CP vs. PAC：Canadian Pacific Kansas City 与 Grupo Aeroportuario 股票对比
Canadian Pacific Kansas City（CP）和Grupo Aeroportuario（PAC）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Canadian Pacific Kansas City（CP）和 Grupo Aeroportuario（PAC）同属 Transportation 行业组，但 CP 归类于 Ground Transportation，而 PAC 归类于 Transportation Infrastructure。
Canadian Pacific Kansas City（CP）以普通本地股形式交易，而 Grupo Aeroportuario（PAC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | CP | PAC |
|---|---|---|
| 名称 | Canadian Pacific Kansas City Ltd. | Grupo Aeroportuario del Pacífico SAB de CV ADR |
| 国家/地区 | Canada | Mexico |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation | Transportation |
| GICS 行业 | Ground Transportation | Transportation Infrastructure |
| GICS 子行业 | Rail Transportation | Airport Services |
| 市值 | 751.88 亿 USD | 120.66 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1983年12月30日 | 2006年2月27日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CP | PAC |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 12.73% | -10.84% |
| 总回报率（3 年，年化） | 6.58% | 17.49% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.90% | 13.78% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CP | PAC |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.59% | 32.98% |
| Beta（5 年） | 1.07 | 0.96 |
| 最大回撤（5 年） | -25.88% | -42.83% |
| 平均成交量（3 个月） | 234.33 万 | 14.64 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CP | PAC |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.37 | -0.46 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.55 | -0.64 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Grupo Aeroportuario（PAC）的 净资产收益率 为 28.03%，处于行业前四分位；Canadian Pacific Kansas City（CP）为 8.15%，更接近同业常见水平——PAC 的资本效率更强。
CP
Transportation 行业组
8.15%
- 最大值
- 42.67%
- 上四分位数
- 21.91%
- 中位数
- 11.31%
- CP
- 8.15%
- 下四分位数
- 1.36%
- 最小值
- -15.07%
PAC
Transportation 行业组
28.03%
- 最大值
- 42.67%
- PAC
- 28.03%
- 上四分位数
- 21.91%
- 中位数
- 11.31%
- 下四分位数
- 1.36%
- 最小值
- -15.07%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Canadian Pacific Kansas City（CP，25.03%）和 Grupo Aeroportuario（PAC，30.83%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
CP
Transportation 行业组
25.03%
- 最大值
- 51.26%
- CP
- 25.03%
- 上四分位数
- 21.10%
- 中位数
- 5.20%
- 下四分位数
- 0.83%
- 最小值
- -11.37%
PAC
Transportation 行业组
30.83%
- 最大值
- 51.26%
- PAC
- 30.83%
- 上四分位数
- 21.10%
- 中位数
- 5.20%
- 下四分位数
- 0.83%
- 最小值
- -11.37%
营业利润率（TTM）
Canadian Pacific Kansas City（CP，38.98%）和 Grupo Aeroportuario（PAC，44.16%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
CP
Transportation 行业组
38.98%
- 最大值
- 50.63%
- CP
- 38.98%
- 上四分位数
- 22.88%
- 中位数
- 9.27%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -11.50%
PAC
Transportation 行业组
44.16%
- 最大值
- 50.63%
- PAC
- 44.16%
- 上四分位数
- 22.88%
- 中位数
- 9.27%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -11.50%
盈利能力指标
| 指标 | CP | PAC |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 8.15% | 28.03% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.44% | 10.47% |
| 净利润率（TTM） | 25.03% | 30.83% |
| 营业利润率（TTM） | 38.98% | 44.16% |
| 毛利率（TTM） | 53.40% | 77.74% |
成长性
营收增长
Grupo Aeroportuario（PAC）的 营收同比增长 为 23.19%，处于行业前四分位；Canadian Pacific Kansas City（CP）为 3.66%，更接近同业常见水平——PAC 的营收扩张更快。
每股收益增长
Canadian Pacific Kansas City（CP）和 Grupo Aeroportuario（PAC）的 每股收益同比增长 分别为 13.32% 和 12.68%，都处于行业前四分位，说明两家公司每股盈利的增长都快于典型同业。
成长性指标
| 指标 | CP | PAC |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.66% | 23.19% |
| 营收 3 年 CAGR | 19.60% | 14.78% |
