BRK.A vs. GOOGL：Berkshire Hathaway 与 Alphabet 股票对比
Berkshire Hathaway（BRK.A）和Alphabet（GOOGL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Berkshire Hathaway（BRK.A）归类于 Financials 板块（Financial Services），而 Alphabet（GOOGL）属于 Communication Services 板块（Media & Entertainment）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。
| 资料项 | BRK.A | GOOGL |
|---|---|---|
| 名称 | Berkshire Hathaway Inc. | Alphabet Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Communication Services |
| GICS 行业组 | Financial Services | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Financial Services | Interactive Media & Services |
| GICS 子行业 | Multi-Sector Holdings | Interactive Media & Services |
| 市值 | 10,710.22 亿 USD | 43,015.29 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 2004年8月19日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BRK.A | GOOGL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 4.49% | 96.19% |
| 总回报率（3 年，年化） | 12.59% | 41.87% |
| 总回报率（5 年，年化） | 12.15% | 22.80% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Alphabet（GOOGL）日均成交量约 3,124.28 万股，交投活跃；而 Berkshire Hathaway（BRK.A）日均仅约 210股，交投较清淡——后者的大额订单可能面临更明显的价格冲击或点差成本，具体取决于市场环境。
| 指标 | BRK.A | GOOGL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 13.97% | 29.94% |
| Beta（5 年） | 0.61 | 1.24 |
| 最大回撤（5 年） | -25.98% | -44.32% |
| 平均成交量（3 个月） | 210 | 3,124.28 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BRK.A | GOOGL |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.03 | 3.08 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.04 | 5.72 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Alphabet（GOOGL）的 净资产收益率 为 38.89%，处于行业前四分位；Berkshire Hathaway（BRK.A）为 10.50%，更接近同业常见水平——GOOGL 的资本效率更强。
BRK.A
Financial Services 行业组
10.50%
- 最大值
- 42.17%
- 上四分位数
- 21.45%
- 中位数
- 12.12%
- BRK.A
- 10.50%
- 下四分位数
- 4.87%
- 最小值
- -17.69%
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
38.89%
- GOOGL
- 38.89%
- 最大值
- 38.89%
- 上四分位数
- 15.97%
- 中位数
- 6.52%
- 下四分位数
- -3.40%
- 最小值
- -29.59%
净利润率（TTM）
Alphabet（GOOGL，37.92%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Berkshire Hathaway（BRK.A，19.31%）留下的大致是行业典型比例。
BRK.A
Financial Services 行业组
19.31%
- 最大值
- 66.55%
- 上四分位数
- 30.38%
- BRK.A
- 19.31%
- 中位数
- 16.58%
- 下四分位数
- 4.49%
- 最小值
- -26.88%
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
37.92%
- GOOGL
- 37.92%
- 最大值
- 30.77%
- 上四分位数
- 10.81%
- 中位数
- 3.55%
- 下四分位数
- -3.12%
- 最小值
- -20.69%
营业利润率（TTM）
Alphabet（GOOGL，36.12%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Berkshire Hathaway（BRK.A，14.35%），后者的经营效率大致与行业持平。
BRK.A
Financial Services 行业组
14.35%
- 最大值
- 95.95%
- 上四分位数
- 51.51%
- 中位数
- 27.45%
- BRK.A
- 14.35%
- 下四分位数
- 12.10%
- 最小值
- -46.55%
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
36.12%
- 最大值
- 41.37%
- GOOGL
- 36.12%
- 上四分位数
- 16.20%
- 中位数
- 7.18%
- 下四分位数
- -3.39%
- 最小值
- -26.23%
盈利能力指标
| 指标 | BRK.A | GOOGL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 10.50% | 38.89% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.39% | 14.64% |
| 净利润率（TTM） | 19.31% | 37.92% |
| 营业利润率（TTM） | 14.35% | 36.12% |
| 毛利率（TTM） | -- | 60.37% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | BRK.A | GOOGL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -3.23% | 15.09% |
