ARM vs. SKHY：Arm Holdings 与 SK hynix 股票对比

公司概况

Arm Holdings（ARM）和 SK hynix（SKHY）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Arm Holdings（ARM）自 2023年9月14日 上市，已有数年的上市交易记录；而 SK hynix（SKHY）于 2026年7月10日 才上市，公开市场记录仍较有限。

Arm Holdings（ARM）和 SK hynix（SKHY）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

ARM 和 SKHY 都需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。

风险调整指标

盈利能力

SK hynix（SKHY）的 净资产收益率 为 92.54%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Arm Holdings（ARM）为 11.35%，更接近同业常见水平。

SK hynix（SKHY，70.27%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Arm Holdings（ARM，17.13%）留下的大致是行业典型比例。

SK hynix（SKHY，79.66%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 Arm Holdings（ARM，13.93%）的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

SK hynix（SKHY）的 营收同比增长 为 46.76%，处于行业前四分位；Arm Holdings（ARM）为 22.79%，更接近同业常见水平——SKHY 的营收扩张更快。

SK hynix（SKHY）的 每股收益同比增长 为 112.46%，处于行业前四分位；Arm Holdings（ARM）为 13.33%，更接近同业常见水平——SKHY 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Arm Holdings（ARM）和 SK hynix（SKHY）的 流动比率 分别为 6.35 和 26.88，都高于各自行业的典型中段区间——短期流动性看起来较宽松，但异常高的读数也可能意味着流动资产闲置。

Arm Holdings（ARM）和 SK hynix（SKHY）的 债务权益比 分别为 0.06 和 0.05，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Arm Holdings（ARM）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 SK hynix（SKHY）的股息收益率为 2,118.64%，可正常与行业同业对标。

Arm Holdings（ARM）和 SK hynix（SKHY）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

SK hynix（SKHY）的 市盈率 为 8.12，处于较便宜四分位；而 Arm Holdings（ARM）为 200.71，高于同业区间——两者相对行业同业的盈利估值差距较大。

SK hynix（SKHY，0.00）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Arm Holdings（ARM，34.20）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

SK hynix（SKHY，3.95）的 市净率 接近行业典型水平，而 Arm Holdings（ARM，20.56）高于其基准区间——ARM 相对账面明显偏贵。

估值指标