| 每股收益同比增长 | 13.32% | 12.68% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 6.16% | 2.87% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Canadian Pacific Kansas City（CP）和 Grupo Aeroportuario（PAC）的 流动比率 分别为 0.59 和 0.74，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
CP
Transportation 行业组
0.59
- 最大值
- 2.50
- 上四分位数
- 1.60
- 中位数
- 1.15
- 下四分位数
- 0.79
- CP
- 0.59
- 最小值
- 0.28
PAC
Transportation 行业组
0.74
- 最大值
- 2.50
- 上四分位数
- 1.60
- 中位数
- 1.15
- 下四分位数
- 0.79
- PAC
- 0.74
- 最小值
- 0.28
债务 / 权益（MRQ）
Canadian Pacific Kansas City（CP）和 Grupo Aeroportuario（PAC）的 债务权益比 分别为 0.53 和 1.18，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
CP
Transportation 行业组
0.53
- 最大值
- 2.08
- 上四分位数
- 1.38
- 中位数
- 0.79
- CP
- 0.53
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
PAC
Transportation 行业组
1.18
- 最大值
- 2.08
- 上四分位数
- 1.38
- PAC
- 1.18
- 中位数
- 0.79
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CP | PAC |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.59 | 0.74 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.53 | 1.18 |
| 净债务/EBITDA | 3.00 | 2.01 |
股息
股息率（TTM）
Canadian Pacific Kansas City（CP）的 股息率 为 1.13%，处于行业常见水平；Grupo Aeroportuario（PAC）为 10.32%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
CP
Transportation 行业组
1.13%
- 最大值
- 4.95%
- 上四分位数
- 2.02%
- CP
- 1.13%
- 中位数
- 0.80%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PAC
Transportation 行业组
10.32%
- PAC
- 10.32%
- 最大值
- 4.95%
- 上四分位数
- 2.02%
- 中位数
- 0.80%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Canadian Pacific Kansas City（CP）和 Grupo Aeroportuario（PAC）的 股息支付率 分别为 22.14% 和 43.61%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
CP
Transportation 行业组
22.14%
- 最大值
- 108.70%
- 上四分位数
- 43.93%
- CP
- 22.14%
- 中位数
- 22.03%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PAC
Transportation 行业组
43.61%
- 最大值
- 108.70%
- 上四分位数
- 43.93%
- PAC
- 43.61%
- 中位数
- 22.03%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CP | PAC |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.13% | 10.32% |
| 股息支付率（TTM） | 22.14% | 43.61% |
估值
市盈率（TTM）
Canadian Pacific Kansas City（CP）和 Grupo Aeroportuario（PAC）的 市盈率 分别为 27.50 和 17.98，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CP
Transportation 行业组
27.50
- 最大值
- 53.09
- 上四分位数
- 28.80
- CP
- 27.50
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.39
- 最小值
- 0.00
PAC
Transportation 行业组
17.98
- 最大值
- 53.09
- 上四分位数
- 28.80
- PAC
- 17.98
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.39
- 最小值
- 0.00
市销率（TTM）
Grupo Aeroportuario（PAC，0.36）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Canadian Pacific Kansas City（CP，4.87）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。
CP
Transportation 行业组
4.87
- CP
- 4.87
- 最大值
- 4.03
- 上四分位数
- 2.16
- 中位数
- 1.14
- 下四分位数
- 0.56
- 最小值
- 0.06
PAC
Transportation 行业组
0.36
- 最大值
- 4.03
- 上四分位数
- 2.16
- 中位数
- 1.14
- 下四分位数
- 0.56
- PAC
- 0.36
- 最小值
- 0.06
市净率（MRQ）
Canadian Pacific Kansas City（CP，2.31）的 市净率 接近行业典型水平，而 Grupo Aeroportuario（PAC，605.38）高于其基准区间——PAC 相对账面明显偏贵。
CP
Transportation 行业组
2.31
- 最大值
- 6.28
- 上四分位数
- 3.23
- CP
- 2.31
- 中位数
- 1.93
- 下四分位数
- 1.07
- 最小值
- -2.10
PAC
Transportation 行业组
605.38
- PAC
- 605.38
- 最大值
- 6.28
- 上四分位数
- 3.23
- 中位数
- 1.93
- 下四分位数
- 1.07
- 最小值
- -2.10
估值指标
| 指标 | CP | PAC |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 27.50 | 17.98 |
| 市销率（TTM） | 4.87 | 0.36 |
| 市净率（MRQ） | 2.31 | 605.38 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.90% | 57.17% |