COST vs. V：Costco Wholesale 与 Visa 股票对比
Costco Wholesale（COST）和Visa（V）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Costco Wholesale（COST）归类于 Consumer Staples 板块（Consumer Staples Distribution & Retail），而 Visa（V）属于 Financials 板块（Financial Services）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。
| 资料项 | COST | V |
|---|---|---|
| 名称 | Costco Wholesale Corp | Visa Inc. Class A |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Financials |
| GICS 行业组 | Consumer Staples Distribution & Retail | Financial Services |
| GICS 行业 | Consumer Staples Distribution & Retail | Financial Services |
| GICS 子行业 | Consumer Staples Merchandise Retail | Transaction & Payment Processing Services |
| 市值 | 4,668.63 亿 USD | 7,885.80 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1986年7月9日 | 2008年3月19日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | COST | V |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 14.87% | 27.50% |
| 总回报率（3 年，年化） | 24.84% | 21.55% |
| 总回报率（5 年，年化） | 16.92% | 15.65% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | COST | V |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 20.30% | 22.99% |
| Beta（5 年） | 0.84 | 0.78 |
| 最大回撤（5 年） | -31.40% | -24.14% |
| 平均成交量（3 个月） | 215.12 万 | 656.09 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | COST | V |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.52 | 1.01 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.77 | 1.64 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Visa（V）更突出：其 净资产收益率 为 63.51%，高于行业区间；Costco Wholesale（COST）为 28.40%，也处于前四分位。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
28.40%
- 最大值
- 33.48%
- COST
- 28.40%
- 上四分位数
- 22.31%
- 中位数
- 15.57%
- 下四分位数
- 7.66%
- 最小值
- -2.27%
V
Financial Services 行业组
63.51%
- V
- 63.51%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
Visa（V，51.20%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Costco Wholesale（COST，3.04%），后者大致是行业典型比例。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
3.04%
- 最大值
- 5.45%
- 上四分位数
- 3.42%
- COST
- 3.04%
- 中位数
- 2.44%
- 下四分位数
- 1.86%
- 最小值
- -0.06%
V
Financial Services 行业组
51.20%
- 最大值
- 62.84%
- V
- 51.20%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Visa（V，63.73%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Costco Wholesale（COST，3.79%），后者的经营效率大致与行业持平。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
3.79%
- 最大值
- 6.81%
- 上四分位数
- 5.49%
- 中位数
- 3.84%
- COST
- 3.79%
- 下四分位数
- 2.00%
- 最小值
- 0.97%
V
Financial Services 行业组
63.73%
- 最大值
- 107.33%
- V
- 63.73%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | COST | V |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 28.40% | 63.51% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.66% | 19.61% |
| 净利润率（TTM） | 3.04% | 51.20% |
| 营业利润率（TTM） | 3.79% | 63.73% |
| 毛利率（TTM） | 12.77% | -- |
成长性
营收增长
Costco Wholesale（COST）和 Visa（V）的 营收同比增长 分别为 10.14% 和 14.76%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Visa（V）的 每股收益同比增长 为 20.78%，可在行业中排位；Costco Wholesale（COST）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | COST | V |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 10.14% | 14.76% |
| 营收 3 年 CAGR | 7.76% | 12.02% |
| 每股收益同比增长 | -- | 20.78% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 14.16% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Costco Wholesale（COST）的 流动比率 为 1.06；Visa（V）则没有这一读数——Financial Services 行业的资产负债表不按流动/非流动划分，其短期流动性更多由监管指标来约束。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
1.06
- 最大值
- 2.04
- 上四分位数
- 1.45
- 中位数
- 1.17
- COST
- 1.06
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.69
V
Financial Services 行业组
--
- V
- --
- 最大值
- --
- 上四分位数
- --
- 中位数
- --
- 下四分位数
- --
- 最小值
- --
债务 / 权益（MRQ）
Costco Wholesale（COST）的 债务权益比 为 0.28；Visa（V）则不看这个比率——对 Financial Services 行业来说，资产负债表杠杆本身就是商业模式的一部分，衡量其资本风险更应使用资本充足类指标。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.28
- 最大值
- 2.59
- 上四分位数
- 1.83
- 中位数
- 1.24
- 下四分位数
- 0.63
- COST
- 0.28
- 最小值
- 0.01
V
Financial Services 行业组
--
- V
- --
- 最大值
- --
- 上四分位数
- --
- 中位数
- --
- 下四分位数
- --
- 最小值
- --
财务实力指标
| 指标 | COST | V |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.06 | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.28 | -- |
| 净债务/EBITDA | -0.78 | -- |
股息
股息率（TTM）
Costco Wholesale（COST）和 Visa（V）的 股息率 分别为 0.52% 和 0.66%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.52%
- 最大值
- 2.90%
- 上四分位数
- 1.72%
- COST
- 0.52%
- 中位数
- 0.43%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
V
Financial Services 行业组
0.66%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- V
- 0.66%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Costco Wholesale（COST）和 Visa（V）的 股息支付率 分别为 26.69% 和 21.75%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
26.69%
- 最大值
- 57.98%
- 上四分位数
- 30.05%
- COST
- 26.69%
- 中位数
- 11.72%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
V
Financial Services 行业组
21.75%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- V
- 21.75%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | COST | V |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.52% | 0.66% |
| 股息支付率（TTM） | 26.69% | 21.75% |
估值
市盈率（TTM）
Costco Wholesale（COST）和 Visa（V）的 市盈率 分别为 50.75 和 34.31，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
50.75
- COST
- 50.75
- 最大值
- 50.75
- 上四分位数
- 33.64
- 中位数
- 22.19
- 下四分位数
- 16.09
- 最小值
- 9.28
V
Financial Services 行业组
34.31
- 最大值
- 45.85
- V
- 34.31
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Costco Wholesale（COST，1.54）落在较高的 市销率 四分位，Visa（V，17.18）则更高、超出了其行业基准区间。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
1.54
- COST
- 1.54
- 最大值
- 1.54
- 上四分位数
- 0.81
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.02
V
Financial Services 行业组
17.18
- V
- 17.18
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
相对账面价值看，Costco Wholesale（COST，13.04）和 Visa（V，22.05）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
13.04
- COST
- 13.04
- 最大值
- 10.15
- 上四分位数
- 6.27
- 中位数
- 3.70
- 下四分位数
- 1.85
- 最小值
- 0.93
V
Financial Services 行业组
22.05
- V
- 22.05
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | COST | V |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 50.75 | 34.31 |
| 市销率（TTM） | 1.54 | 17.18 |
| 市净率（MRQ） | 13.04 | 22.05 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.45% | -- |