CEG vs. ETN：Constellation Energy 与 Eaton 股票对比

公司概况

Constellation Energy（CEG）归类于 Utilities 板块（Utilities），而 Eaton（ETN）属于 Industrials 板块（Capital Goods）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。

Eaton（ETN）自 1972年6月1日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Constellation Energy（CEG）于 2022年1月19日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Constellation Energy（CEG）和 Eaton（ETN）的 净资产收益率 分别为 15.06% 和 19.55%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

Eaton（ETN，12.18%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Constellation Energy（CEG，11.08%），后者大致是行业典型比例。

Eaton（ETN，17.85%）的核心经营效率大致与行业持平，而 Constellation Energy（CEG，8.66%）落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

Constellation Energy（CEG）和 Eaton（ETN）的 营收同比增长 分别为 8.34% 和 10.33%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Eaton（ETN）的 每股收益同比增长 为 10.00%，接近同业常见水平；Constellation Energy（CEG）为 -37.76%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Constellation Energy（CEG）的 流动比率 为 1.46，高于所在行业的典型中段区间；而 Eaton（ETN）的 流动比率 为 1.23，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Constellation Energy（CEG）的 债务权益比 为 0.76，处于行业低杠杆四分位；Eaton（ETN）为 1.00，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Eaton（ETN）的 股息率 为 1.33%，处于行业前四分位；Constellation Energy（CEG）为 0.68%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，ETN 更丰厚。

Constellation Energy（CEG）的 股息支付率 为 15.92%，留存高于行业常态；Eaton（ETN）为 43.36%，派息高于典型水平——两边朝相反方向偏离派息带，风险在 ETN 一侧。

股息指标

估值

Eaton（ETN）的 市盈率 为 34.14，接近行业常见水平；Constellation Energy（CEG）为 24.43，处于较贵四分位——CEG 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Constellation Energy（CEG，2.83）的 市销率 与行业大致持平，Eaton（ETN，4.15）则落在较贵的四分位——ETN 为每一元营收付出的价格更高。

Constellation Energy（CEG，2.78）和 Eaton（ETN，6.33）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标