Visa（V）股票分析
这是对 Visa（V）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Financial Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | V |
|---|---|
| 名称 | Visa Inc. Class A |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services |
| GICS 行业 | Financial Services |
| GICS 子行业 | Transaction & Payment Processing Services |
| 市值 | 6,766.78 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2008年3月19日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: V | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 2.19% | 1.65% |
| 总回报率（3 年，年化） | 15.02% | 11.13% |
| 总回报率（5 年，年化） | 8.68% | 5.13% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: V | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.00% | 34.01% |
| Beta（5 年） | 0.75 | 1.04 |
| 最大回撤（5 年） | -28.60% | -49.62% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: V | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.08 | -0.06 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.13 | -0.09 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Visa（V）的 净资产收益率 为 60.35%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
V
Financial Services 行业组
60.35%
同业组分布
- V
- 60.35%
- 最大值
- 42.17%
- 上四分位数
- 21.40%
- 中位数
- 12.18%
- 下四分位数
- 4.84%
- 最小值
- -17.69%
最大同业
- MA
- 232.08%
- V
- 60.35%
- AXP
- 34.42%
- GS
- 16.95%
- BRK.B
- 10.50%
- BRK.A
- 10.50%
- MS
- --
净利润率（TTM）
Visa（V）的 净利润率 为 51.68%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
V
Financial Services 行业组
51.68%
同业组分布
- 最大值
- 66.55%
- V
- 51.68%
- 上四分位数
- 30.72%
- 中位数
- 16.62%
- 下四分位数
- 4.66%
- 最小值
- -26.88%
最大同业
- V
- 51.68%
- MA
- 45.88%
- GS
- 31.04%
- MS
- 25.90%
- BRK.B
- 19.31%
- BRK.A
- 19.31%
- AXP
- 16.31%
营业利润率（TTM）
Visa（V）的 营业利润率 为 67.35%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
V
Financial Services 行业组
67.35%
同业组分布
- 最大值
- 95.95%
- V
- 67.35%
- 上四分位数
- 51.93%
- 中位数
- 27.53%
- 下四分位数
- 12.21%
- 最小值
- -46.55%
最大同业
- V
- 67.35%
- MA
- 60.84%
- GS
- 42.32%
- MS
- 41.57%
- AXP
- 21.25%
- BRK.B
- 14.35%
- BRK.A
- 14.35%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: V | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 60.35% | 12.18% |
| 总资产收益率（TTM） | 19.19% | 2.70% |
| 净利润率（TTM） | 51.68% | 16.62% |
| 营业利润率（TTM） | 67.35% | 27.53% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Visa（V）的营收同比增长为 11.34%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Visa（V）的每股收益同比增长为 4.83%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: V | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 11.34% | 8.98% |
| 营收 3 年 CAGR | 10.92% | 10.22% |
| 每股收益同比增长 | 4.83% | 7.06% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 13.37% | 12.67% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Visa（V）所在的 Financial Services 行业不适合用 流动比率 来衡量流动性：这类资产负债表通常不能简单按流动/非流动拆分，监管、资金端或流动性覆盖指标通常更重要。
债务 / 权益（MRQ）
Visa（V）所在的 Financial Services 行业不适合用 债务权益比 来衡量杠杆风险：杠杆本身就是这类业务模式的一部分，资本充足、资金结构和监管指标通常更有参考意义。
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: V | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Visa（V）的 股息率 为 0.72%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
V
Financial Services 行业组
0.72%
同业组分布
- 最大值
- 18.29%
- 上四分位数
- 8.41%
- 中位数
- 1.57%
- V
- 0.72%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MS
- 1.97%
- GS
- 1.61%
- AXP
- 0.97%
- V
- 0.72%
- MA
- 0.60%
- BRK.B
- 0.00%
- BRK.A
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Visa（V）的 股息支付率 为 21.97%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
V
Financial Services 行业组
21.97%
同业组分布
- 最大值
- 228.57%
- 上四分位数
- 95.23%
- 中位数
- 25.91%
- V
- 21.97%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MS
- 32.31%
- GS
- 26.25%
- V
- 21.97%
- AXP
- 21.29%
- MA
- 18.23%
- BRK.B
- 0.00%
- BRK.A
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: V | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.72% | 1.57% |
| 股息支付率（TTM） | 21.97% | 25.91% |
估值
市盈率（TTM）
Visa（V）的 市盈率 为 31.43，落在行业较贵的盈利倍数四分位。这个溢价需要由增长、盈利韧性或更强的业务质量来支撑。
V
Financial Services 行业组
31.43
同业组分布
- 最大值
- 49.65
- V
- 31.43
- 上四分位数
- 26.26
- 中位数
- 15.26
- 下四分位数
- 9.56
- 最小值
- 2.03
最大同业
- MA
- 31.65
- V
- 31.43
- AXP
- 21.98
- MS
- 17.04
- GS
- 16.29
- BRK.B
- 14.62
- BRK.A
- 14.62
市销率（TTM）
Visa（V）的 市销率 为 15.73，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
V
Financial Services 行业组
15.73
同业组分布
- V
- 15.73
- 最大值
- 10.06
- 上四分位数
- 4.96
- 中位数
- 2.91
- 下四分位数
- 1.52
- 最小值
- -1.00
最大同业
- V
- 15.73
- MA
- 14.01
- GS
- 4.74
- MS
- 4.37
- AXP
- 3.48
- BRK.B
- 2.81
- BRK.A
- 2.81
市净率（MRQ）
Visa（V）的 市净率 为 19.09，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
V
Financial Services 行业组
19.09
同业组分布
- V
- 19.09
- 最大值
- 7.16
- 上四分位数
- 3.46
- 中位数
- 1.62
- 下四分位数
- 0.91
- 最小值
- 0.00
最大同业
- MA
- 71.05
- V
- 19.09
- AXP
- 7.04
- MS
- 3.27
- GS
- 2.96
- BRK.A
- 1.45
- BRK.B
- 0.00
估值指标
| 指标 | 当前股票: V | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 31.43 | 15.26 |
| 市销率（TTM） | 15.73 | 2.91 |
| 市净率（MRQ） | 19.09 | 1.62 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |