CAT vs. EMBJ：Caterpillar 与 Embraer 股票对比

公司概况

Caterpillar（CAT）和 Embraer（EMBJ）同属 Capital Goods 行业组，但 CAT 归类于 Machinery，而 EMBJ 归类于 Aerospace & Defense。

Caterpillar（CAT）以普通本地股形式交易，而 Embraer（EMBJ）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Caterpillar（CAT）的 净资产收益率 为 56.14%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Embraer（EMBJ）为 12.19%，更接近同业常见水平。

Caterpillar（CAT，15.21%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Embraer（EMBJ，5.28%），后者大致是行业典型比例。

Caterpillar（CAT，20.19%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Embraer（EMBJ，12.98%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Caterpillar（CAT）和 Embraer（EMBJ）的 营收同比增长 分别为 4.29% 和 18.50%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Caterpillar（CAT）和 Embraer（EMBJ）的 每股收益同比增长 分别为 -14.69% 和 0.10%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Embraer（EMBJ）的 流动比率 为 1.44，处于所在行业的典型中段区间；而 Caterpillar（CAT）的 流动比率 为 1.42，处于行业流动性较紧的四分位——CAT 应对流动负债的缓冲较薄。

Embraer（EMBJ）的 债务权益比 为 0.69，接近行业中位区间；Caterpillar（CAT）为 2.10，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Caterpillar（CAT）和 Embraer（EMBJ）的 股息率 分别为 1.13% 和 0.97%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Caterpillar（CAT）的 股息支付率 为 24.18%，处于行业典型派息带；而 Embraer（EMBJ）为 31.67%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Caterpillar（CAT）和 Embraer（EMBJ）的 市盈率 分别为 21.92 和 29.99，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Embraer（EMBJ，0.30）落在较便宜的 市销率 四分位，Caterpillar（CAT，3.29）则大致处于行业中位——EMBJ 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Embraer（EMBJ，3.70）的 市净率 接近行业典型水平，而 Caterpillar（CAT，11.90）高于其基准区间——CAT 相对账面明显偏贵。

估值指标