ARM vs. ASML：Arm Holdings 与 ASML 股票对比

公司概况

Arm Holdings（ARM）和 ASML（ASML）都属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业，但 ARM 归类于 Semiconductors，而 ASML 归类于 Semiconductor Materials & Equipment。

ASML（ASML）自 1995年3月15日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Arm Holdings（ARM）于 2023年9月14日 上市，可参考的历史短得多。

Arm Holdings（ARM）和 ASML（ASML）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

ASML（ASML）的 净资产收益率 为 65.64%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Arm Holdings（ARM）为 11.35%，更接近同业常见水平。

ASML（ASML，34.14%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Arm Holdings（ARM，17.13%），后者大致是行业典型比例。

ASML（ASML，44.36%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Arm Holdings（ARM，13.93%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Arm Holdings（ARM）和 ASML（ASML）的 营收同比增长 分别为 22.79% 和 15.58%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Arm Holdings（ARM）和 ASML（ASML）的 每股收益同比增长 分别为 13.33% 和 28.43%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Arm Holdings（ARM）的 流动比率 为 6.35，高于所在行业的典型中段区间；而 ASML（ASML）的 流动比率 为 1.49，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Arm Holdings（ARM）和 ASML（ASML）的 债务权益比 分别为 0.06 和 0.09，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Arm Holdings（ARM）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 ASML（ASML）的股息收益率为 0.55%，可正常与行业同业对标。

Arm Holdings（ARM）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 ASML（ASML）的派息率为 22.26%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

ASML（ASML）的 市盈率 为 35.06，接近行业常见水平；而 Arm Holdings（ARM）为 200.71，高于同业区间——ARM 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

两者按销售看都偏贵：ASML（ASML，13.91）落在较高的 市销率 四分位，Arm Holdings（ARM，34.20）则更高、超出了其行业基准区间。

相对账面价值看，Arm Holdings（ARM，20.56）和 ASML（ASML，1,223.36）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值指标