CRM vs. MSFT：Salesforce 与 Microsoft 股票对比

公司概况

Salesforce（CRM）和 Microsoft（MSFT）都属于 Software 行业，但 CRM 归类于 Application Software，而 MSFT 归类于 Systems Software。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Salesforce（CRM）和 Microsoft（MSFT）的 净资产收益率 分别为 19.38% 和 34.22%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Salesforce（CRM，21.99%）和 Microsoft（MSFT，41.17%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

Microsoft（MSFT，49.76%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；Salesforce（CRM，21.38%）也处在前四分位。

盈利能力指标

成长性

Salesforce（CRM）和 Microsoft（MSFT）的 营收同比增长 分别为 9.58% 和 17.79%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Salesforce（CRM）和 Microsoft（MSFT）的 每股收益同比增长 分别为 22.64% 和 31.60%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Microsoft（MSFT）的 流动比率 为 1.23，处于所在行业的典型中段区间；而 Salesforce（CRM）的 流动比率 为 0.84，处于行业流动性较紧的四分位——CRM 应对流动负债的缓冲较薄。

Salesforce（CRM）和 Microsoft（MSFT）的 债务权益比 分别为 1.10 和 0.28，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Salesforce（CRM）和 Microsoft（MSFT）的 股息率 分别为 0.77% 和 0.69%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

Salesforce（CRM）和 Microsoft（MSFT）的 股息支付率 分别为 15.66% 和 19.00%，派息比例超过了各自行业的所有同业——盈利覆盖是组内最薄的，分红余量值得关注。

股息指标

估值

Salesforce（CRM）和 Microsoft（MSFT）的 市盈率 分别为 19.55 和 27.69，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Salesforce（CRM，4.00）的 市销率 与行业大致持平，Microsoft（MSFT，11.37）则落在较贵的四分位——MSFT 为每一元营收付出的价格更高。

在 市净率 上，Salesforce（CRM，4.58）和 Microsoft（MSFT，8.38）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标