APP vs. MSFT：AppLovin 与 Microsoft 股票对比

公司概况

AppLovin（APP）和 Microsoft（MSFT）都属于 Software 行业，但 APP 归类于 Application Software，而 MSFT 归类于 Systems Software。

Microsoft（MSFT）自 1986年3月13日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 AppLovin（APP）于 2021年4月15日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

表现指标

风险特征

回撤走势

AppLovin（APP）的 beta 为 2.51，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Microsoft（MSFT）的 beta 为 1.15，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 AppLovin（APP）更突出：其 净资产收益率 为 266.44%，高于行业区间；Microsoft（MSFT）为 34.01%，也处于前四分位。

AppLovin（APP，64.29%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Microsoft（MSFT，39.34%）的留存比例也在前四分位。

AppLovin（APP，78.15%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；Microsoft（MSFT，46.33%）也处在前四分位。

盈利能力指标

成长性

营收增长

营收增长指标

每股收益增长

每股收益增长指标

财务实力

Microsoft（MSFT）的 流动比率 为 1.28，处于所在行业的典型中段区间；而 AppLovin（APP）的 流动比率 为 3.24，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Microsoft（MSFT）的 债务权益比 为 0.30，接近行业中位区间；AppLovin（APP）为 1.63，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

AppLovin（APP）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Microsoft（MSFT）的股息收益率为 1.01%，可正常与行业同业对标。

AppLovin（APP）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Microsoft（MSFT）的派息率为 20.73%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

AppLovin（APP）和 Microsoft（MSFT）的 市盈率 分别为 41.49 和 22.23，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Microsoft（MSFT，8.71）的 市销率 接近行业典型水平，而 AppLovin（APP，26.00）高于其基准区间——APP 按销售看明显偏贵。

Microsoft（MSFT，6.69）的 市净率 接近行业典型水平，而 AppLovin（APP，67.88）高于其基准区间——APP 相对账面明显偏贵。

估值指标