CVX vs. EXE：Chevron 与 Expand Energy 股票对比

公司概况

Chevron（CVX）和 Expand Energy（EXE）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 CVX 归类于 Integrated Oil & Gas，而 EXE 归类于 Oil & Gas Exploration & Production。

Chevron（CVX）自 1962年1月2日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Expand Energy（EXE）于 2021年2月10日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Chevron（CVX）和 Expand Energy（EXE）的 净资产收益率 分别为 13.85% 和 14.62%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Chevron（CVX，11.92%）和 Expand Energy（EXE，21.26%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Chevron（CVX，17.89%）和 Expand Energy（EXE，23.18%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Expand Energy（EXE）的 营收同比增长 为 188.77%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Chevron（CVX）为 -4.64%，更接近同业常见水平。

盈利增长只有一边可看：Chevron（CVX）的 每股收益同比增长 为 -31.79%，可在行业中排位；Expand Energy（EXE）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Chevron（CVX）和 Expand Energy（EXE）的 流动比率 分别为 1.34 和 0.90，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Chevron（CVX）和 Expand Energy（EXE）的 债务权益比 分别为 0.17 和 0.24，都处于行业低杠杆四分位，债务相对权益低于多数同业。

财务实力指标

股息

Chevron（CVX）和 Expand Energy（EXE）的 股息率 分别为 3.31% 和 2.70%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Chevron（CVX）和 Expand Energy（EXE）的 股息支付率 分别为 51.76% 和 19.84%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Expand Energy（EXE）的 市盈率 为 7.30，处于较便宜四分位；Chevron（CVX）为 15.61，更接近行业常见盈利倍数——EXE 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

在 市销率 上，Chevron（CVX，1.83）和 Expand Energy（EXE，1.51）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Expand Energy（EXE，1.00）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Chevron（CVX，2.13）则大致处于行业中位——EXE 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标