CVNA vs. PAG：Carvana 与 Penske Automotive 股票对比

公司概况

Carvana（CVNA）和 Penske Automotive（PAG）同属 Specialty Retail 行业下的 Automotive Retail 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Carvana（CVNA）的 beta 为 3.60，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Penske Automotive（PAG）的 beta 为 0.90，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Carvana（CVNA）的 净资产收益率 为 54.67%，处于行业前四分位；Penske Automotive（PAG）为 15.47%，更接近同业常见水平——CVNA 的资本效率更强。

Carvana（CVNA，6.22%）和 Penske Automotive（PAG，2.77%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Carvana（CVNA，8.91%）和 Penske Automotive（PAG，3.60%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Carvana（CVNA）的 营收同比增长 为 48.63%，高于其行业区间；而 Penske Automotive（PAG）为 -0.18%，处于后四分位——两者营收动能差距很大。

Carvana（CVNA）的 每股收益同比增长 为 431.45%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；Penske Automotive（PAG）为 2.84%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

Carvana（CVNA）的 流动比率 为 4.05，高于所在行业的典型中段区间；而 Penske Automotive（PAG）的 流动比率 为 0.98，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Carvana（CVNA）和 Penske Automotive（PAG）的 债务权益比 分别为 1.01 和 1.53，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Carvana（CVNA）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Penske Automotive（PAG）的股息收益率为 2.70%，可正常与行业同业对标。

Carvana（CVNA）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Penske Automotive（PAG）的派息率为 41.11%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Penske Automotive（PAG）的 市盈率 为 14.80，接近行业常见水平；Carvana（CVNA）为 35.37，处于较贵四分位——CVNA 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Penske Automotive（PAG，0.43）的 市销率 与行业大致持平，Carvana（CVNA，4.00）则落在较贵的四分位——CVNA 为每一元营收付出的价格更高。

Penske Automotive（PAG，2.35）的 市净率 接近行业典型水平，而 Carvana（CVNA，12.20）高于其基准区间——CVNA 相对账面明显偏贵。

估值指标