AMZN vs. TSM：Amazon.com 与 Taiwan Semiconductor Mfg 股票对比
Amazon.com（AMZN）和Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Amazon.com（AMZN）归类于 Consumer Discretionary 板块（Consumer Discretionary Distribution & Retail），而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）属于 Information Technology 板块（Semiconductors & Semiconductor Equipment）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。
Amazon.com（AMZN）以普通本地股形式交易，而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | AMZN | TSM |
|---|---|---|
| 名称 | Amazon.com Inc. | Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. ADR |
| 国家/地区 | United States | Taiwan |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Information Technology |
| GICS 行业组 | Consumer Discretionary Distribution & Retail | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 行业 | Broadline Retail | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 子行业 | Broadline Retail | Semiconductors |
| 市值 | 26,750.06 亿 USD | 21,705.91 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1997年5月15日 | 1997年10月9日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | AMZN | TSM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 12.17% | 45.48% |
| 总回报率（3 年，年化） | 25.14% | 68.46% |
| 总回报率（5 年，年化） | 8.26% | 31.75% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | AMZN | TSM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 34.77% | 39.14% |
| Beta（5 年） | 1.49 | 1.43 |
| 最大回撤（5 年） | -55.73% | -56.47% |
| 平均成交量（3 个月） | 3,903.57 万 | 1,102.00 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | AMZN | TSM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.22 | 1.05 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.37 | 1.58 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Amazon.com（AMZN）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 净资产收益率 分别为 30.56% 和 41.86%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
AMZN
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
30.56%
- 最大值
- 62.17%
- AMZN
- 30.56%
- 上四分位数
- 30.47%
- 中位数
- 14.86%
- 下四分位数
- 6.52%
- 最小值
- -20.00%
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
41.86%
- 最大值
- 44.25%
- TSM
- 41.86%
- 上四分位数
- 21.16%
- 中位数
- 9.12%
- 下四分位数
- -2.07%
- 最小值
- -16.89%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Amazon.com（AMZN，17.44%）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，51.12%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
AMZN
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
17.44%
- 最大值
- 18.57%
- AMZN
- 17.44%
- 上四分位数
- 8.30%
- 中位数
- 3.37%
- 下四分位数
- 1.06%
- 最小值
- -9.41%
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
51.12%
- 最大值
- 58.15%
- TSM
- 51.12%
- 上四分位数
- 24.02%
- 中位数
- 10.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -34.50%
营业利润率（TTM）
Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，58.66%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；Amazon.com（AMZN，13.69%）也处在前四分位。
AMZN
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
13.69%
- 最大值
- 21.57%
- AMZN
- 13.69%
- 上四分位数
- 11.49%
- 中位数
- 6.15%
- 下四分位数
- 2.69%
- 最小值
- -6.28%
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
58.66%
- TSM
- 58.66%
- 最大值
- 54.31%
- 上四分位数
- 23.80%
- 中位数
- 15.10%
- 下四分位数
- 3.21%
- 最小值
- -27.51%
盈利能力指标
| 指标 | AMZN | TSM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 30.56% | 41.86% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.59% | 20.58% |
| 净利润率（TTM） | 17.44% | 51.12% |
| 营业利润率（TTM） | 13.69% | 58.66% |
| 毛利率（TTM） | 50.77% | 65.85% |
成长性
营收增长
Amazon.com（AMZN）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 营收同比增长 分别为 12.38% 和 31.61%，都处于行业前四分位，说明两家公司的营收扩张都快于典型同业。
每股收益增长
Amazon.com（AMZN）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 每股收益同比增长 分别为 29.66% 和 44.69%，都处于行业前四分位，说明两家公司每股盈利的增长都快于典型同业。
成长性指标
| 指标 | AMZN | TSM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 12.38% | 31.61% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.73% | 18.94% |
| 每股收益同比增长 | 29.66% | 44.69% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 18.65% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Amazon.com（AMZN）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 流动比率 分别为 1.03 和 2.51，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
AMZN
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.03
- 最大值
- 2.62
- 上四分位数
- 1.79
- 中位数
- 1.36
- AMZN
- 1.03
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.49
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
2.51
- 最大值
- 9.75
- 上四分位数
- 5.37
- 中位数
- 3.30
- TSM
- 2.51
- 下四分位数
- 2.25
- 最小值
- 1.03
债务 / 权益（MRQ）
Amazon.com（AMZN）的 债务权益比 为 0.46，处于行业低杠杆四分位；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 0.12，债务与权益组合接近行业中位区间。
AMZN
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.46
- 最大值
- 3.93
- 上四分位数
- 2.05
- 中位数
- 1.25
- 下四分位数
- 0.71
- AMZN
- 0.46
- 最小值
- 0.01
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.12
- 最大值
- 1.44
- 上四分位数
- 0.65
- 中位数
- 0.18
- TSM
- 0.12
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | AMZN | TSM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.03 | 2.51 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.46 | 0.12 |
| 净债务/EBITDA | 0.76 | -0.89 |
股息
股息率（TTM）
Amazon.com（AMZN）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的股息收益率为 1.46%，可正常与行业同业对标。
AMZN
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.00%
- 最大值
- 5.34%
- 上四分位数
- 2.62%
- AMZN
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
1.46%
- TSM
- 1.46%
- 最大值
- 1.12%
- 上四分位数
- 0.48%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Amazon.com（AMZN）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的派息率为 24.46%，可正常与行业同业对标。
AMZN
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.00%
- 最大值
- 72.73%
- 上四分位数
- 31.36%
- AMZN
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
24.46%
- 最大值
- 45.89%
- TSM
- 24.46%
- 上四分位数
- 19.14%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | AMZN | TSM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 1.46% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 24.46% |
估值
市盈率（TTM）
Amazon.com（AMZN）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 市盈率 分别为 19.95 和 27.12，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
AMZN
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
19.95
- 最大值
- 39.05
- 上四分位数
- 25.20
- AMZN
- 19.95
- 中位数
- 18.67
- 下四分位数
- 12.65
- 最小值
- 4.22
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
27.12
- 最大值
- 131.83
- 上四分位数
- 75.24
- 中位数
- 42.42
- TSM
- 27.12
- 下四分位数
- 26.67
- 最小值
- 8.74
市销率（TTM）
Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，0.44）的 市销率 处于较便宜四分位，Amazon.com（AMZN，3.45）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
AMZN
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
3.45
- 最大值
- 3.92
- AMZN
- 3.45
- 上四分位数
- 1.79
- 中位数
- 0.69
- 下四分位数
- 0.27
- 最小值
- 0.03
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.44
- 最大值
- 29.47
- 上四分位数
- 13.72
- 中位数
- 6.92
- 下四分位数
- 3.08
- TSM
- 0.44
- 最小值
- 0.01
市净率（MRQ）
Amazon.com（AMZN，4.85）的 市净率 接近行业典型水平，而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，79.87）高于其基准区间——TSM 相对账面明显偏贵。
AMZN
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
4.85
- 最大值
- 10.32
- 上四分位数
- 4.92
- AMZN
- 4.85
- 中位数
- 1.89
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- -4.01
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
79.87
- TSM
- 79.87
- 最大值
- 16.75
- 上四分位数
- 8.96
- 中位数
- 4.96
- 下四分位数
- 2.62
- 最小值
- 0.16
估值指标
| 指标 | AMZN | TSM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 19.95 | 27.12 |
| 市销率（TTM） | 3.45 | 0.44 |
| 市净率（MRQ） | 4.85 | 79.87 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.12% | 55.43% |