BTI vs. MNST：British American Tobacco 与 Monster Beverage 股票对比

公司概况

British American Tobacco（BTI）和 Monster Beverage（MNST）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 BTI 归类于 Tobacco，而 MNST 归类于 Beverages。

Monster Beverage（MNST）以普通本地股形式交易，而 British American Tobacco（BTI）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Monster Beverage（MNST）的 净资产收益率 为 26.65%，处于行业前四分位；British American Tobacco（BTI）为 15.82%，更接近同业常见水平——MNST 的资本效率更强。

British American Tobacco（BTI，30.32%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Monster Beverage（MNST，23.11%）的留存比例也在前四分位。

British American Tobacco（BTI，34.58%）和 Monster Beverage（MNST，31.02%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Monster Beverage（MNST）的 营收同比增长 为 10.70%，处于行业前四分位；而 British American Tobacco（BTI）为 -0.99%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

两家公司盈利动能都强，但 British American Tobacco（BTI）更突出：其 每股收益同比增长 为 156.69%，高于行业区间；Monster Beverage（MNST）为 19.75%，也处于前四分位。

成长性指标

财务实力

Monster Beverage（MNST）的 流动比率 为 3.26，高于所在行业的典型中段区间；而 British American Tobacco（BTI）的 流动比率 为 0.87，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Monster Beverage（MNST）的 债务权益比 为 0.01，处于行业低杠杆四分位；British American Tobacco（BTI）为 0.73，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Monster Beverage（MNST）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 British American Tobacco（BTI）的股息收益率为 3.92%，可正常与行业同业对标。

Monster Beverage（MNST）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 British American Tobacco（BTI）的派息率为 68.73%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

British American Tobacco（BTI）的 市盈率 为 13.56，接近行业常见水平；Monster Beverage（MNST）为 45.63，处于较贵四分位——MNST 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

就每一元营收的定价看，British American Tobacco（BTI，5.17）和 Monster Beverage（MNST，10.51）都明显高于同业区间——两家的 市销率 都超出了行业基准区间。

相对账面价值看，British American Tobacco（BTI，10.78）和 Monster Beverage（MNST，10.58）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值指标