CB vs. MFC：Chubb 与 Manulife Financial 股票对比
Chubb（CB）和Manulife Financial（MFC）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Chubb（CB）和 Manulife Financial（MFC）都属于 Insurance 行业，但 CB 归类于 Property & Casualty Insurance，而 MFC 归类于 Life & Health Insurance。
| 资料项 | CB | MFC |
|---|---|---|
| 名称 | Chubb Limited | Manulife Financial Corporation |
| 国家/地区 | Switzerland | Canada |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Insurance | Insurance |
| GICS 行业 | Insurance | Insurance |
| GICS 子行业 | Property & Casualty Insurance | Life & Health Insurance |
| 市值 | 1,321.59 亿 USD | 674.76 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1993年3月25日 | 1999年9月24日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | CB | MFC |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 18.33% | 29.21% |
风险特征
回撤走势
风险指标
| 指标 | CB | MFC |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 18.00% | 20.56% |
| Beta（5 年） | 0.40 | 0.84 |
| 平均成交量（3 个月） | 162.11 万 | 217.27 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Chubb（CB）和 Manulife Financial（MFC）的 净资产收益率 分别为 15.43% 和 12.56%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
CB
Insurance 行业组
15.43%
- 最大值
- 38.88%
- 上四分位数
- 22.53%
- CB
- 15.43%
- 中位数
- 14.77%
- 下四分位数
- 9.91%
- 最小值
- -6.23%
MFC
Insurance 行业组
12.56%
- 最大值
- 38.88%
- 上四分位数
- 22.53%
- 中位数
- 14.77%
- MFC
- 12.56%
- 下四分位数
- 9.91%
- 最小值
- -6.23%
净利润率（TTM）
Manulife Financial（MFC，20.04%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Chubb（CB，18.53%），后者大致是行业典型比例。
CB
Insurance 行业组
18.53%
- 最大值
- 38.86%
- 上四分位数
- 19.36%
- CB
- 18.53%
- 中位数
- 11.07%
- 下四分位数
- 5.09%
- 最小值
- -2.80%
MFC
Insurance 行业组
20.04%
- 最大值
- 38.86%
- MFC
- 20.04%
- 上四分位数
- 19.36%
- 中位数
- 11.07%
- 下四分位数
- 5.09%
- 最小值
- -2.80%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：Chubb（CB，Insurance）和 Manulife Financial（MFC，Insurance）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | CB | MFC |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 15.43% | 12.56% |
| 总资产收益率（TTM） | 3.36% | 0.59% |
| 净利润率（TTM） | 18.53% | 20.04% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | CB | MFC |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 6.74% | -- |
| 营收 3 年 CAGR | 11.56% | 29.95% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | CB | MFC |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 14.08% | 8.10% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 26.95% | -5.86% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Chubb（CB，Insurance）和 Manulife Financial（MFC，Insurance）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Chubb（CB，Insurance）和 Manulife Financial（MFC，Insurance）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | CB | MFC |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Manulife Financial（MFC）的 股息率 为 4.44%，处于行业前四分位；Chubb（CB）为 1.13%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，MFC 更丰厚。
CB
Insurance 行业组
1.13%
- 最大值
- 5.58%
- 上四分位数
- 2.46%
- 中位数
- 1.18%
- CB
- 1.13%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MFC
Insurance 行业组
4.44%
- 最大值
- 5.58%
- MFC
- 4.44%
- 上四分位数
- 2.46%
- 中位数
- 1.18%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Chubb（CB）的 股息支付率 为 13.72%，处于行业典型派息带；而 Manulife Financial（MFC）为 52.02%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
CB
Insurance 行业组
13.72%
- 最大值
- 86.52%
- 上四分位数
- 35.43%
- 中位数
- 14.92%
- CB
- 13.72%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MFC
Insurance 行业组
52.02%
- 最大值
- 86.52%
- MFC
- 52.02%
- 上四分位数
- 35.43%
- 中位数
- 14.92%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CB | MFC |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.13% | 4.44% |
| 股息支付率（TTM） | 13.72% | 52.02% |
估值
市盈率（TTM）
Chubb（CB）和 Manulife Financial（MFC）的 市盈率 分别为 12.05 和 16.60，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CB
Insurance 行业组
12.05
- 最大值
- 28.97
- 上四分位数
- 17.55
- 中位数
- 13.05
- CB
- 12.05
- 下四分位数
- 8.85
- 最小值
- 3.65
MFC
Insurance 行业组
16.60
- 最大值
- 28.97
- 上四分位数
- 17.55
- MFC
- 16.60
- 中位数
- 13.05
- 下四分位数
- 8.85
- 最小值
- 3.65
市销率（TTM）
在 市销率 上，Chubb（CB，2.17）和 Manulife Financial（MFC，2.11）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
CB
Insurance 行业组
2.17
- 最大值
- 4.36
- 上四分位数
- 2.32
- CB
- 2.17
- 中位数
- 1.25
- 下四分位数
- 0.86
- 最小值
- 0.09
MFC
Insurance 行业组
2.11
- 最大值
- 4.36
- 上四分位数
- 2.32
- MFC
- 2.11
- 中位数
- 1.25
- 下四分位数
- 0.86
- 最小值
- 0.09
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Chubb（CB，1.79）和 Manulife Financial（MFC，1.96）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
CB
Insurance 行业组
1.79
- 最大值
- 3.98
- 上四分位数
- 2.56
- CB
- 1.79
- 中位数
- 1.75
- 下四分位数
- 1.21
- 最小值
- -0.15
MFC
Insurance 行业组
1.96
- 最大值
- 3.98
- 上四分位数
- 2.56
- MFC
- 1.96
- 中位数
- 1.75
- 下四分位数
- 1.21
- 最小值
- -0.15
估值指标
| 指标 | CB | MFC |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 12.05 | 16.60 |
| 市销率（TTM） | 2.17 | 2.11 |
| 市净率（MRQ） | 1.79 | 1.96 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |