ASML vs. UMC：ASML 与 United Microelectronics 股票对比
ASML（ASML）和United Microelectronics（UMC）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
ASML（ASML）和 United Microelectronics（UMC）都属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业，但 ASML 归类于 Semiconductor Materials & Equipment，而 UMC 归类于 Semiconductors。
ASML（ASML）和 United Microelectronics（UMC）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。
| 资料项 | ASML | UMC |
|---|---|---|
| 名称 | ASML Holding N.V. NY Registered Shares | United Microelectronics Corp. ADR |
| 国家/地区 | Netherlands | Taiwan |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Semiconductors & Semiconductor Equipment | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 行业 | Semiconductors & Semiconductor Equipment | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 子行业 | Semiconductor Materials & Equipment | Semiconductors |
| 市值 | 5,491.24 亿 USD | 347.33 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1995年3月15日 | 2000年9月19日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ASML | UMC |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 50.12% | 102.63% |
| 总回报率（3 年，年化） | 34.80% | 31.57% |
| 总回报率（5 年，年化） | 13.32% | 11.51% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ASML | UMC |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 48.80% | 67.94% |
| Beta（5 年） | 1.80 | 1.77 |
| 最大回撤（5 年） | -56.47% | -54.30% |
| 平均成交量（3 个月） | 141.96 万 | 1,181.61 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ASML | UMC |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.94 | 1.45 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.39 | 2.35 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
ASML（ASML）的 净资产收益率 为 65.64%，高于其行业区间，资本效率信号更强；United Microelectronics（UMC）为 20.37%，更接近同业常见水平。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
65.64%
- ASML
- 65.64%
- 最大值
- 52.82%
- 上四分位数
- 22.26%
- 中位数
- 10.58%
- 下四分位数
- 1.29%
- 最小值
- -16.89%
UMC
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
20.37%
- 最大值
- 52.82%
- 上四分位数
- 22.26%
- UMC
- 20.37%
- 中位数
- 10.58%
- 下四分位数
- 1.29%
- 最小值
- -16.89%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，ASML（ASML，34.14%）和 United Microelectronics（UMC，31.95%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
34.14%
- 最大值
- 63.80%
- ASML
- 34.14%
- 上四分位数
- 28.36%
- 中位数
- 11.44%
- 下四分位数
- 0.90%
- 最小值
- -37.77%
UMC
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
31.95%
- 最大值
- 63.80%
- UMC
- 31.95%
- 上四分位数
- 28.36%
- 中位数
- 11.44%
- 下四分位数
- 0.90%
- 最小值
- -37.77%
营业利润率（TTM）
ASML（ASML，44.36%）的营业利润率处在前四分位，领先于 United Microelectronics（UMC，25.09%），后者的经营效率大致与行业持平。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
44.36%
- 最大值
- 58.66%
- ASML
- 44.36%
- 上四分位数
- 30.23%
- 中位数
- 15.91%
- 下四分位数
- 7.54%
- 最小值
- -25.74%
UMC
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
25.09%
- 最大值
- 58.66%
- 上四分位数
- 30.23%
- UMC
- 25.09%
- 中位数
- 15.91%
- 下四分位数
- 7.54%
- 最小值
- -25.74%
盈利能力指标
| 指标 | ASML | UMC |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 65.64% | 20.37% |
| 总资产收益率（TTM） | 18.28% | 5.79% |
| 净利润率（TTM） | 34.14% | 31.95% |
| 营业利润率（TTM） | 44.36% | 25.09% |
| 毛利率（TTM） | 54.34% | 31.72% |
成长性
营收增长
ASML（ASML）和 United Microelectronics（UMC）的 营收同比增长 分别为 15.58% 和 2.26%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
ASML（ASML）和 United Microelectronics（UMC）的 每股收益同比增长 分别为 28.43% 和 -12.57%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | ASML | UMC |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 15.58% | 2.26% |
