CRCL vs. MSFT：Circle Internet 与 Microsoft 股票对比

公司概况

Circle Internet（CRCL）和 Microsoft（MSFT）都属于 Software 行业，但 CRCL 归类于 Application Software，而 MSFT 归类于 Systems Software。

Microsoft（MSFT）自 1986年3月13日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 Circle Internet（CRCL）于 2025年6月5日 上市——长窗口对比在 MSFT 一方拥有更多历史样本。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Microsoft（MSFT）的 净资产收益率 为 34.22%，处于行业前四分位；Circle Internet（CRCL）为 13.44%，更接近同业常见水平——MSFT 的资本效率更强。

Microsoft（MSFT，41.17%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Circle Internet（CRCL，15.28%），后者大致是行业典型比例。

Microsoft（MSFT，49.76%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；Circle Internet（CRCL，24.09%）也处在前四分位。

盈利能力指标

成长性

Circle Internet（CRCL）的 营收同比增长 为 63.86%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Microsoft（MSFT）为 17.79%，更接近同业常见水平。

Microsoft（MSFT）的 每股收益同比增长 为 31.60%，接近同业常见水平；而 Circle Internet（CRCL）为 -640.54%，低于行业区间，盈利增长明显偏弱。

成长性指标

财务实力

Circle Internet（CRCL）和 Microsoft（MSFT）的 流动比率 分别为 1.04 和 1.23，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Circle Internet（CRCL）的 债务权益比 为 0.00，处于行业低杠杆四分位；Microsoft（MSFT）为 0.28，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Circle Internet（CRCL）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Microsoft（MSFT）的股息收益率为 0.69%，可正常与行业同业对标。

Circle Internet（CRCL）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Microsoft（MSFT）的派息率为 19.00%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Circle Internet（CRCL）和 Microsoft（MSFT）的 市盈率 分别为 40.89 和 27.69，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Circle Internet（CRCL，5.75）的 市销率 与行业大致持平，Microsoft（MSFT，11.37）则落在较贵的四分位——MSFT 为每一元营收付出的价格更高。

在 市净率 上，Circle Internet（CRCL，4.50）和 Microsoft（MSFT，8.38）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标