ARM vs. CRDO：Arm Holdings 与 Credo 股票对比

公司概况

Arm Holdings（ARM）和 Credo（CRDO）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Credo（CRDO）以普通本地股形式交易，而 Arm Holdings（ARM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Credo（CRDO）的 净资产收益率 为 30.67%，处于行业前四分位；Arm Holdings（ARM）为 11.35%，更接近同业常见水平——CRDO 的资本效率更强。

Credo（CRDO，33.83%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Arm Holdings（ARM，17.13%），后者大致是行业典型比例。

Arm Holdings（ARM，13.93%）和 Credo（CRDO，25.20%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Credo（CRDO）的 营收同比增长 为 205.68%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Arm Holdings（ARM）为 22.79%，更接近同业常见水平。

Credo（CRDO）的 每股收益同比增长 为 765.52%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；Arm Holdings（ARM）为 13.33%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

Arm Holdings（ARM）和 Credo（CRDO）的 流动比率 分别为 6.35 和 7.40，都高于各自行业的典型中段区间——短期流动性看起来较宽松，但异常高的读数也可能意味着流动资产闲置。

Credo（CRDO）的 债务权益比 为 0.01，处于行业低杠杆四分位；Arm Holdings（ARM）为 0.06，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Arm Holdings（ARM）和 Credo（CRDO）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Arm Holdings（ARM）和 Credo（CRDO）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

Credo（CRDO）的 市盈率 为 42.73，接近行业常见水平；而 Arm Holdings（ARM）为 200.71，高于同业区间——ARM 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

两者按销售看都偏贵：Credo（CRDO，14.24）落在较高的 市销率 四分位，Arm Holdings（ARM，34.20）则更高、超出了其行业基准区间。

两者相对账面都偏贵：Credo（CRDO，8.29）落在较高的 市净率 四分位，Arm Holdings（ARM，20.56）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标