AON vs. MFC：Aon 与 Manulife Financial 股票对比
Aon（AON）和Manulife Financial（MFC）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Aon（AON）和 Manulife Financial（MFC）都属于 Insurance 行业，但 AON 归类于 Insurance Brokers，而 MFC 归类于 Life & Health Insurance。
| 资料项 | AON | MFC |
|---|---|---|
| 名称 | Aon plc | Manulife Financial Corporation |
| 国家/地区 | Ireland | Canada |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Insurance | Insurance |
| GICS 行业 | Insurance | Insurance |
| GICS 子行业 | Insurance Brokers | Life & Health Insurance |
| 市值 | 754.81 亿 USD | 736.55 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年6月2日 | 1999年9月24日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | AON | MFC |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -2.39% | 50.24% |
| 总回报率（3 年，年化） | 4.09% | 36.27% |
| 总回报率（5 年，年化） | 5.88% | 22.44% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | AON | MFC |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 25.13% | 19.77% |
| Beta（5 年） | 0.67 | 0.83 |
| 最大回撤（5 年） | -25.38% | -26.99% |
| 平均成交量（3 个月） | 151.29 万 | 213.94 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | AON | MFC |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.25 | 2.34 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.35 | 3.43 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Aon（AON）的 净资产收益率 为 44.70%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Manulife Financial（MFC）为 13.31%，更接近同业常见水平。
AON
Insurance 行业组
44.70%
- AON
- 44.70%
- 最大值
- 40.17%
- 上四分位数
- 22.16%
- 中位数
- 14.82%
- 下四分位数
- 9.76%
- 最小值
- -3.97%
MFC
Insurance 行业组
13.31%
- 最大值
- 40.17%
- 上四分位数
- 22.16%
- 中位数
- 14.82%
- MFC
- 13.31%
- 下四分位数
- 9.76%
- 最小值
- -3.97%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Aon（AON，22.27%）和 Manulife Financial（MFC，20.31%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
AON
Insurance 行业组
22.27%
- 最大值
- 37.63%
- AON
- 22.27%
- 上四分位数
- 19.27%
- 中位数
- 11.83%
- 下四分位数
- 5.68%
- 最小值
- -14.20%
MFC
Insurance 行业组
20.31%
- 最大值
- 37.63%
- MFC
- 20.31%
- 上四分位数
- 19.27%
- 中位数
- 11.83%
- 下四分位数
- 5.68%
- 最小值
- -14.20%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：Aon（AON，Insurance）和 Manulife Financial（MFC，Insurance）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | AON | MFC |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 44.70% | 13.31% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.83% | 0.60% |
| 净利润率（TTM） | 22.27% | 20.31% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
营收增长只有一边可看：Aon（AON）的 营收同比增长 为 9.45%，可在行业中排位；Manulife Financial（MFC）本期没有 营收同比增长 数据。
每股收益增长
Aon（AON）和 Manulife Financial（MFC）的 每股收益同比增长 分别为 36.27% 和 8.10%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | AON | MFC |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 9.45% | -- |
| 营收 3 年 CAGR | 11.25% | 29.95% |
| 每股收益同比增长 | 36.27% | 8.10% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 11.92% | -5.86% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Aon（AON，Insurance）和 Manulife Financial（MFC，Insurance）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Aon（AON，Insurance）和 Manulife Financial（MFC，Insurance）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | AON | MFC |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Manulife Financial（MFC）的 股息率 为 4.15%，处于行业前四分位；Aon（AON）为 0.86%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，MFC 更丰厚。
AON
Insurance 行业组
0.86%
- 最大值
- 4.53%
- 上四分位数
- 2.06%
- 中位数
- 0.91%
- AON
- 0.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MFC
Insurance 行业组
4.15%
- 最大值
- 4.53%
- MFC
- 4.15%
- 上四分位数
- 2.06%
- 中位数
- 0.91%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Aon（AON）的 股息支付率 为 16.84%，处于行业典型派息带；而 Manulife Financial（MFC）为 50.14%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
AON
Insurance 行业组
16.84%
- 最大值
- 79.14%
- 上四分位数
- 35.17%
- AON
- 16.84%
- 中位数
- 15.11%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MFC
Insurance 行业组
50.14%
- 最大值
- 79.14%
- MFC
- 50.14%
- 上四分位数
- 35.17%
- 中位数
- 15.11%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | AON | MFC |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.86% | 4.15% |
| 股息支付率（TTM） | 16.84% | 50.14% |
估值
市盈率（TTM）
Manulife Financial（MFC）的 市盈率 为 16.98，接近行业常见水平；Aon（AON）为 19.60，处于较贵四分位——AON 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
AON
Insurance 行业组
19.60
- 最大值
- 27.54
- AON
- 19.60
- 上四分位数
- 18.52
- 中位数
- 12.82
- 下四分位数
- 8.83
- 最小值
- 3.31
MFC
Insurance 行业组
16.98
- 最大值
- 27.54
- 上四分位数
- 18.52
- MFC
- 16.98
- 中位数
- 12.82
- 下四分位数
- 8.83
- 最小值
- 3.31
市销率（TTM）
Manulife Financial（MFC，2.22）的 市销率 与行业大致持平，Aon（AON，4.29）则落在较贵的四分位——AON 为每一元营收付出的价格更高。
AON
Insurance 行业组
4.29
- 最大值
- 4.32
- AON
- 4.29
- 上四分位数
- 2.30
- 中位数
- 1.30
- 下四分位数
- 0.91
- 最小值
- 0.08
MFC
Insurance 行业组
2.22
- 最大值
- 4.32
- 上四分位数
- 2.30
- MFC
- 2.22
- 中位数
- 1.30
- 下四分位数
- 0.91
- 最小值
- 0.08
市净率（MRQ）
Manulife Financial（MFC，2.03）的 市净率 接近行业典型水平，而 Aon（AON，7.86）高于其基准区间——AON 相对账面明显偏贵。
AON
Insurance 行业组
7.86
- AON
- 7.86
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.70
- 中位数
- 1.86
- 下四分位数
- 1.24
- 最小值
- 0.43
MFC
Insurance 行业组
2.03
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.70
- MFC
- 2.03
- 中位数
- 1.86
- 下四分位数
- 1.24
- 最小值
- 0.43
估值指标
| 指标 | AON | MFC |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 19.60 | 16.98 |
| 市销率（TTM） | 4.29 | 2.22 |
| 市净率（MRQ） | 7.86 | 2.03 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |