ECHO vs. UPS：EchoStar 与 United Parcel Service 股票对比
EchoStar（ECHO）和United Parcel Service（UPS）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
EchoStar（ECHO）和 United Parcel Service（UPS）同属 Air Freight & Logistics 行业下的 Air Freight & Logistics 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | ECHO | UPS |
|---|---|---|
| 名称 | EchoStar Corp. Class A Common Stock | United Parcel Service, Inc. Class B Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation | Transportation |
| GICS 行业 | Air Freight & Logistics | Air Freight & Logistics |
| GICS 子行业 | Air Freight & Logistics | Air Freight & Logistics |
| 市值 | 275.32 亿 USD | 922.14 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2008年1月2日 | 1999年11月10日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ECHO | UPS |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 36.02% | 23.57% |
| 总回报率（3 年，年化） | 114.76% | -1.91% |
| 总回报率（5 年，年化） | 29.96% | -7.66% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ECHO | UPS |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 55.50% | 29.76% |
| Beta（5 年） | 1.08 | 0.95 |
| 最大回撤（5 年） | -68.02% | -57.92% |
| 平均成交量（3 个月） | 367.53 万 | 477.16 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ECHO | UPS |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.57 | 0.65 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.86 | 0.89 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 EchoStar（ECHO）更突出：其 净资产收益率 为 82.35%，高于行业区间；United Parcel Service（UPS）为 28.65%，也处于前四分位。
ECHO
Transportation 行业组
82.35%
- ECHO
- 82.35%
- 最大值
- 45.08%
- 上四分位数
- 22.02%
- 中位数
- 13.94%
- 下四分位数
- 2.89%
- 最小值
- -10.45%
UPS
Transportation 行业组
28.65%
- 最大值
- 45.08%
- UPS
- 28.65%
- 上四分位数
- 22.02%
- 中位数
- 13.94%
- 下四分位数
- 2.89%
- 最小值
- -10.45%
净利润率（TTM）
EchoStar（ECHO，81.29%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 United Parcel Service（UPS，4.84%）留下的大致是行业典型比例。
ECHO
Transportation 行业组
81.29%
- ECHO
- 81.29%
- 最大值
- 50.36%
- 上四分位数
- 21.18%
- 中位数
- 5.58%
- 下四分位数
- 1.55%
- 最小值
- -11.37%
UPS
Transportation 行业组
4.84%
- 最大值
- 50.36%
- 上四分位数
- 21.18%
- 中位数
- 5.58%
- UPS
- 4.84%
- 下四分位数
- 1.55%
- 最小值
- -11.37%
营业利润率（TTM）
EchoStar（ECHO，13.82%）和 United Parcel Service（UPS，9.28%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
ECHO
Transportation 行业组
13.82%
- 最大值
- 59.18%
- 上四分位数
- 29.30%
- ECHO
- 13.82%
- 中位数
- 11.50%
- 下四分位数
- 4.62%
- 最小值
- -8.91%
UPS
Transportation 行业组
9.28%
- 最大值
- 59.18%
- 上四分位数
- 29.30%
- 中位数
- 11.50%
- UPS
- 9.28%
- 下四分位数
- 4.62%
- 最小值
- -8.91%
盈利能力指标
| 指标 | ECHO | UPS |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 82.35% | 28.65% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.09% | 7.23% |
| 净利润率（TTM） | 81.29% | 4.84% |
| 营业利润率（TTM） | 13.82% | 9.28% |
| 毛利率（TTM） | 32.49% | 22.37% |
成长性
营收增长
EchoStar（ECHO）和 United Parcel Service（UPS）的 营收同比增长 分别为 -5.18% 和 -2.65%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：United Parcel Service（UPS）的 每股收益同比增长 为 -2.81%，可在行业中排位；EchoStar（ECHO）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | ECHO | UPS |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -5.18% | -2.65% |
| 营收 3 年 CAGR | -6.97% | -4.04% |
| 每股收益同比增长 | -- | -2.81% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -20.79% |
财务实力
流动比率（MRQ）
