CNI vs. LTM：Canadian National Railway 与 LATAM Airlines 股票对比

公司概况

Canadian National Railway（CNI）和 LATAM Airlines（LTM）同属 Transportation 行业组，但 CNI 归类于 Ground Transportation，而 LTM 归类于 Passenger Airlines。

Canadian National Railway（CNI）自 1996年11月26日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 LATAM Airlines（LTM）于 2024年7月25日 上市——长窗口对比在 CNI 一方拥有更多历史样本。

Canadian National Railway（CNI）以普通本地股形式交易，而 LATAM Airlines（LTM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 LATAM Airlines（LTM）更突出：其 净资产收益率 为 98.02%，高于行业区间；Canadian National Railway（CNI）为 22.45%，也处于前四分位。

Canadian National Railway（CNI，26.42%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 LATAM Airlines（LTM，9.82%），后者大致是行业典型比例。

Canadian National Railway（CNI，41.52%）的营业利润率处在前四分位，领先于 LATAM Airlines（LTM，13.14%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

LATAM Airlines（LTM）的 营收同比增长 为 11.16%，处于行业前四分位；Canadian National Railway（CNI）为 1.51%，更接近同业常见水平——LTM 的营收扩张更快。

LATAM Airlines（LTM）的 每股收益同比增长 为 53.28%，处于行业前四分位；Canadian National Railway（CNI）为 7.99%，更接近同业常见水平——LTM 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Canadian National Railway（CNI）的 流动比率 为 0.82，处于所在行业的典型中段区间；而 LATAM Airlines（LTM）的 流动比率 为 0.68，处于行业流动性较紧的四分位——LTM 应对流动负债的缓冲较薄。

Canadian National Railway（CNI）的 债务权益比 为 1.09，接近行业中位区间；而 LATAM Airlines（LTM）为 4.18，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。

财务实力指标

股息

Canadian National Railway（CNI）的 股息率 为 2.87%，处于行业前四分位；LATAM Airlines（LTM）为 0.00%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，CNI 更丰厚。

LATAM Airlines（LTM）的 股息支付率 为 27.08%，处于行业典型派息带；而 Canadian National Railway（CNI）为 45.63%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

LATAM Airlines（LTM）的 市盈率 为 8.44，处于较便宜四分位；Canadian National Railway（CNI）为 21.61，更接近行业常见盈利倍数——LTM 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

LATAM Airlines（LTM，0.82）的 市销率 与行业大致持平，Canadian National Railway（CNI，4.05）则落在较贵的四分位——CNI 为每一元营收付出的价格更高。

Canadian National Railway（CNI，4.77）和 LATAM Airlines（LTM，5.96）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标