AMZN vs. MSFT：Amazon.com 与 Microsoft 股票对比
Amazon.com（AMZN）和Microsoft（MSFT）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Amazon.com（AMZN）归类于 Consumer Discretionary 板块（Consumer Discretionary Distribution & Retail），而 Microsoft（MSFT）属于 Information Technology 板块（Software & Services）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。
| 资料项 | AMZN | MSFT |
|---|---|---|
| 名称 | Amazon.com Inc. | Microsoft Corporation Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Information Technology |
| GICS 行业组 | Consumer Discretionary Distribution & Retail | Software & Services |
| GICS 行业 | Broadline Retail | Software |
| GICS 子行业 | Broadline Retail | Systems Software |
| 市值 | 27,883.70 亿 USD | 37,105.45 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1997年5月15日 | 1986年3月13日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | AMZN | MSFT |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 9.69% | -0.82% |
| 总回报率（3 年，年化） | 23.24% | 15.88% |
| 总回报率（5 年，年化） | 8.25% | 11.57% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | AMZN | MSFT |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 34.41% | 32.50% |
| Beta（5 年） | 1.45 | 1.10 |
| 最大回撤（5 年） | -55.73% | -37.15% |
| 平均成交量（3 个月） | 4,775.83 万 | 3,660.08 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | AMZN | MSFT |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.16 | -0.15 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.26 | -0.23 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Microsoft（MSFT）的 净资产收益率 为 34.04%，处于行业前四分位；Amazon.com（AMZN）为 30.56%，更接近同业常见水平——MSFT 的资本效率更强。
AMZN
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
30.56%
- 最大值
- 63.82%
- 上四分位数
- 32.42%
- AMZN
- 30.56%
- 中位数
- 14.20%
- 下四分位数
- 5.73%
- 最小值
- -27.22%
MSFT
Software & Services 行业组
34.04%
- 最大值
- 62.95%
- MSFT
- 34.04%
- 上四分位数
- 18.06%
- 中位数
- 5.27%
- 下四分位数
- -14.02%
- 最小值
- -59.77%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Amazon.com（AMZN，17.44%）和 Microsoft（MSFT，40.31%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
AMZN
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
17.44%
- 最大值
- 20.45%
- AMZN
- 17.44%
- 上四分位数
- 9.06%
- 中位数
- 3.37%
- 下四分位数
- 0.86%
- 最小值
- -10.82%
MSFT
Software & Services 行业组
40.31%
- 最大值
- 41.43%
- MSFT
- 40.31%
- 上四分位数
- 14.96%
- 中位数
- 3.57%
- 下四分位数
- -6.01%
- 最小值
- -35.38%
营业利润率（TTM）
Amazon.com（AMZN，13.69%）和 Microsoft（MSFT，45.11%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
AMZN
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
13.69%
- 最大值
- 24.71%
- AMZN
- 13.69%
- 上四分位数
- 11.23%
- 中位数
- 5.44%
- 下四分位数
- 2.16%
- 最小值
- -7.86%
MSFT
Software & Services 行业组
45.11%
- 最大值
- 47.12%
- MSFT
- 45.11%
- 上四分位数
- 15.43%
- 中位数
- 4.85%
- 下四分位数
- -7.31%
- 最小值
- -39.13%
盈利能力指标
| 指标 | AMZN | MSFT |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 30.56% | 34.04% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.59% | 14.09% |
| 净利润率（TTM） | 17.44% | 40.31% |
| 营业利润率（TTM） | 13.69% | 45.11% |
| 毛利率（TTM） | 50.77% | 67.94% |
成长性
营收增长
Amazon.com（AMZN）的 营收同比增长 为 12.38%，处于行业前四分位；Microsoft（MSFT）为 17.79%，更接近同业常见水平——AMZN 的营收扩张更快。
每股收益增长
Amazon.com（AMZN）的 每股收益同比增长 为 29.66%，处于行业前四分位；Microsoft（MSFT）为 31.60%，更接近同业常见水平——AMZN 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | AMZN | MSFT |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 12.38% | 17.79% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.73% | 16.12% |
