
3.08%
- 最大值
- 18.35%
- 上四分位数
- 8.67%
- 中位数
- 4.42%
- F
- 3.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -8.50%
LI
Automobiles & Components 行业组
-8.50%
- 最大值
- 18.35%
- 上四分位数
- 8.67%
- 中位数
- 4.42%
- 下四分位数
- 0.00%
- LI
- -8.50%
- 最小值
- -8.50%
盈利能力指标
| 指标 | F | LI |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -18.43% | -6.57% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.37% | -2.80% |
| 净利润率（TTM） | -4.17% | -4.40% |
| 营业利润率（TTM） | 3.08% | -8.50% |
| 毛利率（TTM） | 7.39% | 13.59% |
成长性
营收增长
Ford Motor（F）的 营收同比增长 为 1.23%，接近同业常见水平；而 Li Auto（LI）为 -22.25%，低于行业区间，营收增长明显偏弱。
每股收益增长
两边盈利动能都不强：Li Auto（LI）的 每股收益同比增长 为 -85.75%，处于后四分位；Ford Motor（F）为 -241.10%，更低且低于行业区间。
成长性指标
| 指标 | F | LI |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 1.23% | -22.25% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.82% | 35.36% |
| 每股收益同比增长 | -241.10% | -85.75% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Li Auto（LI）的 流动比率 为 1.81，处于所在行业的典型中段区间；而 Ford Motor（F）的 流动比率 为 1.08，处于行业流动性较紧的四分位——F 应对流动负债的缓冲较薄。
F
Automobiles & Components 行业组
1.08
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 2.31
- 中位数
- 1.65
- 下四分位数
- 1.13
- F
- 1.08
- 最小值
- 0.32
LI
Automobiles & Components 行业组
1.81
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 2.31
- LI
- 1.81
- 中位数
- 1.65
- 下四分位数
- 1.13
- 最小值
- 0.32
债务 / 权益（MRQ）
Li Auto（LI）的 债务权益比 为 0.22，处于行业低杠杆四分位；而 Ford Motor（F）为 4.48，高于其行业基准区间。
F
Automobiles & Components 行业组
4.48
- F
- 4.48
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.01
LI
Automobiles & Components 行业组
0.22
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.33
- LI
- 0.22
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | F | LI |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.08 | 1.81 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 4.48 | 0.22 |
| 净债务/EBITDA | 17.91 | -- |
股息
股息率（TTM）
Li Auto（LI）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Ford Motor（F）的股息收益率为 4.79%，可正常与行业同业对标。
F
Automobiles & Components 行业组
4.79%
- F
- 4.79%
- 最大值
- 4.79%
- 上四分位数
- 2.24%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LI
Automobiles & Components 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.79%
- 上四分位数
- 2.24%
- LI
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Li Auto（LI）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Ford Motor（F）的派息率为 64.10%，可正常与行业同业对标。
F
Automobiles & Components 行业组
64.10%
- 最大值
- 64.17%
- F
- 64.10%
- 上四分位数
- 36.51%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LI
Automobiles & Components 行业组
0.00%
- 最大值
- 64.17%
- 上四分位数
- 36.51%
- LI
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | F | LI |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 4.79% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 64.10% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Ford Motor（F）和 Li Auto（LI）本期都无 市盈率 数据，无法直接对比。
F
Automobiles & Components 行业组
--
- 最大值
- 40.42
- 上四分位数
- 24.40
- 中位数
- 19.50
- 下四分位数
- 11.03
- 最小值
- 6.05
- F
- --
LI
Automobiles & Components 行业组
--
- 最大值
- 40.42
- 上四分位数
- 24.40
- 中位数
- 19.50
- 下四分位数
- 11.03
- 最小值
- 6.05
- LI
- --
市销率（TTM）
Li Auto（LI，0.12）落在较便宜的 市销率 四分位，Ford Motor（F，0.27）则大致处于行业中位——LI 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
F
Automobiles & Components 行业组
0.27
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 0.99
- 中位数
- 0.51
- F
- 0.27
- 下四分位数
- 0.23
- 最小值
- 0.00
LI
Automobiles & Components 行业组
0.12
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 0.99
- 中位数
- 0.51
- 下四分位数
- 0.23
- LI
- 0.12
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Ford Motor（F，1.35）和 Li Auto（LI，1.26）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
F
Automobiles & Components 行业组
1.35
- 最大值
- 4.18
- 上四分位数
- 2.39
- F
- 1.35
- 中位数
- 1.33
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- -1.23
LI
Automobiles & Components 行业组
1.26
- 最大值
- 4.18
- 上四分位数
- 2.39
- 中位数
- 1.33
- LI
- 1.26
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- -1.23
估值指标
| 指标 | F | LI |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | -- | -- |
| 市销率（TTM） | 0.27 | 0.12 |
| 市净率（MRQ） | 1.35 | 1.26 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -12.47% | -79.60% |