ARM vs. NVDA：Arm Holdings 与 NVIDIA 股票对比

公司概况

Arm Holdings（ARM）和 NVIDIA（NVDA）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

NVIDIA（NVDA）自 1999年1月22日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Arm Holdings（ARM）于 2023年9月14日 上市，可参考的历史短得多。

NVIDIA（NVDA）以普通本地股形式交易，而 Arm Holdings（ARM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

NVIDIA（NVDA）的 净资产收益率 为 117.21%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Arm Holdings（ARM）为 11.35%，更接近同业常见水平。

NVIDIA（NVDA，63.66%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Arm Holdings（ARM，17.13%），后者大致是行业典型比例。

NVIDIA（NVDA，66.24%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 Arm Holdings（ARM，13.93%）的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

NVIDIA（NVDA）的 营收同比增长 为 65.47%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Arm Holdings（ARM）为 22.79%，更接近同业常见水平。

NVIDIA（NVDA）的 每股收益同比增长 为 66.67%，处于行业前四分位；Arm Holdings（ARM）为 13.33%，更接近同业常见水平——NVDA 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

NVIDIA（NVDA）的 流动比率 为 4.59，处于所在行业的典型中段区间；而 Arm Holdings（ARM）的 流动比率 为 6.35，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Arm Holdings（ARM）和 NVIDIA（NVDA）的 债务权益比 分别为 0.06 和 0.17，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Arm Holdings（ARM）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 NVIDIA（NVDA）的股息收益率为 0.15%，可正常与行业同业对标。

Arm Holdings（ARM）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 NVIDIA（NVDA）的派息率为 3.54%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

NVIDIA（NVDA）的 市盈率 为 23.60，处于较便宜四分位；而 Arm Holdings（ARM）为 200.71，高于同业区间——两者相对行业同业的盈利估值差距较大。

两者按销售看都偏贵：NVIDIA（NVDA，14.88）落在较高的 市销率 四分位，Arm Holdings（ARM，34.20）则更高、超出了其行业基准区间。

相对账面价值看，Arm Holdings（ARM，20.56）和 NVIDIA（NVDA，19.68）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值指标