Boeing（BA）与 GE Vernova（GEV）

公司概况

Boeing（BA）和 GE Vernova（GEV）同属 Capital Goods 行业组，但 BA 归类于 Aerospace & Defense，而 GEV 归类于 Electrical Equipment。

Boeing（BA）自 1962年1月2日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 GE Vernova（GEV）于 2024年3月27日 上市——长窗口对比在 BA 一方拥有更多历史样本。

历史表现

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盈利能力

Boeing（BA）和 GE Vernova（GEV）的净资产收益率（TTM）分别为 143.62% 和 87.97%，都高于各自行业 benchmark 区间，显示出异常强的账面股东权益回报。

GE Vernova（GEV）的净利润率（TTM）为 23.81%，处于行业前四分位；Boeing（BA）的净利润率（TTM）为 2.46%，更接近行业中位区间。

GE Vernova（GEV）的营业利润率（TTM）为 15.47%，接近行业中位区间；Boeing（BA）的营业利润率（TTM）为 4.63%，处于行业后四分位。

盈利能力概览

财务实力

Boeing（BA）和 GE Vernova（GEV）的流动比率（MRQ）分别为 1.18 和 0.89，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

GE Vernova（GEV）的债务权益比（MRQ）为 0.20，处于行业低杠杆四分位；而 Boeing（BA）的债务权益比（MRQ）为 7.89，高于其行业 benchmark 区间。

GE Vernova（GEV）的利息保障倍数（TTM）为 -0.05，营业利润或 EBIT 不足以完全覆盖利息费用，说明利息支付承压。而 Boeing（BA）的利息保障倍数（TTM）为 1.96，可正常与行业同业对标。

财务实力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

每股收益增长概览

股息

Boeing（BA）和 GE Vernova（GEV）的股息率（TTM）分别为 0.20% 和 0.12%，都接近行业中位区间——两家公司在相对股价的现金收益率上都没有明显偏离同业。

Boeing（BA）和 GE Vernova（GEV）的股息支付率（TTM）分别为 1.06% 和 3.66%，都处于行业中位区间——两家公司的分红政策都较均衡，既回馈现金，又为再投资或资产负债表弹性保留部分报告盈利。

股息概览

估值

GE Vernova（GEV）的市盈率（TTM）为 29.92，接近行业中位水平；Boeing（BA）的市盈率（TTM）为 75.12，处于较高倍数四分位——BA 相对同业的 TTM 盈利倍数更高。

Boeing（BA）的市销率（TTM）为 1.85，接近行业中位水平；GE Vernova（GEV）的市销率（TTM）为 7.12，处于较高倍数四分位——GEV 相对同业的 TTM 收入倍数更高。

Boeing（BA）和 GE Vernova（GEV）的市净率（MRQ）分别为 26.19 和 16.85，均高于各自行业 benchmark 区间——两家公司相对同业的账面价值倍数都异常偏高。

估值概览