APP vs. ORCL：AppLovin 与 Oracle 股票对比
AppLovin（APP）和Oracle（ORCL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
AppLovin（APP）和 Oracle（ORCL）都属于 Software 行业，但 APP 归类于 Application Software，而 ORCL 归类于 Systems Software。
Oracle（ORCL）自 1986年3月12日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 AppLovin（APP）于 2021年4月15日 上市，可参考的历史短得多。
| 资料项 | APP | ORCL |
|---|---|---|
| 名称 | AppLovin Corporation Class A Common Stock | Oracle Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services | Software & Services |
| GICS 行业 | Software | Software |
| GICS 子行业 | Application Software | Systems Software |
| 市值 | 1,602.70 亿 USD | 4,278.36 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2021年4月15日 | 1986年3月12日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | APP | ORCL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 37.31% | -29.51% |
风险特征
回撤走势
风险指标
| 指标 | APP | ORCL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 71.28% | 64.94% |
| Beta（5 年） | 2.51 | 1.76 |
| 平均成交量（3 个月） | 487.64 万 | 2,721.75 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 AppLovin（APP）更突出：其 净资产收益率 为 266.44%，高于行业区间；Oracle（ORCL）为 53.38%，也处于前四分位。
APP
Software & Services 行业组
266.44%
- APP
- 266.44%
- 最大值
- 53.38%
- 上四分位数
- 16.53%
- 中位数
- 5.38%
- 下四分位数
- -13.43%
- 最小值
- -55.27%
ORCL
Software & Services 行业组
53.38%
- ORCL
- 53.38%
- 最大值
- 53.38%
- 上四分位数
- 16.53%
- 中位数
- 5.38%
- 下四分位数
- -13.43%
- 最小值
- -55.27%
净利润率（TTM）
AppLovin（APP，64.29%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Oracle（ORCL，25.37%）的留存比例也在前四分位。
APP
Software & Services 行业组
64.29%
- APP
- 64.29%
- 最大值
- 44.20%
- 上四分位数
- 14.93%
- 中位数
- 3.32%
- 下四分位数
- -5.99%
- 最小值
- -34.99%
ORCL
Software & Services 行业组
25.37%
- 最大值
- 44.20%
- ORCL
- 25.37%
- 上四分位数
- 14.93%
- 中位数
- 3.32%
- 下四分位数
- -5.99%
- 最小值
- -34.99%
营业利润率（TTM）
AppLovin（APP，78.15%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；Oracle（ORCL，36.20%）也处在前四分位。
APP
Software & Services 行业组
78.15%
- APP
- 78.15%
- 最大值
- 60.45%
- 上四分位数
- 16.49%
- 中位数
- 4.46%
- 下四分位数
- -12.92%
- 最小值
- -53.94%
ORCL
Software & Services 行业组
36.20%
- 最大值
- 60.45%
- ORCL
- 36.20%
- 上四分位数
- 16.49%
- 中位数
- 4.46%
- 下四分位数
- -12.92%
- 最小值
- -53.94%
盈利能力指标
| 指标 | APP | ORCL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 266.44% | 53.38% |
| 总资产收益率（TTM） | 44.24% | 6.51% |
| 净利润率（TTM） | 64.29% | 25.37% |
| 营业利润率（TTM） | 78.15% | 36.20% |
| 毛利率（TTM） | 88.37% | 65.82% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | APP | ORCL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 69.99% | 17.35% |
| 营收 3 年 CAGR | 24.84% | 10.48% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | APP | ORCL |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 115.23% | 34.33% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 23.84% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Oracle（ORCL）的 流动比率 为 1.12，处于所在行业的典型中段区间；而 AppLovin（APP）的 流动比率 为 3.24，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。
APP
Software & Services 行业组
3.24
- 最大值
- 5.55
- APP
- 3.24
- 上四分位数
- 2.88
- 中位数
- 1.72
- 下四分位数
- 1.07
- 最小值
- 0.03
ORCL
Software & Services 行业组
1.12
- 最大值
- 5.55
- 上四分位数
- 2.88
- 中位数
- 1.72
- ORCL
- 1.12
- 下四分位数
- 1.07
- 最小值
- 0.03
债务 / 权益（MRQ）
两者相对同业都偏债务驱动，ORCL 更重：AppLovin（APP）的 债务权益比 为 1.63，处于行业高杠杆四分位；Oracle（ORCL）为 3.89，高于其行业基准区间。
APP
Software & Services 行业组
1.63
- 最大值
- 2.31
- APP
- 1.63
- 上四分位数
- 1.06
- 中位数
- 0.32
- 下四分位数
- 0.06
- 最小值
- 0.00
ORCL
Software & Services 行业组
3.89
- ORCL
- 3.89
- 最大值
- 2.31
- 上四分位数
- 1.06
- 中位数
- 0.32
- 下四分位数
- 0.06
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | APP | ORCL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 3.24 | 1.12 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.63 | 3.89 |
| 净债务/EBITDA | 0.22 | 4.44 |
股息
股息率（TTM）
AppLovin（APP）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Oracle（ORCL）的股息收益率为 1.31%，可正常与行业同业对标。
APP
Software & Services 行业组
0.00%
- APP
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ORCL
Software & Services 行业组
1.31%
- ORCL
- 1.31%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
AppLovin（APP）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Oracle（ORCL）的派息率为 34.31%，可正常与行业同业对标。
APP
Software & Services 行业组
0.00%
- APP
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ORCL
Software & Services 行业组
34.31%
- ORCL
- 34.31%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | APP | ORCL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 1.31% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 34.31% |
估值
市盈率（TTM）
AppLovin（APP）和 Oracle（ORCL）的 市盈率 分别为 41.49 和 25.43，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
APP
Software & Services 行业组
41.49
- 最大值
- 114.57
- 上四分位数
- 59.78
- APP
- 41.49
- 中位数
- 29.42
- 下四分位数
- 16.20
- 最小值
- 0.40
ORCL
Software & Services 行业组
25.43
- 最大值
- 114.57
- 上四分位数
- 59.78
- 中位数
- 29.42
- ORCL
- 25.43
- 下四分位数
- 16.20
- 最小值
- 0.40
市销率（TTM）
Oracle（ORCL，6.35）的 市销率 接近行业典型水平，而 AppLovin（APP，26.00）高于其基准区间——APP 按销售看明显偏贵。
APP
Software & Services 行业组
26.00
- APP
- 26.00
- 最大值
- 17.86
- 上四分位数
- 8.79
- 中位数
- 4.10
- 下四分位数
- 2.13
- 最小值
- 0.03
ORCL
Software & Services 行业组
6.35
- 最大值
- 17.86
- 上四分位数
- 8.79
- ORCL
- 6.35
- 中位数
- 4.10
- 下四分位数
- 2.13
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Oracle（ORCL，12.73）落在较高的 市净率 四分位，AppLovin（APP，67.88）则更高、超出了其行业基准区间。
APP
Software & Services 行业组
67.88
- APP
- 67.88
- 最大值
- 17.72
- 上四分位数
- 8.62
- 中位数
- 3.82
- 下四分位数
- 1.97
- 最小值
- -7.65
ORCL
Software & Services 行业组
12.73
- 最大值
- 17.72
- ORCL
- 12.73
- 上四分位数
- 8.62
- 中位数
- 3.82
- 下四分位数
- 1.97
- 最小值
- -7.65
估值指标
| 指标 | APP | ORCL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 41.49 | 25.43 |
| 市销率（TTM） | 26.00 | 6.35 |
| 市净率（MRQ） | 67.88 | 12.73 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.98% | -5.74% |