CAT vs. GWW：Caterpillar 与 W.W. Grainger 股票对比

公司概况

Caterpillar（CAT）和 W.W. Grainger（GWW）同属 Capital Goods 行业组，但 CAT 归类于 Machinery，而 GWW 归类于 Trading Companies & Distributors。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Caterpillar（CAT）和 W.W. Grainger（GWW）的 净资产收益率 分别为 56.14% 和 52.33%，都高于各自行业基准区间，说明它们把股东权益转化为利润的效率都很强；不过仍要结合杠杆和权益基数来看。

Caterpillar（CAT，15.21%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 W.W. Grainger（GWW，11.17%），后者大致是行业典型比例。

Caterpillar（CAT，20.19%）的营业利润率处在前四分位，领先于 W.W. Grainger（GWW，16.14%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Caterpillar（CAT）和 W.W. Grainger（GWW）的 营收同比增长 分别为 4.29% 和 4.51%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Caterpillar（CAT）和 W.W. Grainger（GWW）的 每股收益同比增长 分别为 -14.69% 和 -8.55%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

W.W. Grainger（GWW）的 流动比率 为 2.61，处于所在行业的典型中段区间；而 Caterpillar（CAT）的 流动比率 为 1.42，处于行业流动性较紧的四分位——CAT 应对流动负债的缓冲较薄。

W.W. Grainger（GWW）的 债务权益比 为 0.65，接近行业中位区间；Caterpillar（CAT）为 2.10，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Caterpillar（CAT）和 W.W. Grainger（GWW）的 股息率 分别为 1.13% 和 0.65%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Caterpillar（CAT）和 W.W. Grainger（GWW）的 股息支付率 分别为 24.18% 和 20.87%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Caterpillar（CAT）和 W.W. Grainger（GWW）的 市盈率 分别为 21.92 和 31.66，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

在 市销率 上，Caterpillar（CAT，3.29）和 W.W. Grainger（GWW，3.48）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

相对账面价值看，Caterpillar（CAT，11.90）和 W.W. Grainger（GWW，15.56）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值指标