EchoStar（ECHO）股票分析
这是对 EchoStar（ECHO）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Transportation 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | ECHO |
|---|---|
| 名称 | EchoStar Corp. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation |
| GICS 行业 | Air Freight & Logistics |
| GICS 子行业 | Air Freight & Logistics |
| 市值 | 275.32 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2008年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: ECHO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 36.02% | 22.71% |
| 总回报率（3 年，年化） | 114.76% | 14.66% |
| 总回报率（5 年，年化） | 29.96% | 3.98% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: ECHO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 55.50% | 40.42% |
| Beta（5 年） | 1.08 | 1.15 |
| 最大回撤（5 年） | -68.02% | -52.44% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: ECHO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.57 | 0.46 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.86 | 0.70 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
EchoStar（ECHO）的 净资产收益率 为 82.35%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
ECHO
Transportation 行业组
82.35%
同业组分布
- ECHO
- 82.35%
- 最大值
- 45.08%
- 上四分位数
- 22.02%
- 中位数
- 13.94%
- 下四分位数
- 2.89%
- 最小值
- -10.45%
最大同业
- ECHO
- 82.35%
- UNP
- 38.75%
- UPS
- 28.65%
- CSX
- 26.39%
- CNI
- 22.45%
- UBER
- 12.33%
- CP
- 8.27%
净利润率（TTM）
EchoStar（ECHO）的 净利润率 为 81.29%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
ECHO
Transportation 行业组
81.29%
同业组分布
- ECHO
- 81.29%
- 最大值
- 50.36%
- 上四分位数
- 21.18%
- 中位数
- 5.58%
- 下四分位数
- 1.55%
- 最小值
- -11.37%
最大同业
- ECHO
- 81.29%
- UNP
- 28.90%
- CNI
- 26.42%
- CP
- 24.14%
- CSX
- 23.97%
- UBER
- 6.13%
- UPS
- 4.84%
营业利润率（TTM）
EchoStar（ECHO）的 营业利润率 为 13.82%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
ECHO
Transportation 行业组
13.82%
同业组分布
- 最大值
- 59.18%
- 上四分位数
- 29.30%
- ECHO
- 13.82%
- 中位数
- 11.50%
- 下四分位数
- 4.62%
- 最小值
- -8.91%
最大同业
- CNI
- 41.52%
- UNP
- 41.34%
- CSX
- 39.26%
- CP
- 38.56%
- ECHO
- 13.82%
- UBER
- 9.80%
- UPS
- 9.28%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: ECHO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 82.35% | 13.94% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.09% | 4.95% |
| 净利润率（TTM） | 81.29% | 5.58% |
| 营业利润率（TTM） | 13.82% | 11.50% |
| 毛利率（TTM） | 32.49% | 27.25% |
成长性
营收增长
EchoStar（ECHO）的营收同比增长为 -5.18%，落在同业较低四分位。收入端扩张慢于多数同业，可能反映需求转弱、份额流失或定价能力不足。
每股收益增长
EchoStar（ECHO）本期没有可用的每股收益同比增长数据，因此跳过盈利端动能的解读。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: ECHO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -5.18% | 2.80% |
| 营收 3 年 CAGR | -6.97% | 1.66% |
| 每股收益同比增长 | -- | -10.61% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -7.47% |
财务实力
流动比率（MRQ）
EchoStar（ECHO）的 流动比率 为 10.16，高于行业典型中段区间。流动性相对同业较宽松，但异常高的缓冲也可能意味着流动资产闲置或营运资本效率偏低。
ECHO
Transportation 行业组
10.16
同业组分布
- ECHO
- 10.16
- 最大值
- 2.58
- 上四分位数
- 1.62
- 中位数
- 1.16
- 下四分位数
- 0.78
- 最小值
- 0.22
最大同业
- ECHO
- 10.16
- UPS
- 1.24
- UBER
- 1.23
- UNP
- 1.16
- CSX
- 0.84
- CNI
- 0.82
- CP
- 0.52
债务 / 权益（MRQ）
EchoStar（ECHO）的 债务权益比 为 0.57，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
ECHO
Transportation 行业组
0.57
同业组分布
- 最大值
- 2.75
- 上四分位数
- 1.37
- 中位数
- 0.78
- ECHO
- 0.57
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.00
最大同业
- UPS
- 2.03
- UNP
- 1.41
- CSX
- 1.35
- CNI
- 1.09
- UBER
- 0.61
- ECHO
- 0.57
- CP
- 0.55
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: ECHO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 10.16 | 1.16 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.57 | 0.78 |
| 净债务/EBITDA | -2.14 | 2.00 |
股息
股息率（TTM）
EchoStar（ECHO）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
ECHO
Transportation 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 4.68%
- 上四分位数
- 1.99%
- 中位数
- 0.74%
- ECHO
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- UPS
- 5.91%
- CNI
- 2.87%
- UNP
- 1.87%
- CSX
- 1.08%
- CP
- 1.06%
- ECHO
- 0.00%
- UBER
- 0.00%
股息支付率（TTM）
EchoStar（ECHO）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
ECHO
Transportation 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 100.89%
- 上四分位数
- 41.68%
- 中位数
- 20.43%
- ECHO
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- UPS
- 126.40%
- CNI
- 45.63%
- UNP
- 43.37%
- CSX
- 28.65%
- CP
- 22.91%
- ECHO
- 0.00%
- UBER
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: ECHO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.74% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 20.43% |
估值
市盈率（TTM）
EchoStar（ECHO）的 市盈率 为 3.43，落在行业较便宜的盈利倍数四分位。投资者为每一单位 TTM 盈利支付的价格，低于可比公司通常水平。
ECHO
Transportation 行业组
3.43
同业组分布
- 最大值
- 46.76
- 上四分位数
- 30.87
- 中位数
- 20.58
- 下四分位数
- 10.44
- ECHO
- 3.43
- 最小值
- 0.00
最大同业
- UBER
- 40.35
- CP
- 29.54
- CSX
- 25.58
- UNP
- 22.63
- CNI
- 21.61
- UPS
- 20.87
- ECHO
- 3.43
市销率（TTM）
EchoStar（ECHO）的 市销率 为 2.26，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
ECHO
Transportation 行业组
2.26
同业组分布
- 最大值
- 4.35
- ECHO
- 2.26
- 上四分位数
- 2.07
- 中位数
- 0.93
- 下四分位数
- 0.53
- 最小值
- 0.04
最大同业
- UNP
- 6.54
- CSX
- 6.09
- CP
- 5.01
- CNI
- 4.05
- UBER
- 2.48
- ECHO
- 2.26
- UPS
- 1.01
市净率（MRQ）
EchoStar（ECHO）的 市净率 为 1.62，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
ECHO
Transportation 行业组
1.62
同业组分布
- 最大值
- 6.29
- 上四分位数
- 3.39
- 中位数
- 1.90
- ECHO
- 1.62
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- -2.07
最大同业
- UNP
- 7.83
- CSX
- 6.29
- UPS
- 6.15
- UBER
- 5.06
- CNI
- 4.77
- CP
- 2.46
- ECHO
- 1.62
估值指标
| 指标 | 当前股票: ECHO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 3.43 | 20.58 |
| 市销率（TTM） | 2.26 | 0.93 |
| 市净率（MRQ） | 1.62 | 1.90 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -8.28% | 3.36% |