CVX vs. JPM：Chevron 与 JPMorgan Chase 股票对比

公司概况

Chevron（CVX）归类于 Energy 板块（Energy），而 JPMorgan Chase（JPM）属于 Financials 板块（Banks）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

JPMorgan Chase（JPM）的 净资产收益率 为 18.01%，处于行业前四分位；Chevron（CVX）为 13.85%，更接近同业常见水平——JPM 的资本效率更强。

Chevron（CVX，11.92%）和 JPMorgan Chase（JPM，34.59%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Chevron（CVX）的 营业利润率 为 17.89%；JPMorgan Chase（JPM）没有可比的口径——对 Banks 行业来说，资金成本本身就在核心业务之内，不存在独立的营业利润线，盈利能力更适合看净利率或 ROE。

盈利能力指标

成长性

Chevron（CVX）和 JPMorgan Chase（JPM）的 营收同比增长 分别为 -4.64% 和 7.32%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Chevron（CVX）的 每股收益同比增长 为 -31.79%，接近同业常见水平；JPMorgan Chase（JPM）为 1.37%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Chevron（CVX）的 流动比率 为 1.34；JPMorgan Chase（JPM）则没有这一读数——Banks 行业的资产负债表不按流动/非流动划分，其短期流动性更多由监管指标来约束。

Chevron（CVX）的 债务权益比 为 0.17；JPMorgan Chase（JPM）则不看这个比率——对 Banks 行业来说，资产负债表杠杆本身就是商业模式的一部分，衡量其资本风险更应使用资本充足类指标。

财务实力指标

股息

Chevron（CVX）和 JPMorgan Chase（JPM）的 股息率 分别为 3.31% 和 1.82%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Chevron（CVX）和 JPMorgan Chase（JPM）的 股息支付率 分别为 51.76% 和 25.80%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Chevron（CVX）的 市盈率 为 15.61，接近行业常见水平；JPMorgan Chase（JPM）为 14.03，处于较贵四分位——JPM 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Chevron（CVX）的 市销率 为 1.83；JPMorgan Chase（JPM）则不用这一倍数——Banks 行业没有常规意义上的营收口径，收入主要来自利差，按销售额定价因此失去意义，估值更多看市净率与市盈率。

Chevron（CVX，2.13）的 市净率 接近行业典型水平，而 JPMorgan Chase（JPM，2.53）高于其基准区间——JPM 相对账面明显偏贵。

估值指标