| 营收 3 年 CAGR | 15.55% | -5.19% |
| 每股收益同比增长 | 28.43% | -12.57% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 15.42% | -21.92% |
财务实力
流动比率（MRQ）
United Microelectronics（UMC）的 流动比率 为 3.27，处于所在行业的典型中段区间；而 ASML（ASML）的 流动比率 为 1.49，处于行业流动性较紧的四分位——ASML 应对流动负债的缓冲较薄。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
1.49
- 最大值
- 10.33
- 上四分位数
- 5.62
- 中位数
- 3.33
- 下四分位数
- 2.35
- ASML
- 1.49
- 最小值
- 1.03
UMC
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
3.27
- 最大值
- 10.33
- 上四分位数
- 5.62
- 中位数
- 3.33
- UMC
- 3.27
- 下四分位数
- 2.35
- 最小值
- 1.03
债务 / 权益（MRQ）
ASML（ASML）和 United Microelectronics（UMC）的 债务权益比 分别为 0.09 和 0.17，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.09
- 最大值
- 1.46
- 上四分位数
- 0.65
- 中位数
- 0.27
- ASML
- 0.09
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
UMC
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.17
- 最大值
- 1.46
- 上四分位数
- 0.65
- 中位数
- 0.27
- UMC
- 0.17
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | ASML | UMC |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.49 | 3.27 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.09 | 0.17 |
| 净债务/EBITDA | -0.67 | -0.60 |
股息
股息率（TTM）
ASML（ASML）的 股息率 为 0.55%，处于行业常见水平；United Microelectronics（UMC）为 19.43%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.55%
- 最大值
- 1.37%
- 上四分位数
- 0.65%
- ASML
- 0.55%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UMC
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
19.43%
- UMC
- 19.43%
- 最大值
- 1.37%
- 上四分位数
- 0.65%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
ASML（ASML）和 United Microelectronics（UMC）的 股息支付率 分别为 22.26% 和 37.46%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
22.26%
- 最大值
- 49.64%
- ASML
- 22.26%
- 上四分位数
- 21.71%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UMC
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
37.46%
- 最大值
- 49.64%
- UMC
- 37.46%
- 上四分位数
- 21.71%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ASML | UMC |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.55% | 19.43% |
| 股息支付率（TTM） | 22.26% | 37.46% |
估值
市盈率（TTM）
United Microelectronics（UMC）的 市盈率 为 13.07，处于较便宜四分位；ASML（ASML）为 35.06，更接近行业常见盈利倍数——UMC 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
35.06
- 最大值
- 110.34
- 上四分位数
- 66.81
- 中位数
- 37.02
- ASML
- 35.06
- 下四分位数
- 23.96
- 最小值
- 8.12
UMC
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
13.07
- 最大值
- 110.34
- 上四分位数
- 66.81
- 中位数
- 37.02
- 下四分位数
- 23.96
- UMC
- 13.07
- 最小值
- 8.12
市销率（TTM）
United Microelectronics（UMC，0.13）的 市销率 处于较便宜四分位，ASML（ASML，13.91）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
13.91
- 最大值
- 21.42
- ASML
- 13.91
- 上四分位数
- 12.27
- 中位数
- 5.76
- 下四分位数
- 2.73
- 最小值
- 0.00
UMC
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.13
- 最大值
- 21.42
- 上四分位数
- 12.27
- 中位数
- 5.76
- 下四分位数
- 2.73
- UMC
- 0.13
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
United Microelectronics（UMC，2.39）的 市净率 接近行业典型水平，而 ASML（ASML，1,223.36）高于其基准区间——ASML 相对账面明显偏贵。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
1,223.36
- ASML
- 1,223.36
- 最大值
- 14.06
- 上四分位数
- 7.44
- 中位数
- 4.29
- 下四分位数
- 2.30
- 最小值
- 0.20
UMC
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
2.39
- 最大值
- 14.06
- 上四分位数
- 7.44
- 中位数
- 4.29
- UMC
- 2.39
- 下四分位数
- 2.30
- 最小值
- 0.20
估值指标
| 指标 | ASML | UMC |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 35.06 | 13.07 |
| 市销率（TTM） | 13.91 | 0.13 |
| 市净率（MRQ） | 1,223.36 | 2.39 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.89% | 129.43% |