CRCL vs. GIB：Circle Internet 与 CGI 股票对比

公司概况

Circle Internet（CRCL）和 CGI（GIB）同属 Software & Services 行业组，但 CRCL 归类于 Software，而 GIB 归类于 IT Services。

CGI（GIB）自 1998年10月7日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 Circle Internet（CRCL）于 2025年6月5日 上市——长窗口对比在 GIB 一方拥有更多历史样本。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Circle Internet（CRCL）日均成交量约 1,274.19 万股，交投活跃；而 CGI（GIB）日均约 40.07 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Circle Internet（CRCL）和 CGI（GIB）的 净资产收益率 分别为 13.44% 和 17.03%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Circle Internet（CRCL，15.28%）和 CGI（GIB，10.54%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Circle Internet（CRCL，24.09%）的营业利润率处在前四分位，领先于 CGI（GIB，16.22%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Circle Internet（CRCL）的 营收同比增长 为 63.86%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；CGI（GIB）为 8.43%，更接近同业常见水平。

CGI（GIB）的 每股收益同比增长 为 0.55%，接近同业常见水平；而 Circle Internet（CRCL）为 -640.54%，低于行业区间，盈利增长明显偏弱。

成长性指标

财务实力

Circle Internet（CRCL）的 流动比率 为 1.04，处于所在行业的典型中段区间；而 CGI（GIB）的 流动比率 为 0.94，处于行业流动性较紧的四分位——GIB 应对流动负债的缓冲较薄。

Circle Internet（CRCL）的 债务权益比 为 0.00，处于行业低杠杆四分位；CGI（GIB）为 0.44，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Circle Internet（CRCL）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 CGI（GIB）的股息收益率为 0.80%，可正常与行业同业对标。

Circle Internet（CRCL）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 CGI（GIB）的派息率为 8.20%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

CGI（GIB）的 市盈率 为 14.31，处于较便宜四分位；Circle Internet（CRCL）为 40.89，更接近行业常见盈利倍数——GIB 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

CGI（GIB，1.05）落在较便宜的 市销率 四分位，Circle Internet（CRCL，5.75）则大致处于行业中位——GIB 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，Circle Internet（CRCL，4.50）和 CGI（GIB，2.37）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标