BRK.A vs. JPM：Berkshire Hathaway 与 JPMorgan Chase 股票对比

公司概况

Berkshire Hathaway（BRK.A）和 JPMorgan Chase（JPM）同属 Financials 板块，但分处不同行业组——BRK.A 属于 Financial Services，JPM 属于 Banks。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

JPMorgan Chase（JPM）日均成交量约 724.25 万股，而 Berkshire Hathaway（BRK.A）仅约 178股——这种成交量差距可能影响仓位规模、退出流动性与下单执行。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

JPMorgan Chase（JPM）的 净资产收益率 为 17.79%，处于行业前四分位；Berkshire Hathaway（BRK.A）为 12.12%，更接近同业常见水平——JPM 的资本效率更强。

Berkshire Hathaway（BRK.A，22.30%）和 JPMorgan Chase（JPM，34.92%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Berkshire Hathaway（BRK.A）的 营业利润率 为 32.56%；JPMorgan Chase（JPM）没有可比的口径——对 Banks 行业来说，资金成本本身就在核心业务之内，不存在独立的营业利润线，盈利能力更适合看净利率或 ROE。

盈利能力指标

成长性

JPMorgan Chase（JPM）的 营收同比增长 为 7.32%，接近同业常见水平；Berkshire Hathaway（BRK.A）为 -3.23%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Berkshire Hathaway（BRK.A）和 JPMorgan Chase（JPM）的 每股收益同比增长 分别为 -24.78% 和 1.37%，都处于行业后四分位，说明盈利动能弱于典型同业。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Berkshire Hathaway（BRK.A，Financial Services）和 JPMorgan Chase（JPM，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Berkshire Hathaway（BRK.A，Financial Services）和 JPMorgan Chase（JPM，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Berkshire Hathaway（BRK.A）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 JPMorgan Chase（JPM）的股息收益率为 1.80%，可正常与行业同业对标。

Berkshire Hathaway（BRK.A）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 JPMorgan Chase（JPM）的派息率为 25.71%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Berkshire Hathaway（BRK.A）的 市盈率 为 13.03，接近行业常见水平；JPMorgan Chase（JPM）为 14.32，处于较贵四分位——JPM 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Berkshire Hathaway（BRK.A）的 市销率 为 2.88；JPMorgan Chase（JPM）则不用这一倍数——Banks 行业没有常规意义上的营收口径，收入主要来自利差，按销售额定价因此失去意义，估值更多看市净率与市盈率。

Berkshire Hathaway（BRK.A，1.49）的 市净率 接近行业典型水平，而 JPMorgan Chase（JPM，2.51）高于其基准区间——JPM 相对账面明显偏贵。

估值指标