COP vs. EXE：ConocoPhillips 与 Expand Energy 股票对比

公司概况

ConocoPhillips（COP）和 Expand Energy（EXE）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Oil & Gas Exploration & Production 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

ConocoPhillips（COP）自 1981年12月31日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Expand Energy（EXE）于 2021年2月10日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

ConocoPhillips（COP）和 Expand Energy（EXE）的 净资产收益率 分别为 17.66% 和 14.62%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

ConocoPhillips（COP，16.76%）和 Expand Energy（EXE，21.26%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

ConocoPhillips（COP，30.05%）和 Expand Energy（EXE，23.18%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Expand Energy（EXE）的 营收同比增长 为 188.77%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；ConocoPhillips（COP）为 7.67%，更接近同业常见水平。

盈利增长只有一边可看：ConocoPhillips（COP）的 每股收益同比增长 为 -18.69%，可在行业中排位；Expand Energy（EXE）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

ConocoPhillips（COP）和 Expand Energy（EXE）的 流动比率 分别为 1.52 和 0.90，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Expand Energy（EXE）的 债务权益比 为 0.24，处于行业低杠杆四分位；ConocoPhillips（COP）为 0.35，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

ConocoPhillips（COP）和 Expand Energy（EXE）的 股息率 分别为 2.48% 和 2.70%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

ConocoPhillips（COP）和 Expand Energy（EXE）的 股息支付率 分别为 35.41% 和 19.84%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Expand Energy（EXE）的 市盈率 为 7.30，处于较便宜四分位；ConocoPhillips（COP）为 14.36，更接近行业常见盈利倍数——EXE 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

在 市销率 上，ConocoPhillips（COP，2.34）和 Expand Energy（EXE，1.51）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Expand Energy（EXE，1.00）的 市净率 处于较低四分位，ConocoPhillips（COP，2.44）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。

估值指标