EMBJ vs. GE：Embraer 与 GE Aerospace 股票对比

公司概况

Embraer（EMBJ）和 GE Aerospace（GE）同属 Capital Goods 行业组，但 EMBJ 归类于 Aerospace & Defense，而 GE 归类于 Industrial Conglomerates。

GE Aerospace（GE）以普通本地股形式交易，而 Embraer（EMBJ）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

GE Aerospace（GE）的 净资产收益率 为 50.17%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Embraer（EMBJ）为 12.19%，更接近同业常见水平。

GE Aerospace（GE，17.31%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Embraer（EMBJ，5.28%），后者大致是行业典型比例。

GE Aerospace（GE，18.49%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Embraer（EMBJ，12.98%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Embraer（EMBJ）和 GE Aerospace（GE）的 营收同比增长 分别为 18.50% 和 18.48%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

GE Aerospace（GE）的 每股收益同比增长 为 35.89%，处于行业前四分位；Embraer（EMBJ）为 0.10%，更接近同业常见水平——GE 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Embraer（EMBJ）的 流动比率 为 1.44，处于所在行业的典型中段区间；而 GE Aerospace（GE）的 流动比率 为 0.98，处于行业流动性较紧的四分位——GE 应对流动负债的缓冲较薄。

Embraer（EMBJ）的 债务权益比 为 0.69，接近行业中位区间；GE Aerospace（GE）为 1.16，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Embraer（EMBJ）和 GE Aerospace（GE）的 股息率 分别为 0.97% 和 0.56%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

GE Aerospace（GE）的 股息支付率 为 20.23%，处于行业典型派息带；而 Embraer（EMBJ）为 31.67%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Embraer（EMBJ）的 市盈率 为 29.99，接近行业常见水平；GE Aerospace（GE）为 36.94，处于较贵四分位——GE 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Embraer（EMBJ，0.30）的 市销率 处于较便宜四分位，GE Aerospace（GE，6.38）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

Embraer（EMBJ，3.70）的 市净率 接近行业典型水平，而 GE Aerospace（GE，19.06）高于其基准区间——GE 相对账面明显偏贵。

估值指标