United Parcel Service（UPS）的 流动比率 为 1.24，处于所在行业的典型中段区间；而 EchoStar（ECHO）的 流动比率 为 10.16，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。
ECHO
Transportation 行业组
10.16
- ECHO
- 10.16
- 最大值
- 2.58
- 上四分位数
- 1.62
- 中位数
- 1.16
- 下四分位数
- 0.78
- 最小值
- 0.22
UPS
Transportation 行业组
1.24
- 最大值
- 2.58
- 上四分位数
- 1.62
- UPS
- 1.24
- 中位数
- 1.16
- 下四分位数
- 0.78
- 最小值
- 0.22
债务 / 权益（MRQ）
EchoStar（ECHO）的 债务权益比 为 0.57，接近行业中位区间；United Parcel Service（UPS）为 2.03，处于行业高杠杆四分位。
ECHO
Transportation 行业组
0.57
- 最大值
- 2.75
- 上四分位数
- 1.37
- 中位数
- 0.78
- ECHO
- 0.57
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.00
UPS
Transportation 行业组
2.03
- 最大值
- 2.75
- UPS
- 2.03
- 上四分位数
- 1.37
- 中位数
- 0.78
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | ECHO | UPS |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 10.16 | 1.24 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.57 | 2.03 |
| 净债务/EBITDA | -2.14 | 1.94 |
股息
股息率（TTM）
EchoStar（ECHO）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 United Parcel Service（UPS）的股息收益率为 5.91%，可正常与行业同业对标。
ECHO
Transportation 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.68%
- 上四分位数
- 1.99%
- 中位数
- 0.74%
- ECHO
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UPS
Transportation 行业组
5.91%
- UPS
- 5.91%
- 最大值
- 4.68%
- 上四分位数
- 1.99%
- 中位数
- 0.74%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
United Parcel Service（UPS）的 股息支付率 为 126.40%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利；EchoStar（ECHO）不发放股息（派息率 0.00%）。
ECHO
Transportation 行业组
0.00%
- 最大值
- 100.89%
- 上四分位数
- 41.68%
- 中位数
- 20.43%
- ECHO
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UPS
Transportation 行业组
126.40%
- UPS
- 126.40%
- 最大值
- 100.89%
- 上四分位数
- 41.68%
- 中位数
- 20.43%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ECHO | UPS |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 5.91% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 126.40% |
估值
市盈率（TTM）
EchoStar（ECHO）的 市盈率 为 3.43，处于较便宜四分位；United Parcel Service（UPS）为 20.87，更接近行业常见盈利倍数——ECHO 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
ECHO
Transportation 行业组
3.43
- 最大值
- 46.76
- 上四分位数
- 30.87
- 中位数
- 20.58
- 下四分位数
- 10.44
- ECHO
- 3.43
- 最小值
- 0.00
UPS
Transportation 行业组
20.87
- 最大值
- 46.76
- 上四分位数
- 30.87
- UPS
- 20.87
- 中位数
- 20.58
- 下四分位数
- 10.44
- 最小值
- 0.00
市销率（TTM）
United Parcel Service（UPS，1.01）的 市销率 与行业大致持平，EchoStar（ECHO，2.26）则落在较贵的四分位——ECHO 为每一元营收付出的价格更高。
ECHO
Transportation 行业组
2.26
- 最大值
- 4.35
- ECHO
- 2.26
- 上四分位数
- 2.07
- 中位数
- 0.93
- 下四分位数
- 0.53
- 最小值
- 0.04
UPS
Transportation 行业组
1.01
- 最大值
- 4.35
- 上四分位数
- 2.07
- UPS
- 1.01
- 中位数
- 0.93
- 下四分位数
- 0.53
- 最小值
- 0.04
市净率（MRQ）
EchoStar（ECHO，1.62）的 市净率 与行业大致持平，United Parcel Service（UPS，6.15）则带有高于同业的溢价——UPS 按资产看更贵。
ECHO
Transportation 行业组
1.62
- 最大值
- 6.29
- 上四分位数
- 3.39
- 中位数
- 1.90
- ECHO
- 1.62
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- -2.07
UPS
Transportation 行业组
6.15
- 最大值
- 6.29
- UPS
- 6.15
- 上四分位数
- 3.39
- 中位数
- 1.90
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- -2.07
估值指标
| 指标 | ECHO | UPS |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 3.43 | 20.87 |
| 市销率（TTM） | 2.26 | 1.01 |
| 市净率（MRQ） | 1.62 | 6.15 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -8.28% | 6.79% |