| 营收 3 年 CAGR | 20.59% | 12.51% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | BRK.A | GOOGL |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -24.78% | 34.45% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 33.34% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Alphabet（GOOGL）的 流动比率 为 1.92；Berkshire Hathaway（BRK.A）则没有这一读数——Financial Services 行业的资产负债表不按流动/非流动划分，其短期流动性更多由监管指标来约束。
BRK.A
Financial Services 行业组
--
- BRK.A
- --
- 最大值
- --
- 上四分位数
- --
- 中位数
- --
- 下四分位数
- --
- 最小值
- --
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
1.92
- 最大值
- 4.37
- 上四分位数
- 2.33
- GOOGL
- 1.92
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.91
- 最小值
- 0.31
债务 / 权益（MRQ）
Alphabet（GOOGL）的 债务权益比 为 0.20；Berkshire Hathaway（BRK.A）则不看这个比率——对 Financial Services 行业来说，资产负债表杠杆本身就是商业模式的一部分，衡量其资本风险更应使用资本充足类指标。
BRK.A
Financial Services 行业组
--
- BRK.A
- --
- 最大值
- --
- 上四分位数
- --
- 中位数
- --
- 下四分位数
- --
- 最小值
- --
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
0.20
- 最大值
- 2.46
- 上四分位数
- 1.17
- 中位数
- 0.47
- GOOGL
- 0.20
- 下四分位数
- 0.16
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | BRK.A | GOOGL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | 1.92 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 0.20 |
| 净债务/EBITDA | -- | -0.19 |
股息
股息率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Alphabet（GOOGL）的股息收益率为 0.24%，可正常与行业同业对标。
BRK.A
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 19.23%
- 上四分位数
- 8.14%
- 中位数
- 1.47%
- BRK.A
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
0.24%
- 最大值
- 2.59%
- 上四分位数
- 1.04%
- GOOGL
- 0.24%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Alphabet（GOOGL）的派息率为 6.41%，可正常与行业同业对标。
BRK.A
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 228.57%
- 上四分位数
- 95.72%
- 中位数
- 25.56%
- BRK.A
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
6.41%
- 最大值
- 45.76%
- 上四分位数
- 22.57%
- GOOGL
- 6.41%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BRK.A | GOOGL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.24% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 6.41% |
估值
市盈率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A）和 Alphabet（GOOGL）的 市盈率 分别为 14.79 和 26.89，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
BRK.A
Financial Services 行业组
14.79
- 最大值
- 49.90
- 上四分位数
- 27.20
- 中位数
- 15.45
- BRK.A
- 14.79
- 下四分位数
- 9.75
- 最小值
- 1.95
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
26.89
- 最大值
- 77.85
- 上四分位数
- 41.76
- GOOGL
- 26.89
- 中位数
- 23.66
- 下四分位数
- 12.52
- 最小值
- 1.65
市销率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A，2.85）的 市销率 接近行业典型水平，而 Alphabet（GOOGL，10.18）高于其基准区间——GOOGL 按销售看明显偏贵。
BRK.A
Financial Services 行业组
2.85
- 最大值
- 10.07
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 2.85
- BRK.A
- 2.85
- 下四分位数
- 1.49
- 最小值
- -0.99
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
10.18
- GOOGL
- 10.18
- 最大值
- 8.62
- 上四分位数
- 3.88
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 0.66
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Berkshire Hathaway（BRK.A，1.47）的 市净率 与行业大致持平，Alphabet（GOOGL，8.92）则带有高于同业的溢价——GOOGL 按资产看更贵。
BRK.A
Financial Services 行业组
1.47
- 最大值
- 7.25
- 上四分位数
- 3.48
- 中位数
- 1.64
- BRK.A
- 1.47
- 下四分位数
- 0.90
- 最小值
- 0.00
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
8.92
- 最大值
- 12.16
- GOOGL
- 8.92
- 上四分位数
- 5.46
- 中位数
- 1.97
- 下四分位数
- 0.75
- 最小值
- -3.85
估值指标
| 指标 | BRK.A | GOOGL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 14.79 | 26.89 |
| 市销率（TTM） | 2.85 | 10.18 |
| 市净率（MRQ） | 1.47 | 8.92 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | 0.65% |