CRCL vs. PANW：Circle Internet 与 Palo Alto Networks 股票对比

公司概况

Circle Internet（CRCL）和 Palo Alto Networks（PANW）都属于 Software 行业，但 CRCL 归类于 Application Software，而 PANW 归类于 Systems Software。

Palo Alto Networks（PANW）自 2012年7月20日 上市，上市交易历史更长；而 Circle Internet（CRCL）于 2025年6月5日 上市，公开市场记录仍相对较短。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Circle Internet（CRCL）和 Palo Alto Networks（PANW）的 净资产收益率 分别为 13.44% 和 1.74%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Circle Internet（CRCL，15.28%）和 Palo Alto Networks（PANW，2.67%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Circle Internet（CRCL，24.09%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Palo Alto Networks（PANW，5.40%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Circle Internet（CRCL）的 营收同比增长 为 63.86%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Palo Alto Networks（PANW）为 24.50%，更接近同业常见水平。

两边盈利动能都不强：Palo Alto Networks（PANW）的 每股收益同比增长 为 -75.00%，处于后四分位；Circle Internet（CRCL）为 -640.54%，更低且低于行业区间。

成长性指标

财务实力

Circle Internet（CRCL）的 流动比率 为 1.04，处于所在行业的典型中段区间；而 Palo Alto Networks（PANW）的 流动比率 为 0.87，处于行业流动性较紧的四分位——PANW 应对流动负债的缓冲较薄。

Circle Internet（CRCL）的 债务权益比 为 0.00，处于行业低杠杆四分位；Palo Alto Networks（PANW）为 0.09，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Circle Internet（CRCL）和 Palo Alto Networks（PANW）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Circle Internet（CRCL）和 Palo Alto Networks（PANW）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

Circle Internet（CRCL）的 市盈率 为 40.89，接近行业常见水平；而 Palo Alto Networks（PANW）为 784.60，高于同业区间——PANW 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

Circle Internet（CRCL，5.75）的 市销率 接近行业典型水平，而 Palo Alto Networks（PANW，22.37）高于其基准区间——PANW 按销售看明显偏贵。

Circle Internet（CRCL，4.50）的 市净率 与行业大致持平，Palo Alto Networks（PANW，9.30）则带有高于同业的溢价——PANW 按资产看更贵。

估值指标