| 每股收益同比增长 | 29.66% | 31.60% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 22.86% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Amazon.com（AMZN）和 Microsoft（MSFT）的 流动比率 分别为 1.03 和 1.23，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
AMZN
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.03
- 最大值
- 3.13
- 上四分位数
- 1.88
- 中位数
- 1.41
- AMZN
- 1.03
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.49
MSFT
Software & Services 行业组
1.23
- 最大值
- 5.39
- 上四分位数
- 2.83
- 中位数
- 1.63
- MSFT
- 1.23
- 下四分位数
- 1.01
- 最小值
- 0.03
债务 / 权益（MRQ）
Amazon.com（AMZN）的 债务权益比 为 0.46，处于行业低杠杆四分位；Microsoft（MSFT）为 0.29，债务与权益组合接近行业中位区间。
AMZN
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.46
- 最大值
- 3.39
- 上四分位数
- 1.76
- 中位数
- 1.08
- 下四分位数
- 0.66
- AMZN
- 0.46
- 最小值
- 0.01
MSFT
Software & Services 行业组
0.29
- 最大值
- 2.62
- 上四分位数
- 1.10
- 中位数
- 0.35
- MSFT
- 0.29
- 下四分位数
- 0.06
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | AMZN | MSFT |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.03 | 1.23 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.46 | 0.29 |
| 净债务/EBITDA | 0.76 | 0.27 |
股息
股息率（TTM）
Amazon.com（AMZN）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Microsoft（MSFT）的股息收益率为 0.71%，可正常与行业同业对标。
AMZN
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.87%
- 上四分位数
- 2.44%
- AMZN
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MSFT
Software & Services 行业组
0.71%
- MSFT
- 0.71%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Amazon.com（AMZN）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Microsoft（MSFT）的派息率为 19.83%，可正常与行业同业对标。
AMZN
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.00%
- 最大值
- 67.85%
- 上四分位数
- 31.80%
- AMZN
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MSFT
Software & Services 行业组
19.83%
- MSFT
- 19.83%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | AMZN | MSFT |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.71% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 19.83% |
估值
市盈率（TTM）
Amazon.com（AMZN）和 Microsoft（MSFT）的 市盈率 分别为 20.80 和 27.85，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
AMZN
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
20.80
- 最大值
- 43.60
- 上四分位数
- 25.79
- AMZN
- 20.80
- 中位数
- 17.46
- 下四分位数
- 12.45
- 最小值
- 0.95
MSFT
Software & Services 行业组
27.85
- 最大值
- 107.29
- 上四分位数
- 58.41
- 中位数
- 31.75
- MSFT
- 27.85
- 下四分位数
- 16.98
- 最小值
- 0.36
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Microsoft（MSFT，11.18）落在较高的 市销率 四分位，Amazon.com（AMZN，3.59）则更高、超出了其行业基准区间。
AMZN
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
3.59
- AMZN
- 3.59
- 最大值
- 3.35
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 0.73
- 下四分位数
- 0.28
- 最小值
- 0.03
MSFT
Software & Services 行业组
11.18
- 最大值
- 20.34
- MSFT
- 11.18
- 上四分位数
- 9.61
- 中位数
- 4.72
- 下四分位数
- 2.37
- 最小值
- 0.02
市净率（MRQ）
Microsoft（MSFT，8.39）的 市净率 与行业大致持平，Amazon.com（AMZN，5.05）则带有高于同业的溢价——AMZN 按资产看更贵。
AMZN
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
5.05
- 最大值
- 9.86
- AMZN
- 5.05
- 上四分位数
- 4.94
- 中位数
- 1.88
- 下四分位数
- 1.17
- 最小值
- -3.73
MSFT
Software & Services 行业组
8.39
- 最大值
- 19.49
- 上四分位数
- 9.71
- MSFT
- 8.39
- 中位数
- 4.50
- 下四分位数
- 2.11
- 最小值
- -4.91
估值指标
| 指标 | AMZN | MSFT |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.80 | 27.85 |
| 市销率（TTM） | 3.59 | 11.18 |
| 市净率（MRQ） | 5.05 | 8.39 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.12% | 0.45% |