COP vs. CVE：ConocoPhillips 与 Cenovus Energy 股票对比
ConocoPhillips（COP）和Cenovus Energy（CVE）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
ConocoPhillips（COP）和 Cenovus Energy（CVE）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 COP 归类于 Oil & Gas Exploration & Production，而 CVE 归类于 Integrated Oil & Gas。
| 资料项 | COP | CVE |
|---|---|---|
| 名称 | ConocoPhillips | Cenovus Energy Inc. |
| 国家/地区 | United States | Canada |
| GICS 板块 | Energy | Energy |
| GICS 行业组 | Energy | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Oil & Gas Exploration & Production | Integrated Oil & Gas |
| 市值 | 1,611.17 亿 USD | 496.11 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1981年12月31日 | 2009年11月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | COP | CVE |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 62.02% | 60.99% |
| 总回报率（3 年，年化） | 9.29% | 19.41% |
| 总回报率（5 年，年化） | 16.40% | 18.63% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | COP | CVE |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 31.63% | 37.47% |
| Beta（5 年） | 0.19 | 0.43 |
| 最大回撤（5 年） | -36.30% | -53.51% |
| 平均成交量（3 个月） | 660.33 万 | 689.98 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | COP | CVE |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.83 | 1.51 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.70 | 2.20 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Cenovus Energy（CVE）的 净资产收益率 为 27.44%，处于行业前四分位；ConocoPhillips（COP）为 17.66%，更接近同业常见水平——CVE 的资本效率更强。
COP
Energy 行业组
17.66%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 24.79%
- COP
- 17.66%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
CVE
Energy 行业组
27.44%
- 最大值
- 53.85%
- CVE
- 27.44%
- 上四分位数
- 24.79%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
净利润率（TTM）
ConocoPhillips（COP，16.76%）和 Cenovus Energy（CVE，15.42%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
COP
Energy 行业组
16.76%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- COP
- 16.76%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
CVE
Energy 行业组
15.42%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- CVE
- 15.42%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
营业利润率（TTM）
ConocoPhillips（COP，30.05%）和 Cenovus Energy（CVE，26.58%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
COP
Energy 行业组
30.05%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- COP
- 30.05%
- 中位数
- 18.73%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
CVE
Energy 行业组
26.58%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- CVE
- 26.58%
- 中位数
- 18.73%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
盈利能力指标
| 指标 | COP | CVE |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 17.66% | 27.44% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.98% | 12.05% |
| 净利润率（TTM） | 16.76% | 15.42% |
| 营业利润率（TTM） | 30.05% | 26.58% |
| 毛利率（TTM） | 49.01% | 33.92% |
成长性
营收增长
ConocoPhillips（COP）的 营收同比增长 为 7.67%，接近同业常见水平；Cenovus Energy（CVE）为 -8.62%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Cenovus Energy（CVE）的 每股收益同比增长 为 28.74%，处于行业前四分位；ConocoPhillips（COP）为 -18.69%，更接近同业常见水平——CVE 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | COP | CVE |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.67% | -8.62% |
| 营收 3 年 CAGR | -9.11% | -9.75% |
| 每股收益同比增长 | -18.69% | 28.74% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -24.18% | -12.42% |
财务实力
流动比率（MRQ）
ConocoPhillips（COP）和 Cenovus Energy（CVE）的 流动比率 分别为 1.52 和 1.64，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
COP
Energy 行业组
1.52
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- COP
- 1.52
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
CVE
Energy 行业组
1.64
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- CVE
- 1.64
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
债务 / 权益（MRQ）
ConocoPhillips（COP）和 Cenovus Energy（CVE）的 债务权益比 分别为 0.35 和 0.33，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
COP
Energy 行业组
0.35
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- 中位数
- 0.54
- COP
- 0.35
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
CVE
Energy 行业组
0.33
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- 中位数
- 0.54
- CVE
- 0.33
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | COP | CVE |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.52 | 1.64 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.35 | 0.33 |
| 净债务/EBITDA | 0.45 | 0.35 |
股息
股息率（TTM）
ConocoPhillips（COP）和 Cenovus Energy（CVE）的 股息率 分别为 2.48% 和 3.04%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
COP
Energy 行业组
2.48%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- COP
- 2.48%
- 中位数
- 1.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CVE
Energy 行业组
3.04%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- CVE
- 3.04%
- 中位数
- 1.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
ConocoPhillips（COP）和 Cenovus Energy（CVE）的 股息支付率 分别为 35.41% 和 22.84%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
COP
Energy 行业组
35.41%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- COP
- 35.41%
- 中位数
- 25.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CVE
Energy 行业组
22.84%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- 中位数
- 25.24%
- CVE
- 22.84%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | COP | CVE |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.48% | 3.04% |
| 股息支付率（TTM） | 35.41% | 22.84% |
估值
市盈率（TTM）
ConocoPhillips（COP）和 Cenovus Energy（CVE）的 市盈率 分别为 14.36 和 10.56，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
COP
Energy 行业组
14.36
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- COP
- 14.36
- 中位数
- 12.19
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
CVE
Energy 行业组
10.56
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- 中位数
- 12.19
- CVE
- 10.56
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
市销率（TTM）
Cenovus Energy（CVE，0.88）落在较便宜的 市销率 四分位，ConocoPhillips（COP，2.34）则大致处于行业中位——CVE 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
COP
Energy 行业组
2.34
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- COP
- 2.34
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.00
CVE
Energy 行业组
0.88
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- CVE
- 0.88
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Cenovus Energy（CVE，1.98）的 市净率 与行业大致持平，ConocoPhillips（COP，2.44）则带有高于同业的溢价——COP 按资产看更贵。
COP
Energy 行业组
2.44
- 最大值
- 4.21
- COP
- 2.44
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
CVE
Energy 行业组
1.98
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- CVE
- 1.98
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | COP | CVE |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 14.36 | 10.56 |
| 市销率（TTM） | 2.34 | 0.88 |
| 市净率（MRQ） | 2.44 | 1.98 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 7.12% | 20.71% |